Анализ финансового состояния на примере российского предприятия

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры пассива баланса (см. таблицу 2, приложение 2). Особое внимание уделяется показателям характеризующим финансово-экономическое состояние предприятия:

- стоимость собственного капитала предприятия;

- заемного капитала;

- долгосрочные заемные средства;

- краткосрочные заемные средства;

- кредиторская задолженность.

Данные пассива баланса свидетельствуют о том, что в 2012 году произошло увеличение собственного капитала на 2132 тыс.руб., притом, что уставный капитал на протяжении трех анализируемых периодов остался без изменений и составил 7590 тыс.руб., а нераспределенная прибыль отчетного года в 2012 году уменьшилась с 4573 тыс.руб. в 2010 году до 2441 тыс.руб. в 2012 году.

Следует отметить, что Учалинское АТП филиал ГУП «Башавтотранс» не привлекает долгосрочные заемные средства, что говорит об отсутствии инвестиции в деятельность предприятия, т.е. происходит выбытие основных средств при отсутствии их поступлений.

Обращает на себя внимание тот факт, что весь состав краткосрочных пассивов занимает кредиторская задолженность наряду с отсутствием краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность в 2012 году составила 1801 тыс.руб., что по сравнению с 2011 годом меньше на 1283 тыс.руб.

В целом на Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» наблюдается высокая автономия предприятия и отсутствие использования заемных средств, что говорит о способности предприятия самостоятельно справиться с негативными тенденциями в своем развитии и улучшить своё финансово экономическое состояние.

 

2.2 Оценка и анализ ликвидности баланса

 

Предварительная оценка аналитического баланса Учалинского АТП филиал ГУП «Башавтотранс» позволяет сделать вывод о наметившимся на предприятии улучшении экономической ситуации:

- по сравнению с 2010 годом в 2012 году увеличилась валюта баланса на 849 тыс.руб. и составила 6950 тыс.руб., прежде всего это происходит за счет увеличения денежных средств;

- кредиторская задолженность к 2012 году уменьшилась на 1283 тыс.руб. и составила 1801 тыс.руб.

Но следует отметить, что судить о финансовом положении Учалинского АТП филиал ГУП «Башавтотранс» только по данным бухгалтерской отчетности не следует. Для более подробного анализа необходимо проведение более углубленного анализа с целью выявления возможных финансовых проблем у предприятия и негативных тенденций в ходе его деятельности.

При оценке финансового состояния предприятия одними из ключевых показателей являются показатели степени ликвидности и платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке уменьшения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке увеличения сроков погашения.

Платежеспособность определяется способностью предприятия обслуживать краткосрочные долговые обязательства, используя «расширяющийся финансовый источник».

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных показателей основными является показатели, характеризующие величину собственных оборотных средств предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность со сроком погашения в течении 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы;

А4 – труднореализуемые активы – основные средства и иные внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – все статьи раздела «Капитал и резервы».

При определении ликвидности балансовой группы актив и пассив сопоставляются между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие необходимые условия:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Исходя из имеющихся данных (таблицы 3, 4, 5, 6), неравенства между группами актива и пассива, по данным 2012 года, выполняется не во всех случаях. Рассмотрим это более подробно.

А1>П1, но в данном случае А1<П1, так как 1519,5 тыс.руб.<1827 тыс.руб., следовательно правило не выполняется;

А2>П2, в данном случае 301,3 тыс.руб.>0, следовательно правило выполняется;

А3>П3, в данном случае 510,3 тыс.руб.>0, следовательно правило выполняется;

А4<П4, в данном случае 4719,9 тыс.руб. < 5223 тыс.руб., следовательно правило выполняется.

Таблица 3

Группировка активов (критерий – степень ликвидности имущества)

Группа	Наименование	2010		2011		2012
		состав тыс. руб.	структура, %	состав тыс. руб.	структура, %	состав тыс. руб.	структура, %
А1	Наиболее ликвидные активы	3	0,05	-	-	1498	21,6
А2	Быстро реализуемые активы	353	5,79	424	7,38	297	4,3
А3	Медленно реализуемые активы	246	4,03	236	4,11	503	7,2
А4	Трудно реализуемые активы	5499	90,13	5087	88,52	4652	66,9
	Баланс	6101	100	5747	100	6950	100

 

Таблица 4

Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)

Группа	Наименование	2010		2011		2012
		составтыс. руб.	структура, %	составтыс. руб.	структура, %	составтыс. руб.	структура, %
П1	Наиболее срочные обязательства	3084	50,55	2516	43,78	1801	25,9
П2	Краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
П3	Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
П4	Постоянные (устойчивые пассивы)	3017	49,45	3231	56,22	5149	74,1
	Баланс	6101	100	5747	100	6950	100

Таблица 5

Оценка ликвидности предприятия: сводная таблица

АКТИВ, тыс. руб.			ПАССИВ, тыс. руб.			Платежный излишек (+), недостаток (-)
Группа	2010	2012	Группа	2010	2012	абсолютно (тыс. руб.)		относительно (проценты)
						2010	2012	2010	2012
А1	3084	1801	П1	3	1498	3081	303	99,9	16,8
А2	0	0	П2	353	297	-353	-297	-	-
А3	0	0	П3	246	503	-246	-503	-	-
А4	3017	5149	П4	5499	4652	-2482	497	-45,14	10,69
Баланс	6101	6950	Баланс	6101	6950

 

Таблица 6

Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

Наименование		Абсолютные значения			Индексы роста
		2010	2011	2012		2010	2011	2012
Локальная ликвидность группы активов		0,001	-	0,832		1,000	-	832
		-	-	-		1,000	-	-
		-	-	-		1,000	-	-
Ликвидность предприятия		0,16	0,216	1,176		1,000	1,35	7,35
		0,082	0,112	0,998		1,000	2,585	12,171

 

Но первое неравенство не соблюдается и поэтому можно сделать вывод, что ликвидность баланса Учалинское АТП филиал ГУП «Башавтотранс» отличается от абсолютной, и следовательно у предприятия нет достаточных денежных средств, которые могут быть использованы как для выполнения немедленных текущих расчетов, так и для погашения других краткосрочных обязательств. Но у предприятия есть шансы в будущем улучшить показатели ликвидности, при условии проведения грамотной финансовой политики, о чем свидетельствует сравнение показателей А3-П3.

Для проведения локальной оценки используются локальные показатели ликвидности, коэффициенты К1, К2, К3, характеризующие текущую платежеспособность предприятия.

К1 – коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов предприятия к наиболее срочным обязательствам предприятия. Это означает, что на Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» 1 рубль наиболее срочных обязательств покрывается 83 копейками наличных денежных средств. В динамике наблюдается рост коэффициента на 82 копейки.

К2 – коэффициент критической ликвидности, который отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия. Так как на Учалинское АТП филиал ГУП «Башавтотранс» отсутствуют быстрореализуемые активы и краткосрочные пассивы, то коэффициент критической ликвидности рассчитать не возможно.

К3 – коэффициент покрытия - характеризует то, как предприятие может рассчитываться по своим долговым обязательствам. Так как на Учалинское АТП филиал ГУП «Башавтотранс» отсутствуют долгосрочные и медленно реализуемые активы, то значение коэффициента покрытия рассчитать невозможно.

Для комплексной оценки ликвидности предприятия применяют совокупный показатель ликвидности – Ксов. и общий показатель

ликвидности – Кобщ.

Ксов – характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А1; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90 % дебиторов не расплачиваются по долгам во время А2; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70 % А3. В 2010 году значение данного показателя составило 0,16, а в 2012 году оно увеличилось до 1,176. В динамике наблюдается рост данного показателя на 1,016.

Кобщ – характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств предприятия. Общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. В 2010 году значение данного показателя составило 0,082, а к 2012 году оно увеличилось и составило 0,998. В динамике наблюдается увеличение данного показателя на 0,916, что является положительной тенденцией в работе Учалинского АТП филиал ГУП «Башавтотранс».