Анализ бюджетов с использованием финансовых относительных показателей

2468,94 у.е.

2592,39 у.е.

2825,70 у.е.

2825,70 у.е.- квартал.

Кредиторская задолженность. (Данные из «Оплаты кредиторской задолженности», данные второго месяца переносятся на первый, третий на второй, квартал - на третий):

3914,91 у.е.

4026,38 у.е.

4503,52 у.е.

4503,52 у.е.- квартал.

Нетто оборотных активов на конец периода. («Запасы» + «Денежные средства» + «Дебиторская задолженность» - «Кредиторская задолженность»):

6955,39+2468,94-3914,91=5509,42 у.е.

7277,23+2094,41+2592,39-4026,38=7937,66 у.е.

7899,22+4405,34+2825,70- 4503,52=10626,74 у.е.

Прирост нетто оборотных активов. (Нетто оборотные активы на конец периода - Нетто оборотные активы на начало периода):

5509,42-6800,34= -1290,92 у.е.

7937,66-5509,42=2428,24 у.е.

10626,74-7937,66=2689,08 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Ж)

 

 

 

 

 

 

 

 

1.6 Инвестиционно-финансовый план:

Источники:

Прибыль нетто («Прибыль предприятия»):

2119,35 у.е.

2190,21 у.е.

2451,05 у.е.

Амортизация: 238,032 у.е.

Заемные средства: 1791,20 у.е.

Баланс:  («Прибыль нетто»+ «Амортизация» + «Заемные средства»):

2119,35+238,032 +1791,20=4148,58 у.е.

2190,21+238,032=2428,24 у.е.

2451,05+238,032 =2689,08 у.е.

Направление затрат:

Прирост чистых оборотных активов. («Прирост нетто оборотных активов»):

-1290,92 у.е.

2428,24 у.е.

2689,08 у.е.

Инвестиции:  5439,5 у.е.

Дивиденды: - прочерк –

Баланс: («Прирост чистых оборотных активов» + «Инвестиции» + «Дивиденды»):

5439,5-1290,92 +0 =4148,58 у.е.

2428,24+0+0 =2428,24 у.е.

2689,08+0+0 =2689,08 у.е.

  Данные расчеты (см.приложение  К)

 

1.7 Плановый баланс

Актив:

1. Основные средства. («Основные средства» из исходных данных + «Инвестиции» из исходных данных.):

53042,483+5439,5=58481,98 у.е.

Износ. («Износ» + «Амортизация»)

23047,763+238,032=23285,79 у.е.

23285,79+238,032=23523,83 у.е.

23523,83+238,032=23761,86 у.е.

Остаточная стоимость. («Основные средства» - «Износ»):

58481,98-23285,79=35196,19 у.е.

58481,98-23523,83=34958,16 у.е.

58481,98-23761,86=34720,12 у.е.

2. Запасы:

6955,39 у.е.

7277,23 у.е.

7899,22 у.е.

Материалы:

2922,10 у.е.

3059,56 у.е.

3320,79 у.е.

НЗП:

3448,40 у.е.

3616,50 у.е.

3932,57 у.е.

Готовая продукция:

584,88 у.е.

601,17 у.е.

645,85 у.е.

3. Денежные средства:

0

2094,41 у.е.

4405,34 у.е.

Дебиторы:

2468,94 у.е.

2592,39 у.е.

2825,70 у.е.

Баланс: («Остаточная стоимость» + «Запасы» + «Денежные средства» + «Дебиторы»):

35196,19+6955,39+0+2468,94=44620,5 у.е.

34958,16+7277,23+2094,41+2592,39=46922,2 у.е.

34720,12+7899,22+4405,34+2825,70=49850,4 у.е.

Пассив:

1. Уставный капитал. (Из исходных данных):

29662,5 у.е.

Прибыль. («Прибыль» из исходных данных + «Прибыль нетто»):

4590,060+2119,35=6709,41 у.е.

6709,41+2190,21=8899,61 у.е.

8899,61+2451,05=11350,67 у.е.

2. Расчеты и  прочие пассивы:

Долгосрочный кредит:             2542,5 у.е.

Кредиторы. («Кредиторская задолженность»):

3914,91 у.е.

4026,38 у.е.

4503,52 у.е.

Краткосрочный кредит:

1791,20 у.е.

Баланс:

29662,500+6709,41+2542,500+3914,91+1791,20 =44620,5 у.е.

29662,500+8899,61 +2542,500+4026,38+1791,20 =46922,2 у.е.

29662,500+11350,67+2542,500+4503,52+1791,20 =49850,4 у.е.

Данные расчеты (см.приложение Л)

 

Выводы по разделу 1

Из раздела прямых затрат, произведены расчеты по предприятию за квартал с разбивкой по месяцам. Из данных расчетов видно, что прирост запасов за квартал составил 1436,18 у.е. Плановая реализация (выручка от реализации) – 39435,18 у.е., т.е. выросла по заданию на 8,3% по отношению к предыдущему месяцу. Прямые затраты предприятия за квартал составляют 28793,36 у.е., т.е. выросли на 10,2% по отношению к предыдущему месяцу.

Из раздела сметы прямых  затрат видно, что затраты на производство составили 30821,87 у.е. и увеличились по сравнению с прошлым месяцем на 10 % Статья ИТОГО затрат составила за квартал  31535,96 у.е. а себестоимость продукции за квартал составила 30099,78 у.е.

Из раздела определения размера прибыли от реализации видно, что валовая прибыль за квартал составила 9335,40 у.е., т.е. увеличилась по отношению к предыдущему месяцу на 10%.

При составлении денежного плана видно, что потребности в кредите составляют 1791,20 у.е.

При составлении планового баланса видно, что денежные средства выросли на 52,4% , а прибыль возросла на 22%.Балансы активов и пассивов равны. Отсюда можно сказать, что предприятие не нуждается в дополнительном финансировании.

 

 

 

 

 

 

2.Анализ бюджетов  с использованием финансовых  относительных показателей

2.1 Пирамида показателей

На рисунке 1 представлена пирамида финансовых относительных показателей в общем виде

Рис. 1  Пирамида относительных показателей эффективности в общем виде

Данные расчеты (см.приложение М)

На рисунке 2 представлена пирамида относительных показателей эффективности

Рис. 2  Пирамида относительных показателей эффективности

Проанализируем получившиеся  показатели по блокам

 

Блок управления затратами

ROS 2-ой месяц=0,235 у.е.

ROS 3-ий месяц= 0,240у.е.

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. Показатели блока характеризуют эффективность управления затратами.

Данное значение увеличилось на 0,5 %  за счет увеличения ОП на 10% и увеличением выручки на 8%, что свидетельствует о эффективном управлении затратами.

Вторичные показатели ROS изменились, отношение СРП/В уменьшилось на 0,4%, за счёт увеличения СРП на 7,7 %  и увеличение выручки на 8%. Отношение ВП/В увеличился на 0,5%  за счет  увеличения ВП на 10%  и увеличения выручки на 8%.

 

 

 

 

Блок управления активами

AUR 2-ой месяц=0,22 у.е.

AUR 3-ий месяц=0,21 у.е.

Показатель эффективности использования активов называют также показателем оборачиваемости активов или  показателем оборачиваемости капитала. Показатели блока характеризуют эффективность использования активов предприятия.

AUR уменьшился на 1 % (с 0,22 до 0,21), что связано с увеличение выручки на 8% и увеличение суммарных активов на 13% по сравнению с предыдущим месяцем. Уменьшение оборачиваемости активов говорит об их не эффективном использовании.

   Вторичные  показатели AUR тоже изменились, отношение В/ПА увеличилось на 4%  за счет увеличения выручки на 8% и уменьшения постоянных активов на 0,7%. Отношение В/ОК уменьшилось на 50% ( с 2,1 по 1,6) за счет увеличение выручки на 8% и увеличения ОК на 30%.

Рассмотрим показатели блока, характеризующие эффективность управления оборотным капиталом. Рассчитанные показатели отобразим в таблице 1.

 

Табл.1. Показатели для управления оборотным капиталом

Показатели	2-ой месяц	3-ий месяц
ПОДЗ, дни	73	73
ПОЗ, дни	268	269
ПОКЗ, дни	61	63
П, у.е.	2,1	2,4
Л, у.е.	0,8	1,1

 

 

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio — RTR) — отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует частоту получения предприятием денежных средств от должников, то есть дебиторов (покупателей, клиентов). Период оборачиваемости позволяет определить в днях среднюю продолжительность времени, в течении которого происходит оплата. Предприятию следует стремиться к тому, чтобы сделать данный период насколько возможно коротким, поскольку это связано с притоком денежных средств, необходимых для текущей деятельности.

Из данного примера видно, что показатель ПОДЗ не изменился.

 

Период оборачиваемость запасов

Период оборачиваемости характеризует среднюю продолжительность времени, в течение которого запасы (в том числе сырье, готовая продукция, товары) хранятся на складе до момента реализации. Для получения прибыли в таком бизнесе, как торговля, высокая оборачиваемость запасов часто просто необходима. Низкая оборачиваемость запасов может свидетельствовать о наличии неликвидных запасов. Предприятию следует стремиться к тому, чтобы сделать  период оборачиваемости запасов насколько возможно коротким, поскольку это связано с притоком денежных средств, необходимых для текущей деятельности.

ПОЗ увеличился всего на 1 дней, что свидетельствует о снижении контроля над запасами. Наблюдается  увеличение запасов на 8 %. СРП увеличилось  по сравнению с прошлым месяцем на 7,7 %,  что свидетельствует о хорошей работе менеджеров.

 

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

ПОКЗ отображает среднее количество дней, в течение которых организация рассчитывается с поставщиками.

В данном случае предприятие расплачивается по своим обязательствам медленней, чем в прошлом месяце 61 дней за счет уменьшение ОКЗ на 0,2у.е. (с 6 по 5,8) и чем не получает деньги от покупателей.

 

Показатель текущей платёжеспособности

Данный показатель характеризует способность предприятия погасить краткосрочные задолженности, для чего текущие активы должны превышать текущие обязательства. Желательно, чтобы данный показатель был близок к среднему по отрасли. Считается нормальным, когда он составляет от 1,5 до 2.

В данном случае показатель увеличился на 0,3 у.е. Увеличение  данного показателя связано с увеличением дебиторской задолженности на 8,3% и увеличением запасов на 8%  в числителе показателя, и увеличение кредиторской задолженности на 11% в знаменателе показателя. 

 

Показатель ликвидности

Характеризует положение с ликвидностью организации, то есть способность достаточно быстро погасить краткосрочные задолженности. Часто данный показатель находится в пределах 1 - 0,7. Чтобы предприятие могло в короткие сроки погасить краткосрочные задолженности, показатель должен быть не менее 1.

В данном случае складывается впечатление благополучной ситуации. Данный показатель увеличивается на 0,3 (с 0,8 по 1,1), следовательно, предприятие в кроткие сроки погасит задолженности. В прошлых месяцах данный показатель был меньше, отсюда видно, что положение улучшилось.

 

Блок прибыльности

ROSE 2-ой месяц =0,052 у.е.

ROSE 3-ий месяц =0,050 у.е.

Коэффициент отдачи на инвестированный капитал ROSE связывает операционную прибыль и инвестированный капитал.

В данной ситуации показатель уменьшился на 0,2%, что является причиной неэффективного использования ресурсов. Уменьшение данного показателя происходит, за счет уменьшения показателя эффективности AUR на 1% и увеличения ROS на 0,5%

Отсюда можно сделать следующий вывод, что организация стала работать неэффективно, нет перспектив для дальнейшего роста.

 

 

 

 

 

Выводы по разделу 2

Показатель рентабельности оборота увеличился на 0,5 %  за счет увеличения ОП на 10% и увеличением выручки на 8%, что свидетельствует о эффективном управлении затратами.

Показатель эффективности использования активов уменьшился на 1 % (с 0,22 до 0,21), что связано с увеличение выручки на 8% и увеличение суммарных активов на 13% по сравнению с предыдущим месяцем. Уменьшение оборачиваемости активов говорит об их не эффективном использовании.

Предприятие остается ликвидным и платежеспособным на протяжение двух месяцев, то есть организация  способна самостоятельно погасить свои КО.

Коэффициент отдачи на инвестированный капитал уменьшился на 0,2%, что является причиной неэффективного использования ресурсов

Организация стала работать не эффективно, нет перспектив для дальнейшего роста.

 

 

 

 

 

 

Заключение

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Плановая реализация выросла на 8,3% по отношению к предыдущему месяцу.

Затраты на производство увеличились по отношению к предыдущему месяцу на 10%.Себестоимость продукции за квартал составила 300099,78 у.е.

Денежные средства выросли на 52,4% и прибыль возросла на 22%.Балансы активов и пассивов равны.

Показатель рентабельности оборота увеличился на 0,5 %  за счет увеличения ОП на 10% и увеличением выручки на 8%, что свидетельствует о эффективном управлении затратами.

Показатель эффективности использования активов уменьшился на 1 % (с 0,22 до 0,21), что связано с увеличение выручки на 8% и увеличение суммарных активов на 13% по сравнению с предыдущим месяцем. Уменьшение оборачиваемости активов говорит об их не эффективном использовании.

Предприятие остается ликвидным и платежеспособным на протяжение двух месяцев, то есть организация  способна самостоятельно погасить свои КО.

Коэффициент отдачи на инвестированный капитал уменьшился на 0,2%, что является причиной неэффективного использования ресурсов

Организация стала работать не эффективно, нет перспектив для дальнейшего роста.

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1.Лекционные  занятия  весеннего семестра по дисциплине  «Финансовый менеджмент».

2.Сироткин В.Б. Голенищева  Н.В. Планирование финансов компаний. Учебное пособие, СПб. Изд-во ГУАП, 1999.

3. Сироткин В.Б. Финансовый  менеджмент компаний: Учебное пособие  СПБ 2001.