Анализ финанасового состояния предприятия ОАО «Клетнянский хлебозавод»

При условии, что предприятию вернут всю сумму дебиторской задолженности оно в 2004г сможет погасить 48% своих обязательств, в то время как в 2002г но могло погасить 85%, как в 2002г так и в 2004г коэффициент текущей ликвидности меньше рекомендуемого значения.

Коэффициент покрытия показывает, что текущие активы полностью покрывают текущие обязательства, т.е. если предприятие реализует все свои оборотные активы, то сможет погасить все свои краткосрочные обязательства, но данный коэффициент также меньше нормативного так в 2002г, так и в 2004г.

Представим полученные показатели графически (рис. 5)

 

Рисунок 5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002 - 2004 гг.

 

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Отсюда анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Одни авторы отождествляют понятия «финансового равновесия» и «финансовой устойчивости», другие, мнение которых мы разделяем, считают, что второе шире первого, поскольку для финансовой устойчивости и стабильности ФСП важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантами выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, коэффициент устойчивости его роста.

Взаимосвязь активов и пассивов баланса показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину -- за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько вложено его в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

 

Таблица 6 - Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов ОАО «Клетнянский хлебозавод» в 2002-2004гг (тыс. руб.)

Показатели	2002г.	2003г.	2004г.	Отклонение 2004г. от 2002 г. (+,-)
Общая сумма оборотных активов	1531	2233	2467	+936
Общая сумма краткосрочных обязательств предприятия	1060	1836	2132	+1072
Сумма собственного оборотного капитала	471	397	335	+136
Доля в сумме оборотных активов, %: собственного капитала заемного капитала	30,8 69,2	17,8 82,2	13,6 86,4	-17,2 +17,2

 

Из данных таблицы 6 можно сделать вывод, что общая сумма оборотных активов возросла на 936 тыс.руб. в 2004г по сравнению с 2002г, также за анализируемый промежуток времени возросла общая сумма краткосрочных обязательств предприятия на 1072 тыс.руб.

Положительным моментом в деятельности предприятия является увеличение в2004г суммы собственного оборотного капитала предприятия на 136 тыс. руб, но несмотря на это наибольшую долю в финансировании оборотных активов занимает заемный капитал, так в 2002г его доля - 69,2%, а в 2004г 86,4%, т.е. произошел рост его доли на 17,2%.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

Результаты расчетов представлены в таблице 7.

 

Таблица 7 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002 - 2004 гг.

Показатели	Норматив	2002г	2003г	2004г	Отклонение 2004 г от 2002 г.+,-
Коэффициент маневренности	≥ 0,5	0,2	0,4	0,3	+0,1
Коэффициент финансового левериджа	≤1,0	0,9	1,3	0,9	-
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	≥ 0,6	0,5	0,4	0,6	-0,1
Коэффициент финансовой независимости	≥0,5	0,75	0,64	0,59	-0,16
Коэффициент финансовой зависимости	≤0,5	0,25	0,36	0,41	+0,16

 

Исходя из данных таблицы 6 можно сделать вывод, что коэффициент маневренности в 2002 г показывает, что 20% всего капитала находится в мобильной форме, на конец 2004 года этот показатель приблизился к нормативному значению, хотя еще ему не соответствует. В 2004 г у предприятия 30% капитала находится в мобильной форме, что на 10% больше показателя 2002г.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает, что в 2002г на предприятии было 50% запасов профинансировано за счет собственных средств, но в 2004г данный показатель немного возрос и составил 60%

Предприятие в 2002 г было на 25% зависимо от кредиторов, а в 2004 г этот показатель увеличился до 41%.

Представим полученные показатели графически (см. рис.6)

 

Рисунок 6 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Клетнянский хлебозавод» в 2002 - 2004 гг.

 

 

Из рисунка 6 можно увидеть, что произошло снижение коэффициента финансового левериджа в 2004г по сравнению с 2003г, а также коэффициента финансовой независимости, также снизился коэффициент маневренности, в то же время произошел рост показателя обеспеченности запасов собственными средствами и коэффициента финансовой зависимости.

2.4 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия

 

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся.

Проведем анализ показателей деловой активности для исследуемого предприятия. (табл. 8)

 

Таблица 8 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002 - 2004 гг.

Показатели	2002	2003	2004	Отклонение 2004г от 2002г., +,-
Общий коэффициент оборачиваемости	3,1	3,3	3,7	+0,6
Общий период оборачиваемости, дни	115,8	109,4	98,1	-17,7
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	8,9	7,4	7,9	-1,0
Период оборачиваемости оборотных средств, дни	40,4	48,5	45,7	+5,3
Коэффициент оборачиваемости запасов	23,5	16,4	14,7	-8,8
Период оборачиваемости запасов, дни	15,4	21,9	24,6	+9,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	19,7	24,3	29,1	+9,4
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	18,3	14,8	12,4	-5,9

 

Из данных таблицы 8 можно сделать вывод, что все рассмотренные коэффициенты деловой активности, кроме оборачиваемости дебиторской задолженности и общего коэффициента оборачиваемости уменьшились в 2004 г. по сравнению с 2002 г., т.е. предприятие получает все меньше выручки с вложенных средств, так например общий коэффициент оборачиваемости возрос на 0,6 оборотов, что привело к снижению периода оборота на 17,7 дней, что является положительной тенденцией в работе предприятия. Оборачиваемость оборотных средств снизилась на 1 оборот, что повлекло рост периода оборачиваемости на 5,3 дня, снижение оборачиваемости запасов привело к росту периода оборота на 9,2 дня, а так как предприятие занимает производством продовольственных товаров, то оно может получить убытки из-за порчи данных товаров на складах.

За 2002-2004гг на предприятии произошел рост количества оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью на 9,4 раза, что привело к снижению периода оборачиваемости на 5,9 дней.

Представим полученные показатели оборачиваемости активов графически (рис. 7)

 

 

Рисунок 7 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002-2004гг.

 

Наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности находят свое отражение через категорию эффективности.

При рыночной экономики результаты деятельности предприятия оцениваются системой показателей, главным из которых является рентабельность. Рентабельность определяется как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. При вычислении рентабельности используется различные показатели прибыли. Показатели рентабельности позволяют выявить не только общую эффективность работы предприятия, но и оценить различные стороны его деятельности.

Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (табл. 8)

Анализируя данные таблицы 9 можно сделать следующие выводы.

Рентабельность продаж к 2004 г снижается, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат, повышающих темпы роста прибыли.

 

Таблица 9 - Динамика показателей рентабельности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002 - 2004 гг.

Коэффициенты	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонение 2004г от 2002г (+,-)
Рентабельность продаж	0,03	0,01	0,01	-0,02
Рентабельность капитала	0,10	0,03	0,04	-0,06
Рентабельность внеоборотных активов	0,16	0,05	0,08	-0,08
Рентабельность собственного капитала	0,13	0,04	0,07	-0,06
Рентабельность затрат	0,75	0,14	0,18	-0,58

 

Рентабельность капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Если в 2002 году прибыль составила 0,10 руб. на каждый рубль чистых активов, то в 2004 году она составила 0,04 руб. на каждый рубль, то есть уменьшилась на 0,06 руб. в 2004г по сравнению с 2002 г.

Рентабельность основных средств и внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств прочих внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила 0,13руб. на рубль в 2002 году, а в 2004 году 0,07 руб., следовательно, произошло снижение рентабельности на 0,06

Представим полученные показатели рентабельности графически (рис. 8)

 

 

Рисунок 8 - Динамика показателей рентабельности ОАО «Клетнянский хлебозавод» за 2002-2004гг.

 

Из рисунка 8 видно, что все коэффициент рентабельности снижаются, это произошло из-за того, что величина чистой прибыли в 2004г снизилась как по сравнению с 2002г.

В результате проведенного анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

Снижение выручки от реализации продукции отразилось на получение прибыли предприятием, темпы падения которой еще более значительны, чем вышеназванных показателей, поскольку происходит постоянный рост себестоимости продукции.

Финансовое положение предприятия весьма неустойчивое, происходит снижение доли собственного капитала и увеличение заемного, создаются трудности в самофинансировании предприятия.

 

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «КЛЕТНЯНСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»

3.1 Выявление резервов увеличения прибыли

 

Достижение высоких результатов работы предприятия предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. Управление включает анализ прибыли, ее планирование, и постоянный поиск возможностей увеличения прибыли.

На многих предприятиях существует подразделение экономических служб, которые занимаются постоянным анализом себестоимости, изыскивают пути ее снижения, чтобы получить прирост прибыли. В условиях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Заинтересованность предприятий в реализации качественной, пользующейся спросом продукции, отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях находятся в прямой зависимости от объема реализации этой продукции. Предприятие, располагающее средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, реально увеличивают свою прибыль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.