Анализ финанасового состояния предприятия ОАО «Клетнянский хлебозавод»

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В.В.Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. [11 C. 29]

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым в его книге «Финансовый менеджмент» [4. C. 65]

Характеристику финансового состояния И.Т.Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

- анализ доходности (рентабельности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- анализ использования капитала;

- анализ уровня самофинансирования;

- анализ валютной самоокупаемости.

В учебнике «Теория экономического анализа» Баканова М.И. и Шеремета А.Д. рассматривается следующая методика анализа финансового состояния предприятия.

Характеристику финансового состояния Баканов М.И. и Шеремет А.Д. предлагают провести по следующей схеме:

- анализ показателей эффективности использования основных средств;

- анализ объема, структуры и качества продукции;

- анализ затрат на производство и себестоимость продукции;

- анализ показателей деловой активности;

- анализ распределения прибыли предприятия. [5 C. 251]

Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем сравнения величины этих средств на начало и конец анализируемого периода. Оборотные средства, на которые в хозяйствующем субъекте установлены нормативы, сравниваются с этими нормативами, и делается вывод о недостатке или излишке нормируемых средств.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Кредитоспособность - это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок. [12 C. 102]

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

коэффициент автономии;

коэффициент финансовой устойчивости;

коэффициент маневренности собственных средств;

коэффициент финансовой зависимости;

коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

Давайте рассмотрим методику расчетов приведенных коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственного капитала к валюте баланса предприятия:

 

К_а = СК / ВБ    (1)

 

где К_а - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

Оптимальное значение данного коэффициента ≥0,5%, то есть желательно, чтобы сумма собственного капитала была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие.

Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

 

К_ФУ = СК + ДО / ВБ    (2)

 

где К_ФУ - коэффициент финансовой устойчивости;

ДО - долгосрочные обязательства.

Оптимальное значение этого показателя составляет ≥0,7.

Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме реального собственного капитала:

 

К_м = (СК - ВА) / СК,       (3)

 

где К_м - коэффициент маневренности собственных источников.

Оптимальное значение этого показателя >0,5.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

 

К_СОС= (СК - ВА) /ОБ     (4)

 

где К_СОС - коэффициент обеспеченности оборотного капитала

собственными источниками;

ВА - внеобортные активы;

ОБ - оборотные активы.

Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница - 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

 

Кзсс = ДО + КО /СК,     (5)

 

где - ДО - долгосрочные обязательства

КО - краткосрочные обязательства

Нормативное значение < 0,7.

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = ДО + КО /ВБ. (6)

Чем ниже данный показатель, тем лучше.

Как уже говорилось, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, если предприятие платежеспособно, то можно смело говорить о его кредитоспособности.

Для анализа кредито- и платежеспособности организации используется ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

 

К_а.л. = ДС + КФВ / КО     (7),

 

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства.

Значение, максимально удовлетворяющее интересы кредиторов принято считать 0,2 - 0,25

Если значение К_а.л. ≥ 0,5, то эта организация отличается высокой степенью платежеспособности.

Уточненный коэффициент ликвидности (коэффициент текущей ликвидности)

 

К_т.л. = ДС + КФВ + КДЗ/ КО     (8),

 

где К_тл - коэффициент текущей ликвидности

КДЗ- краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть задолженности организация может погасить в ближайшей перспективе. При условии возврата долговых обязательств организации.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия)

 

К_о.п. = ОА - ДДЗ/ КО,  (9),

 

где ОА - оборотные активы (итог II раздела баланса),

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

Нормативное значение >2.

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности

 

Ко.п. = ОА / ДО + КО  (10),

 

Нормативное значение ≥ 2.

Также рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности

 

   (11),

 

где Кп.к.п. - коэффициент платежеспособности на конец периода;

Кп.н.п. - коэффициент платежеспособности на начало периода;

При расчете коэффициента утери платежеспособности t = 3, а при расчете коэффициента восстановления платежеспособности t = 6.

Нормативное значение данного показателя ≥ 2.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Ликвидность предприятия - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Можно рассчитать коэффициент ликвидности баланса

 

К_л.б. = А₁ + 50% А₂ + 30% А₃ / П₁ + 50% П₂ + 30% П₃   (12),

 

где А₁ - наиболее ликвидные активы,

А₂ - быстрореализуемые активы,

А₃ - медленно реализуемые активы,

П₁ - наиболее срочные обязательства,

П₂ - краткосрочные пассивы,

П₃ - долгосрочные пассивы. [10 C. 29]

Анализ использования капитала проводится применительно к общей величине и к составным частям капитала. Эффективность использования капитала в целом определяется уровнем рентабельности капитала, который представляет собой процентное отношение прибыли к величине капитала.

Анализ использования оборотных средств проводится с помощью показателей оборачиваемости оборотных средств в них, коэффициента оборачиваемости.

Анализ использования основных фондов нематериальных активов проводится с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов (нематериальных активов) определяется отношением суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов (нематериальных активов).

Фондоемкость производства (Ф_е):

 

Ф_е =Ф/В,   (13)

 

где Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия;

В - объем производства за плановый период;

Фондовооруженость

 

Ф_в = Ф / Численность ППП,   (14)

 

где ППП - промышленно-производственный персонал;

Фондорентабельность

 

Ф_рент = Прибыль / Ф   (15)

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КЛЕТНЯНСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное общество «Клетнянский хлебозавод» - предприятие по переработке муки в хлебобулочную продукцию. Кроме того, на предприятии налажено производство безалкогольной продукции, соленой рыбы, организована торговля через сеть своих фирменных магазинов на территории района, оказываются транспортные услуги.

Общество действует в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных Обществах", иным действующим законодательством РФ и настоящим Уставом.

Полное фирменное наименование:

Открытое акционерное общество «Клетнянский хлебозавод».

Сокращенное фирменное наименование Общества:

ОАО «Клетнянский хлебозавод»

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Брянская обл п.Клетня

Почтовый адрес Общества: 242820, Брянская область, п.Клетня, ул.Декабристов, 12

Общество является юридическим лицом, правовое положение которого определяется законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчетный и иные счета в российских и зарубежных отделениях банков, печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием.

Общество приобретает права и обязанности юридического лица с момента его государственной регистрации.

Общество создается без ограничения срока деятельности.

Если несостоятельность (банкротство) Общества вызвана действиями (бездействием) его акционеров или других лиц, которые имеют право давать обязательные для Общества указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, то на указанных акционеров или других лиц в случае недостаточности имущества Общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам. Несостоятельность Общества считается вызванной вышеуказанными лицами только в случае, если они использовала указанное право или возможность в целях совершения Обществом действий, заведомо зная, что в следствии этого наступит несостоятельность ( банкротство ) Общества. Случаи в которых возлагается субсидиарная ответственность определяется ст.3 Закона РФ " Об акционерных обществах".