Анализ финансового состояния на примере российского предприятия

 

2.3 Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость это такое состояние финансовых ресурсов, их формирование и распределение, при котором наблюдается развитие предприятия на основе роста капитала и чистой прибыли, при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого финансового риска.

Оценка финансовой устойчивости происходит по следующим этапам:

1. Оценка состояния основного имущества

2. Оценка состояния оборотного имущества

3. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

Рассмотрим основные коэффициенты, которые используются при оценке финансовой устойчивости предприятия.

Структурные характеристики имущественного потенциала предприятия

Рассмотрим основные коэффициенты, которые используются при оценке структурных характеристик имущественного потенциала предприятия (таблица 7).

Доля основных средств в имуществе предприятия показывает, сколько основных средств приходится на 1 рубль имущества предприятия. В 2012 году на 1 рубль имущества предприятия приходится 66 копеек основных средств. В динамике наблюдается уменьшение на 24 копейки. Спад данного показателя объясняется тем, что в 2011 и 2012 годах продавало основные средства, находящиеся на балансе предприятия.

Таблица 7

Структурные характеристики имущественного потенциала предприятия

Наименование	Алгоритм расчета							Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.		знаменатель, тыс. руб
	2010	2011	2012	2010	2011	2012		2010	2011		2012
1	2	3	4	5	6	7		8	9		10
Доля основных средств в имуществе предприятия	Основные средства			Имущество (активы)				0,901		0,885	0,669
	5499	5087	4652	6101	5747		6950
Доля оборотных средств в имуществе предприятия	Оборотные активы			Активы (имущество)				0,099		0,115	0,331
	602	660	2298	6101	5747		6950

 

Доля оборотных средств в активах предприятия показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль активов предприятия. В 2012 году на 1 рубль активов предприятия приходится 33 копейки оборотных активов. В динамике наблюдается увеличение данного показателя на 24 копейки. Рост данного показателя объясняется тем, что в конце 2012 года на расчетный счет Учалинского АТП филиал ГУП "Башавтотранс" поступили денежные средства от администрации города Учалы в счет погашения убытков по перевозке льготных категорий населения в городском и пригородном автотранспорте.

Так же к основным коэффициентам относят долю долгосрочных инвестиций в активах предприятия и уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятия, но так как на Учалинском АТП филиал ГУП "Башавтотранс" отсутствует незавершенное строительство и долго- и краткосрочные финансовые вложения, то эти показатели рассчитать невозможно.

Оценка состояния основных средств предприятия

Рассмотрим основные коэффициенты, которые используются при оценке основных средств предприятия (таблица 8).

Индекс постоянного актива показывает, способность предприятия формировать внеоборотные активы за счет собственных средств. В 2012 году на 1 рубль собственного капитала приходится 90 копеек внеоборотных активов. В динамике наблюдается уменьшение данного показателя на 92 копейки.

Коэффициент инвестирования показывает, сколько предприятию необходимо привлечь основного капитала чтобы сформировать внеоборотные активы. В 2012 году на 1 рубль собственного капитала приходится 1 рубль 10 копеек внеоборотных активов. В динамике наблюдается увеличение данного коэффициента на 55 копеек.

 

 

Таблица 8

Оценка состояния оборотного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета									Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.					знаменатель, тыс. руб.
	2010			2011	2012	2010		2011	2012	2010	2011	2012
1	2			3	4	5		6	7	8	9	10
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы					Капитал и резервы				1,823	1,574	0,903
	5499		5087		4652	3017	3231		5149
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал					Внеоборотные активы				0,549	0,635	1,107
	3017		3231		5149	5499	5087		4652
Отношение основных средств к текущим активам предприятия	Основные средства					Оборотные средства				9,135	7,708	2,024
	5499	5087			4652	602	660		2298

 

 

Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия на Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» рассчитано быть не может, в связи с отсутствием на балансе предприятия объектов незавершенного строительства.

Оценка состояния и использования текущих активов предприятия

Отношение основных средств к текущим активам предприятия показывает, сколько основных средств предприятия приходится на 1 рубль оборотных средств. В 2012 году на 1 рубль оборотных средств приходится 2 рубля 2 копейки основных средств. В динамике наблюдается уменьшение данного показателя на 7 рублей 12 копеек. Спад данного показателя можно объяснить тем, что в конце 2012 года на расчетный счет Учалинского АТП филиал ГУП «Башавтотранс» поступили денежные средства от администрации города Учалы в счет погашения убытков по перевозке льготных категорий населения в городском и пригородном автотранспорте, то есть увеличилась доля оборотных средств.

Рассмотрим основные коэффициенты, которые используются при оценке состояния и использования текущих активов предприятия (таблица 9, приложение 3).

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия может иметь 2 единицы измерения: руб/руб и оборот/год. Этот показатель характеризует способность предприятия формировать выручку за счет оборотных средств (руб/руб). В 2012 году на 1 рубль текущих активов приходится 1 рубль 84 копейки годовой выручки от продаж. В динамике наблюдается уменьшение данного коэффициента на 2 рубля 49 копеек.

Длительность одного оборота оборотных средств предприятия показывает, сколько дней приходится на 1 оборот оборотных средств предприятия. В 2012 году на 1 оборот оборотных средств предприятия приходится 196 дней. В динамике наблюдается увеличение данного показателя на 113 дней, что имеет негативные последствия в работе Учалинского АТП филиал ГУП «Башавтотранс». Коэффициент загруженности текущих активов в обороте показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль годового объема реализации услуг. В 2012 году на 1 рубль годового объема реализации услуг приходится 54 копейки оборотных средств. В динамике наблюдается увеличение на 31 копейку. Увеличение данного показателя негативно сказывается на работе предприятия, так как данный показатель характеризует ресурсоемкость.

Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия показывает, сколько краткосрочных пассивов приходится на 1 рубль оборотного капитала. В 2012 году на 1 рубль оборотного капитала приходится 1 рубль 27 копеек краткосрочных пассивов. По сравнению с 2010 годом данный показатель увеличился на 1 рубль 8 копеек.

Оценка использования чистого оборотного капитала предприятия

На Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» на протяжении 2010 и 2011 годов собственные оборотные средства имели отрицательное значение, из чего можно сделать вывод, что на предприятии было недостаточно перманентного капитала для формирования постоянных активов. К 2012 году положение изменилось и собственные оборотные средства составили 497 тыс. руб., то есть на Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» появилось достаточное количество перманентного капитала для формирования постоянных активов и части текущих активов. В динамике данного показателя наблюдается увеличение собственных оборотных средств на 2979 тыс.руб. Собственные оборотные средства позволили сформировать имущество предприятия на 7,2 %, текущие активы на 11,8 %, производственные запасы на 21,6 %.

При оценке использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия используются следующие показатели:

- уровень чистого оборотного капитала, который определяется как отношение чистого оборотного капитала предприятия и валюты баланса;

- коэффициент устойчивости структуры  оборотных активов предприятия, который определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия и текущих активов предприятия;

- коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами, который определяется как отношение  чистого оборотного капитала  предприятия и производственных запасов предприятия;

- коэффициент финансовой маневренности  предприятия, который определяется  как отношение собственных оборотных  средств предприятия и выручки  от продажи услуг.

Рассмотрим указанные выше показатели в таблице 10.(приложение 4)

Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия

Рассмотрим основные коэффициенты, которые используются при оценке состояния и использования текущих активов предприятия (таблица 11).(приложение 5)

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств используемых в финансово-хозяйственной деятельности. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.

В данном случае этот коэффициент составляет более 0,5 на протяжении двух последних лет, что свидетельствует о достаточно неплохой финансовой устойчивости. В подтверждении этого можно отметить, что на данном предприятии отсутствуют какие-либо банковские кредиты и займы. В 2012 году на 1 рубль финансовых ресурсов приходится 74 копейки собственного капитала. В динамике наблюдается рост данного коэффициента на 25 копеек.

Уровень перманентного капитала показывает, долю перманентного капитала в денежном капитале предприятия. В 2012 году на 1 рубль денежного капитала приходится 74 копейки перманентного капитала. В динамике наблюдается рост на 24 копейки.

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия показывает долю краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия. В 2012 году на 1 рубль финансовых ресурсов приходится 26 копеек краткосрочных обязательств. В 2012 году по сравнению с показателем 2010 года произошло его уменьшение на 25 копеек.

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Рассмотрим основные коэффициенты, которые используются при оценке рыночной устойчивости предприятия (таблица 12, приложение 6).

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какое количество финансовых ресурсов предприятия приходится на 1 рубль собственного капитала. В 2012 году на 1 рубль собственного капитала приходится 1 рубль 35 копеек финансовых ресурсов. В динамике наблюдается снижение данного коэффициента на 67 копеек. Нормативное значение данного коэффициента меньше или равно 2,0. В Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» коэффициент финансовой зависимости в последние 2 года соответствует нормативным требованиям, что еще раз доказывает финансовую независимость предприятия от внешних кредиторов. Однако следует отметить, что несмотря на это предприятие находится не в очень выгодном финансовом положении.

Рассматривая абсолютные показатели финансовой устойчивости по предприятию Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» в 2012 году (таблица 13, приложение 7), можно сделать вывод что на предприятии не достаточно средств на финансирование запасов и имеется дефицит финансовых источников в размере 8 тыс.руб. Для покрытия имеющегося дефицита привлекается кредиторская задолженность в размере 1801 тыс.руб.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что Учалинском АТП филиал ГУП «Башавтотранс» в 2012 году относится к третьему типу финансовой устойчивости, то есть запасы и затраты формируются за счет собственных и заемных средств, в данном случае за счет кредиторской задолженности.

 

2.4 Рекомендации по улучшению финансово-экономического состояния Учалинского АТП филиала ГУП «Башавтотранс» РБ

 

В качестве мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния Учалинского АТП филиала ГУП «Башавтотранс» предложено:

1. Оптимизировать остаток денежных средств на расчетном счете предприятия до суммы 154,9 тыс. руб. Динамика остатка средств на расчетном счете Учалинского АТП филиала ГУП «Башавтотранс» представляет собой пилообразный график. Наиболее оптимальным вложением денежных средств можно считать капитальный ремонт имеющихся основных средств (автобусов).