Анализ бюджетов с использованием финансовых относительных показателей

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………...………3

1.Проектирование инвестиционно-финансового плана.……………………………..…………4

1.1 Расчет прямых затрат………………….…………………………………….….…………..…4

1.2 Смета затрат на производство  и себестоимость продукции…………….…….…….…..….7

1.3 Определение размера прибыли от реализации…………………………………….….….....9

1.4 Денежный план……………………….……………………………………………….….…..11

1.5 Расчет чистых оборотных активов……………..…….……………………………..………15

1.6 Инвестиционно-финансовый план……………………….………………………..…..……17

1.7 Плановый баланс………………….……………………………………………………….…18

Выводы по разделу 1……………………….…………………………………………………….21

2.Анализ бюджетов с  использованием финансовых относительных показателей……....…..22

2.1 Пирамида показателей………………………………………………………………....…….27

Выводы по разделу 2……………………………………………………………………….…….28

Заключение……………………………………………………………………………………….29

Список используемой литературы……………………………………………………………...30

Приложение А. Исходные данные……………………………………………………………...31

Приложение Б. Расчет прямых затрат………………………………………………………….32

Приложение В. Смета затрат на производство и себестоимость продукции……………..…33

Приложение Г. Определение размера прибыли от реализации………………………………34

Приложение Д. Денежный план………………………………………………………………..35

Приложение Ж. Расчет чистых оборотных активов…………………………………………..36

Приложение К. Инвестиционно-финансовый план…………………………….……….…….37

Приложение Л. Плановый баланс………………………………………………………..……..38

Приложение М. Расчет относительных финансовых показателей ………….……………….39

 

Введение

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Предприятие как единый объект одновременно осуществляет  финансовую, текущую хозяйственную и инвестиционную деятельность. Для компании не представляется целесообразным рассматривать инвестиционные и финансовые решения порознь в силу того, что эти решения определяют друг друга. Объединить финансовые и инвестиционные решения можно с помощью инвестиционно-финансового плана компании. Выделяют три уровня финансового планирования:

1. Стратегическое планирование ориентирует финансы на формирование отношений компании с окружающей средой в долгосрочном периоде (свыше 5 лет).
2. Стратегические финансовые планы включают прогнозные вероятностные показатели затрат и результатов компании.
3. Оперативное финансовое планирование сосредоточено на оценке ресурсов (трудовых, материальных, финансовых), требуемых предприятию в среднесрочном периоде (2-5 лет). Оперативное планирование воплощается в инвестиционно-финансовый план компании.

Целью данной курсовой работы является освоение методик составления инвестиционно-финансового плана компании расчетным методом и анализа способов привлечения инвестиционных ресурсов. Составление  взаимосвязанных балансов с использование плановых заданий, экономических и финансовых нормативов предусматривает  расчетный метод. Метод укрупнённого расчета используется для планирования объема продукции, оборотных активов и выручки от реализации.

 

 

 

 

1.Проектирование  инвестиционно-финансового плана

1.1 Расчет прямых  затрат

1.Расчет новой  реализации. (Реализация в предыдущем периоде умножается на задание по росту реализации из исходных данных):

11430,289*1,08=12344,71 у.е.

12344,71*1,05=12961,95 у.е.

12961,95*1,09=14128,52 у.е.

2. Материалы. (Исходные данные по материалам разделить на реализацию предыдущего периода (исходные  данные.), умножить на число дней месяца минус норматив по материалам (исходные данные.), все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((2709,458/11430,289)*30-0,01)/30*12344,71=2922,10 у.е.

((2922,10/12344,71)*30-0,02)/30*12961,95=3059,56 у.е.

((3059,56/12961,95)*30-0,03)/30*14128,52=3320,79 у.е.

3. Прирост. (Затраты по материалам первого месяца минус запасы по материалам из исх. данных):

2922,10-2709,458=212,64 у.е.

3059,56-2922,10=137,46 у.е.

3320,79-3059,56=261,23 у.е.

4. НЗП. (Запасы по НЗП из исх. Данных разделить на реализацию предыдущего периода (исходные данные), умножить на число дней месяца минус норматив по НЗП из исходных данных, все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((3204,398/11430,289)*30-0,03)/30*12344,71=3448,40 у.е.

((3448,40/12344,71)*30-0,01)/30*12961,95=3616,50 у.е.

((3616,50/12961,95)*30-0,02)/30*14128,52=3932,57 у.е.

5. Прирост. (запасы по НЗП первого месяца минус запасы по НЗП из исходных данных):

3448,40-3204,398=244,01 у.е.

3616,50-3448,40=168,10 у.е.

3932,57-3616,50=316,07 у.е.

6. Готовая продукция. (Исходные данные по запасам готовой продукции разделить на реализацию предыдущего периода (исх. данные), умножить на число дней месяца минус норматив готовой продукции из исх. данных, все это разделить на число дней месяца и умножить на новую реализацию):

((549,180/11430,289)*30-0,02)/30*12344,71=584,88 у.е.

((584,88/12344,71)*30-0,03)/30*12961,95=601,17 у.е.

((601,17/12961,95)*30-0,02)/30*14128,52=645,85 у.е.

7. Прирост. (Запасы готовой продукции первого месяца минус запасы готовой продукции из исходных данных):

584,88-549,180=35,70 у.е.

601,17-584,88=16,28 у.е.

645,85-601,17=44,69 у.е.

8. Итого прирост  запасов. (Сумма прироста материалов, прироста НЗП и прироста готовой продукции)

212,64+244,01+35,70=492,35 у.е.

137,46+168,10+16,28=321,85 у.е.

261,23+316,07+44,69=621,98 у.е. 

9. Плановая реализация. (Данные из расчетов новой реализации):

12344,71 у.е.;   12961,95 у.е.;   14128,52 у.е.

10. Всего затрат. (Сумма «Итого прирост запасов» и «Плановая реализация»):

492,35+12344,71=12837,07 у.е.

321,85+12961,95=13283,79 у.е. 

621,98+14128,52=14750,51 у.е.

11. Закупка материалов. («Прирост по НЗП»+ «Прирост готовой продукции»+ «Плановая реализация» и все это умножить на норматив прямых затрат по материалам из исходных данных и плюс прирост по материалам):

(244,01+35,70+12344,71)*0,5+212,64=6524,85 у.е.

(168,10+16,28+12961,95)*0,5+137,46=6710,63 у.е.

(316,07+44,69+14128,52)*0,5+261,23=7505,87 у.е.

12. Заработная  плата производственного персонала. (Сумму прироста по НЗП, прирост готовой продукции и плановую реализацию умножить на норматив по зарплате производственного персонала из исходных данных):

(244,01+35,70+12344,71)*0,2 =2524,88 у.е.

(168,10+16,28+12961,95)*0,2 =2629,27 у.е.

(316,07+44,69+14128,52)*0,2 =2897,86 у.е.

13. Всего прямых  затрат. («Закупок материалов»+ «Зарплата производственного персонала):

6524,85+2524,88=9049,74 у.е.

6710,63+2629,27=9339,89 у.е.

7505,87+2897,86=10403,72 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Б)

 

 

 

 

1.2 Смета затрат на производство и себестоимость продукции

1.Начальный запас. (первый месяц - берется из исходных данных, второй - конечный запас первого, третий - конечный запас второго).

6463,035 у.е.;   6955,388 у.е.;   7277,234 у.е.

2. Затраты на  производство.

Материалы:  

6524,85 у.е.

6710,63 у.е.

7505,87 у.е.

Зарплата ППП:  

2524,88 у.е.

2629,27 у.е.

2897,86 у.е.

Косвенные расходы:

654,660 у.е.

657,09 у.е.

716,760 у.е.

3. Амортизация: 238,032 у.е.

4. Итого затрат. («Затраты на производство»+ «Амортизация»):

6524,85+2524,88+654,660+238,032 =9942,43 у.е.

6710,63+2629,27+657,09+238,032 =10235,02 у.е.

7505,87+2897,86+716,760+238,032 =11358,52 у.е.

 

 

5. Конечный запас. («Итого прирост запасов» +» Начальный запас», итоговая цифра переносится на начальный запас следующего месяца):

492,35+6463,035=6955,39 у.е.

321,85+6955,388=7277,23 у.е.

621,98+7277,234=7899,22 у.е.

6. Себестоимость  продукции. («Начальный запас»+ « Итого затрат»- «Конечный запас»):

6463,035+9942,43-6955,39=9450,08 у.е.

6955,388+10235,02-7277,23 =9913,17 у.е.

7277,234+11358,52-7899,22=10736,53 у.е.

Данные расчеты (см.приложение В)

 

 

 

1.3 Определение  размера прибыли от реализации

1.Реализация. («Плановая реализация»):

12344,71 у.е.;   12961,95 у.е.;   14128,52 у.е.

2. Себестоимость  продукции. («Себестоимость продукции»):

9450,08 у.е.

9913,17 у.е.

10736,53 у.е.

3. Валовая прибыль. («Реализация «- «Себестоимость»):

12344,71-9450,08=2894,64 у.е.

12961,95-9913,17=3048,78 у.е.

14128,52-10736,53=3391,99 у.е.

4. Другие расходы.  - прочерк -

5. Прибыль. («Валовая прибыль»):

2894,64 у.е.

3048,78 у.е.

3391,99 у.е.

6. Проценты за  краткосрочный кредит. (Первый месяц - прочерк, второй - из раздела «Денежный план» п. Проценты за кр. кредит, третий - то же, что второй):

1791,20 *0,034=60,90 у.е. 

7. Процент за  долгосрочный кредит. ( Из исх. данных Долгосрочный кредит умножить на Процент по долгосрочному кредиту из исх. данных):

2542,500*0,0417=106,02 у.е.

 

 

8. Прибыль к  налогообложению. (Прибыль - Проценты за долгосрочный кредит - Проценты за краткосрочный кредит):

2894,64-106,02=2788,61 у.е.

3048,78-60,90-106,02=2881,85 у.е.

3391,99-60,90-106,02=3225,07 у.е.

9. Налог на  прибыль. (Исходные данные в процентном отношении от Прибыли к налогообложению):

2788,61*0,24 =669,27 у.е.

2881,85*0,24 =691,64у.е.

3225,07*0,24=774,02 у.е.

10. Прибыль нетто. (Прибыль к налогообложению минус Налог на прибыль):

2788,61-669,27 =2119,35у.е.

2881,85-691,64=2190,21у.е.

3225,07-774,02 =2451,05у.е.

11. Дивиденды.  - прочерк -

12. Прибыль предприятия. (Прибыль нетто):

2119,35 у.е.

2190,21 у.е.

2451,05 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Г)

 

 

 

1.4 Денежный план

1. Поступление  средств.

Реализация. (Плановая реализация):

12344,71 у.е.;   12961,95 у.е.;   14128,52 у.е.

Поступления в текущем месяце. (Процентное отношение оплаты в текущем месяце (исходные данные) от «Плановой реализации»):

12344,71*0,8 =9875,77 у.е.

12961,95*0,8 =10369,56 у.е.

14128,52*0,8 =11302,82 у.е.

Оплата дебиторской задолженности. (Первый месяц - исх. данные Дебиторы, второй = разность между Реализацией и Поступлениями в текущем месяце первого месяца, третий - разность между Реализацией и Поступлениями в текущем месяце второго месяца):

5852,835 у.е.- базовый месяц

12344,71- 9875,77=2468,94 у.е.- первый месяц

12961,95-10369,56=2592,39 у.е.- второй месяц

14128,52-11302,82=2825,70 у.е.- третий месяц

Итого поступлений. («Поступления в текущем месяце»+ «Оплата дебиторской задолженности»): 

9875,77+5852,835=15728,60 у.е.

10369,56+2468,94=12838,50 у.е.

11302,82 +2592,39=13895,21 у.е.

2. Расходы.

Закупка материала:

6524,85 у.е.

6710,63 у.е.

7505,87 у.е.

Оплата в текущем месяце. (Процентное отношение «Закупки в текущем месяце» из исходных  данных от «Закупки материалов»):

6524,85*0,4=2609,94 у.е.

6710,63*0,4=2684,25 у.е.

7505,87*0,4=3002,35 у.е.

Оплата кредиторской задолженности. (Первый месяц из исходных данных «Кредиторы», второй - разность между «Закупкой материалов» и «Оплатой в текущем месяце» первого месяца, третий- разность между «Закупкой материалов» и «Оплатой в текущем месяце» второго месяца.):

6926,618 у.е.- первый месяц

6524,85-2609,94=3914,91 у.е.- второй месяц

6710,63-2684,25=4026,38 у.е.- третий месяц

7505,87-3002,35=4503,52 у.е.- квартал месяца

Зарплата ППП:  

2524,88 у.е.

2629,27 у.е.

2897,86 у.е.

Косвенные расходы:

654,660 у.е.

657,09 у.е.

716,760 у.е.

Другие расходы: - прочерк -

Инвестиции:

5439,5 у.е.

Налог на прибыль. (Из раздела Определение размера прибыли от реализации):

669,27 у.е.

691,64 у.е.

774,02 у.е.

Процент за долгосрочный кредит:

106,02у.е.  

Процент за краткосрочный кредит. (Первый месяц - прочерк, второй - процентное отношение от Потребности в кредитах):

1791,20 *0,034=60,90 у.е

Дивиденды: - прочерк -

Итого расходов. (Оплата в текущем месяце + Оплата кредиторской задолженности + Зарплата ПП + Косвенные расходы + Инвестиции + Налог на прибыль + Проценты за долгосрочный кредит + Проценты за краткосрочный кредит):

2609,94+6926,618+2524,88+654,660 +5439,5 +669,27+106,02=18930,89 у.е.

2684,25+3914,91+2629,27+657,09+691,64+106,02+60,90=10744,09 у.е.

3002,35+4026,38+2897,86+716,760+774,02+106,02+60,90=11584,28 у.е.

3. Итоги.

Поступления:

15728,60 у.е.

12838,50 у.е.

13895,21 у.е.

Расходы:

18930,89 у.е.

10744,09 у.е.

11584,28 у.е.

 

Денежные средства нетто. («Поступления» - «Расходы»):

15728,60-18930,89= -3202,29 у.е.

12838,50-10744,09=2094,41 у.е.

13895,21-11584,28 =2310,93 у.е.

Начальный остаток денежных средств. (Данные из исходных  данных на первый месяц, на второй - Денежные средства нетто положительное значение первого месяца, на третий - денежные средства нетто второго месяца):

1411,088 у.е.

0

2094,41 у.е.

Конечный остаток денежных средств. «(Денежные средства нетто» + «Начальный остаток денежных средств»):

3202,29-1411,088 = -1791,20 у.е.

2094,41+0 = 2094,41у.е.

2310,93+2094,41=4405,34 у.е.

Потребность в кредитах - это и есть конечный остаток денежных средств.

До этого пункта мы проводили проектирование инвестиционно-финансового плана предприятия для привлечения денежных средств за счет заемных денежных средств.

Данные расчеты (см.приложение Г)

 

 

 

 

 

 

1.5 Расчет чистых  оборотных активов

Нетто оборотных активов на начало периода. (Первый – «Запасы» + «Денежные средства» + «Дебиторы» - «Кредиторы» из исходных данных, второй месяц - из «Нетто оборотных активов на конец периода» первого месяца, третий - из «Нетто оборотных активов на конец периода» второго месяца):

6463,035+1411,088+5852,835-6926,618 =6800,34 у.е.

6955,39+1411,088+5852,835-6926,618 =7292,69 у.е.

7277,23+1411,088+5852,835-6926,618=7614,54 у.е.

Запасы:

6955,39 у.е.

7277,23 у.е.

7899,22 у.е.

Денежные средства. (Конечный остаток денежных средств):

-1791,20 у.е.

2094,41 у.е.

4405,34 у.е.

Дебиторская задолженность. (Данные из «Оплаты дебиторской задолженности», данные второго месяца переносятся на первый, третий на второй, квартал - на третий):