Анализ финанасового состояния предприятия ОАО «Клетнянский хлебозавод»

Исследование финансового состояния проводится с помощью сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Рассмотрим финансовое положение ОАО «Клетнянский хлебозавод» (табл. 2).

 

Таблица 2 - Динамика активов ОАО «Клетнянский Хлебозавод» в 2002-2004гг, тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.					Удельный вес
	2002 год	2003 год	2004 год	Изменение 2004г (+;-)		2002 год	2003 год	2004 год
				к 2003г	к 2002 г
1. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы
1.2 Основные средства	2813	2765	2607	-158	-206	64,1	54,9	49,3
1.3 Незавершенное строительство	41	41	217	+176	+176	1,0	0,8	4,1
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	1	1	1	-	_	.	.	_
Итого по разделу 1	2855	2807	2825	+18	-30	66,6	55,7	53,4
2. Оборотные активы 2.1 Запасы	624	1139	1445	+306	+821	15,8	22,6	27,3
2.2 Прочие оборотные активы	-	27	-	-27	-	-	0.5	-
2.3 Медленно реализуемые активы	624	1166	1445	+279	+821	15,8	23,1	27,3
2.4 Дебиторская задолженность (краткосрочная)	693	968	714	-254	+21	12,0	19,2	13,5
2.5 Денежные средства	214	99	308	+209	+94	5,5	2,0	5,8
2.6 Наиболее ликвидные активы	214	99	207	+209	+94	5,5	2,0	5,8
Итого по разделу 2	1531	2233	2467	+234	+936	33,4	44,3	46,6
Стоимость имущества	4386	5040	5292	+252	+906	100	100	100

 

Данные показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов увеличился по сравнению с 2002 годом на 906 тыс. руб., по сравнению с 2003 годом - на 252 тыс. руб. и составил на конец 2004 года 5292 тыс. руб., что является позитивным моментом, так как свидетельствует о развитии общества и характеризует финансовое состояние предприятия.

К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 53,4 %, т.е. уменьшились по сравнению с 2002 годом на 13,2 пункта, по сравнению с началом года на 2,3 пункта. Оборотные активы увеличились, соответственно, на 936 тыс. руб. или 13,2 пункта и 234 тыс. руб. или 2,3 пункта. Увеличение произошло за счет увеличения запасов на 821 тыс. руб. или 11,5 пункта к концу 2002 года и 306 тыс. руб. и 4,7 пункта по сравнению с 2003 годом.

Положительным моментом является увеличение денежных средств в сумме и по структуре: на 94 тыс. руб. или 0,3 пункта по сравнению с 2002 годом и на 209 тыс. руб. или 3,8 пункта по сравнению с 2003 годом. Такие тенденции положительно характеризуют производственно-финансовую деятельность предприятия.

Проанализируем структуру пассивов предприятия (табл. 3)

 

Таблица 3 - Динамика активов ОАО «Клетнянский Хлебозавод» в 2002-2004гг, тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.					Относительные величины
	2002 год	2003 год	2004 год	Изменение 2004г (+;-)
				К 2003г	К 2002г	2002 год	2003 год	2004 год
3. Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал	1	1	1	-	-	-	-	-
3.2 Добавочный капитал	2767	2767	2767	-	-	69,5	54,9	52,3
3.3 Резервный капитал	100	292	-	-292	-100	0,5	5,8	-
3.4 Нераспределенная прибыль	458	144	392	+248	-66	8,8	2,9	7,4
Итого по разделу 3	3326	3204	3160	-44	-166	78,8	63,6	59,7
5. Краткосрочные обязательства 5.1 Заемные средства	231	-	196	+196	-35	6,3	-	. 3,6
5.2 Кредиторская задолженность	829	1836	1936	+100	+1107	14,9	36,4	36,6
Итого по разделу 5	1060	1836	2132	+296	+ 1072	21.2	36.4	40,3
Всего заемных средств	1060	1836	2132	+296	+1072	21.2	36.4	40,3
Итог баланса	4386	5040	5292	+252	+906	100	100	100

 

Источники формирования имущества уменьшились по сравнению с 2002 годом они снизились на 166 тыс. руб. или 19,1 пункта, по сравнению с 2003 годом - на 44 тыс. руб. или 3,9 пункта за счет уменьшения нераспределенной прибыли. Таким образом, уменьшение доли собственного капитала не является гарантом укрепления финансового положения ОАО «Клетнянский хлебозавод».

Произошло увеличение заемных средств по сравнению с 2002 годом на 1072 тыс. руб. или 19,1 пункта, по сравнению с началом года на 296 тыс. руб. или 3,9 пункта. Величина собственных средств в обороте уменьшилась по сравнению с 2002 годом на 136 тыс. руб. или 5,9 пункта, к 2003 году - на 62 тыс. руб. или 1,6 пункта. Это негативная тенденция, так как ситуация может влиять на финансовое положение предприятия и состояние расчетов.

ОАО «Клетнянский хлебозавод» постоянно работает над улучшением продукции, расширением ее ассортимента, улучшением качества, занимается перепрофилированием производства.

Таким образом, можно сказать, что по размерам производственных мощностей, количеству занятых в производстве работников, стоимости валовой и товарной продукции ОАО «Клетнянский хлебозавод» является крупным перерабатывающим предприятием района.

2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

 

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, по которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в V разделе пассива баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Проанализируем ликвидность баланса ОАО «Клетнянский хлебозавод»

Ликвидность - это способность быстрого превращения средств в денежную наличность: от трудно реализуемых активов (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) до легко реализуемых (дебиторы) и высоколиквидных (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства) активов. Способность вовремя и полностью погасить долги называется платежеспособностью.

Расчет показателей ликвидности баланса отражен в таблице 4.

 

Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Клетнянский Хлебозавод» за 2002-2004 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2002	2003	2004	Отклонение 2004г от 2002г (+,-)
Активы
1. Высоколиквидные активы	214	99	308	94
2. Быстрореализуемые активы	693	698	714	21
3. Медленнореализуемые активы	581	1010	1326	745
4. Труднореализуемые активы	2855	2807	2825	-30
Пассивы				0
1. Наиболее срочные	231	0	196	-35
2. Краткосрочные пассивы	829	1836	1936	1107
3. Долгосрочные пассивы	0	0	0	0
4. Постоянные пассивы	3326	3204	3160	-166

 

Из приведенных данных таблицы 4 видно, что в 2004 г наметилась тенденция увеличения высоколиквидных оборотных активов.

Также в 2004г произошел рост быстрореализуемых активов с 293 тыс. руб до 714 тыс. руб, а также увеличились медленнореализуемые активы с 581 тыс. руб. до 1326 тыс.руб.

На предприятии произошло снижение в 2004г наиболее срочных активов и постоянных пассивов, до 196 тыс. руб. и 3160 тыс. руб. соответственно.

Для определения ликвидности баланса сопоставили итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 

А₁ і П₁ А₂і П₂ А₃і П₃ А₄Ј П₄

 

В 2002г

214 Ј 231 693 Ј 829 581 і 0 2855 Ј 3326

В 2004г

308 і196 714 Ј 1936 1326 і 0 2825 Ј 3160

Поскольку итоги приведенных групп не соответствуют условию абсолютной ликвидности, то баланс данного предприятия можно оценить как неликвидный.

Представим графически динамику активов и пассивов предприятия (рис. 3, 4).

 

Рисунок 3 - Динамика активов ОАО «Клетнянский Хлебозавод» за 2002-2004 гг.

 

Так видно из рисунка 3 на предприятии произошло незначительное снижение труднореализуемых активов, а также рост показателей бытрореализуемых, медленнореализуемых и высоколиквидных активов.

хозяйственный финансовый устойчивость прибыль

 

 

Рисунок 4 - Динамика пассивов ОАО «Клетнянский Хлебозавод»за 2002-2004 гг.

 

Из приведенных рисунков можно увидеть, что произошло значительное увеличение медленно реализуемых активов, а также увеличились труднореализуемые активы.

Также существенно повысились краткосрочные пассивы и постоянные пассивы.

В отечественной и зарубежной литературе по финансовому менеджменту особое внимание отводится учету платежеспособности предприятия. С этой целью вводятся коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности, выступающие в качестве индикаторов финансово-экономического состояния предприятия.

Эти коэффициенты дают возможность оценить уровень покрытия всех текущих обязательств за счет различных статей ликвидных (оборотных) активов.

Если в качестве источника покрытия текущих обязательств выступают все текущие активы, то речь идет о коэффициенте текущей ликвидности.

Если текущие активы берутся за вычетом запасов, то рассчитывается коэффициент срочной ликвидности, а если берутся наиболее ликвидные активы - денежные средства, ценные бумаги и их эквиваленты, то во внимание принимается уже коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитаем показатели платежеспособности для ОАО «Клетнянский хлебозавод» (см. табл.4)

Для каждого коэффициент установлен свой норматив, при этом полученное значение сравнивается с нормативом (рекомендуемым значением). Данные нормативные значения взяты из учебника Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» [28 C. 311]

Из данных таблицы 5 можно сделать вывод, что все показатели платежеспособности снизились в 2004г по сравнению с 2002г.

 

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002 - 2004 гг.

Показатели	Норматив	2002	2003	2004	Отклонение 2004 от 2002 (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,20	0,05	0,14	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 1	0,85	0,58	0,48	-0,37
Коэффициент покрытия	≥2	1,4	1,15	1,1	-0,3
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	1,6	1,22	1,16	-0,44

 

Так, например, коэффициент абсолютной ликвидности снизился в 2004г по сравнению с 2002г на 0,06, из этого можно сделать вывод, что предприятие в ближайшей перспективе сможет погасить все меньшую сумму задолженности имеющимися у него денежными средствами, также к концу 2004г у предприятия данный показатель стал меньше рекомендуемого значения, это говорит о том, что предприятие теряет свою платежеспособность.