Анализ финансового состояния ОАО «МЗиК» по методике Титова В.И.

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Апреля 2014 в 15:54, курсовая работа

Описание работы

Цель курсового проекта: разработка политики управления денежными потоками ОАО «МЗиК». Задачи: - изучить теоретические основы управления денежными потоками; - провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «МЗиК». - разработать и обосновать политику управления денежными потоками ОАО «МЗиК»; - составить прогнозную финансовую отчетность ОАО «МЗиК». Объект исследования: Открытое акционерное общество «Машиностроительный завод имени М.И.Калинина, г.Екатеринбург». Предмет исследования: управление денежными потоками.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 2
1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МЗиК»
ПО МЕТОДИКЕ ТИТОВА В.И.
Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация 4
Основные проблемы по исходной информации и оценке 15
РАЗРАБОТКА ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОАО «МЗиК» 16
Задачи управления денежными потоками 16
Анализ отчета о движении денежных средств 18
Обоснование минимальной суммы остатка денежных средств 27
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 33
3.1. Составление прогнозных форм (бухгалтерского баланса) 33
3.2 Расчет плановой величины кредиторской
задолженности поставщикам 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 39

Скачать архив (90.29 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

финансовый менеджмент.docx

— 92.99 Кб (Скачать файл)

 

Таблица 24 – Состав, структура и динамика притока денежных средств

Показатель, коды строк формы № 4

Сумма, тыс. руб.

Темп роста, %

Структура, %

2011 год

2012 год

Изме-нение

2011 год

2012 год

Изме-нение

Средства, полученные от покупателей (стр. 020)

11184019

14431942

+3247923

+29,04

136,2

129,04

-7,16

Заёмные средства, полученные на возвратной основе (стр. 360)

3520

661

-2859

-81,22

1,3

18,8

+17,5

Дивиденды, %-ты и прочие поступления (стр. 130 + 210 + 230 + 240 + 050)

134535

1076892

+942357

+70

313,2

800

+487,1

Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток)

11322074

15509495

+4187421

+37

132,7

137

+4,3


 

Таблица 25 - Состав, структура и динамика оттока денежных средств

Показатель, коды строк № 4

Сумма, тыс. руб.

Темп роста, %

Структура, %

2011 год

2012 год

Изме-нение

2011 год

2012 год

Изме-нение

Оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочее использование средств на текущее потребление (стр. 150 + 190)

9266790

13122454

+3855664

+41,6

142

142

-

Оплата труда и начисления на оплату труда (стр. 160 + 181)

1475410

2009908

+534498

+36,2

164

136,2

-27,8

Выплата дивидендов, %-ов по заёмным средствам (стр. 170)

56205

62940

+6735

+12

84,2

112

+27,8

Погашение налоговых обязательств (стр. 180)

1079

-

-

-

-

-

-

Приобретение основных средств (стр. 290)

854928

1048517

+193589

+22,6

340

122,6

-217,4

Финансовые вложения и займы другим предприятиям (стр. 300, 310)

1000

-

-

-

-

-

-

Погашено займов и кредитов (стр. 390)

1081146

436493

-644653

-59,6

118,4

40,4

-78

Всего израсходовано денежных средств (отрицательный денежный отток)

12736558

16680312

+3943754

+31

93,6

131

+37,4


 

Таблица 26 -  Финансовые показатели на основе денежных потоков

Показатели

Значения показателей

Оценка

2011 год

2012 год

  1. Коэффициент платежеспособности

0,02

0,01

От 0,2 до 0,5

Низкие значения указывают на снижение платежеспособности предприятия

  1. Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств

0,02

0,04

0,4 – 0,45

Низкие значения означают, что предприятие не в состоянии рассчитаться по своим обязательством в срок, либо существует нехватка притока денежных средств

  1. Коэффициент реинвестирования ДС

-1,5

-2,8

ЧДПИ / ЧДПТ, где ЧДПИ > 0

Отрицательное значение данного коэффициента означает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организация осуществила за счет инвестиций

  1. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования

0,1

0,1

Данные значения говорят о том, что предприятием используется в основном заёмный капитал, не хватает внутренних источников, либо их сумма используется нерационально


 

 

 

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

3.1 Составление  прогнозных форм (бухгалтерского  баланса)

Таблица 5 – Аналитический баланс за период 2012г.

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

абсолют-ное.,

тыс. руб.

относи-тельное, %

струк-туры, %

АКТИВ

              
  1. Внеоборотные активы

2063124

10

3157099

10,4

+1093975

+0,4

65,3

    1. Основные средства
    2. Прочие

1767994

295130

8,6

1,4

2875830

281269

9,4

1

+1107836

-13861

+0,8

-0,4

61,4

105

  1. Оборотные активы

18555539

90

27301933

89,6

+8746394

-0,4

68

    1. Запасы + НДС
    2. Дебиторская задолженность (долгосрочная)
    3. Дебиторская задолженность (краткосрочная)
    4. Денежные средства

и краткосрочные финансовые вложения

9954080

0

 

 

7962127

 

 

300000

 

49

-

 

 

39

 

 

2

 

13855544

0

 

 

12735908

 

 

325000

 

45,5

-

 

 

42

 

 

2,1

 

3901464

-

 

 

+4773781

 

 

+25000

 

-3,5

-

 

 

+3

 

 

+0,1

 

71,8

-

 

 

63

 

 

92,3

 

Итого (имущество)

20618663

100

30459032

100

+9840369

-

-

ПАССИВ

              
  1. Собственный капитал

1563110

8

2444923

8

+881813

-

64

    1. Уставный капитал
    2. Добавочный, резервный капитал
    3. Нераспределённая прибыль

16551

283243

 

644090

0,1

1,4

 

3,1

16551

283243

 

1551656

0,1

1

 

5,1

-

-

 

+907566

-

-0,4

 

+2

-

-

 

42

  1. Заёмный капитал

19055553

92

28014109

92

+8958556

-

68

    1. Долгосрочные обязательства
    2. Краткосрочные обязательства
      1. Краткосрочные кредиты
      2. Кредиторская задолженность
      3. Прочие краткосрочные обязательства

1467104

 

17588449

 

0

 

17414891

 

0

 

7,1

 

85,3

 

-

 

84,5

 

-

 

2045574

 

25968535

 

0

 

25461235

 

0

 

6,7

 

85,3

 

-

 

84

 

-

 

+578470

 

+8380086

 

-

 

+8046344

 

-

 

-0,4

 

-

 

-

 

-0,5

 

-

 

71,7

 

67,7

 

-

 

68,3

 

-

 

Итого (источники средств)

20618663

100

30459032

100

+9840369

-

-

Чистые активы


 

 

 

Таблица 27 – Чистые активы предприятия

Наименование показателя

2011 год

2012 год

Изменение

Чистые активы, руб.

1564077

2446695

+882618


 

Рассчитаем вероятность банкротства предприятия с помощью двухфакторной модели Альтмана по формуле:

 

                         Z = -0,3877 – 1,0736 х Ктл + 0,579 х (ЗК/П),                          (1)

 

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ЗК – заемный капитал;

 П – пассивы.

 

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

 

                                                         Ктл = ОА / КО,                                                   (2)

 

Где ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Итак, Ктл = 27301933 / 25795857 = 1,05.

Рекомендованное значение для Ктл составляет от 1 до 2. В нашем случае 1,05 > 1, а это означает, что оборотных средств должно быть на предприятии достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Определим вероятность банкротства.

Z = -0,3877 – 1,0736 х 1,05 + 0,579 х (1806181 / 30459032) = 0,12 > 0.

Таким образом, вероятность банкротства на анализируемом предприятии невелика, но всё же есть. Следовательно, предприятию необходимо принять меры в области инвентаризации дебиторской задолженности, более рационально использовать нераспределённую прибыль, тем самым способствуя уменьшению суммы кредиторской задолженности в будущем. Кроме того, нужно провести ряд необходимых мероприятий по снижению кредиторской задолженности, например таких, как:

  • поиск поставщиков с наиболее выгодными условиями поставки и оплаты;
  • мониторинг реакций кредиторов на задержку платежей;
  • индивидуальный подход к различным кредиторам;
  • составление оперативных бюджетов и ранжирование платежей в их рамках;
  • контроль исполнения бюджетов;
  • и т.д.

 

Таблица 27 – Агрегированный прогнозный баланс на 31.12. 2013

Показатели

Отчётный баланс

Прогнозный баланс

АКТИВ

Внеоборотные активы

3157099

4072657,7

Оборотные активы

27301933

44229131

Запасы (без расходов будущих периодов), НДС

14208843

24155033

Дебиторская задолженность

12735908

6367954

Денежные средства

27676

29890,1

БАЛАНС

57431459

78854665

ПАССИВ

Уставный капитал

16551

16551

Добавочный капитал, резервный

283243

283243

Нераспределённая прибыль

1551656

13344241

Долгосрочные обязательства

2045574

2045574

Краткосрочные кредиты

Не заполняется

Регулируется

Кредиторская задолженность

25461235

16549803

БАЛАНС

29358259

32239412


 

Таблица 28 – Бюджет доходов и расходов на 2013 год

Показатели

Строка формы № 2

Отчётный год, тыс. руб.

Отчётный год, процент от продаж, тыс. руб.

Прогноз, тыс. руб.

  1. Выручка от продажи, товаров, работ, услуг

010

10860071

-

15204000

  1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

9433163

86,8

13075440

  1. Валовая прибыль

029

1426908

13,1

1991724

  1. Коммерческие расходы

030

216541

2

304080

  1. Управленческие расходы

040

0

-

0

  1. Прибыль от продаж

050

1210367

-

2661801

  1. Сальдо прочих доходов и расходов

(100 – 90)

-23366

0,2

0

  1. ПВПН
  

1187001

-

1687644

  1. Проценты к уплате

070

64860

-

64860

  1. Инвестиционные доходы

060 + 080

1199892

1199892

1199892

  1. Прибыль до налогообложения

110

2517123

-

3473629,7

  1. Чистая прибыль

140

934017

37,1

1308943


 

 

 

 

 

Таблица 29 – Бюджет движения денежных средств на 2013 год

Показатели

Значения

Текущая деятельность

Чистая прибыль

934017

+ амортизационные отчисления (форма № 5)

195090

- изменение суммы текущих  активов

9840369

- краткосрочные финансовые  вложения

325000

- дебиторская задолженность

12735908

- запасы

13855544

+ изменение суммы текущих  обязательств

8958556

+ кредиторская задолженность

25461235

Чистый денежный поток по текущей деятельности

-1207923

Инвестиционная деятельность

изменение суммы долгосрочных активов

1107836

- НМА

556

- ОС

2875830

- незавершённые капитальные  вложения

446728

- долгосрочные финансовые  вложения

37

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

-1321785

Финансовая деятельность

изменение суммы задолженности

8046344

+ краткосрочные кредиты  и займы

691457

+ долгосрочные кредиты  и займы

1471559

+ изменение суммы собственных  средств

881813

+ уставный капитал

16551

+ резервный капитал

828

Чистый денежный поток от финансовой деятельности

11108552

Чистый денежный поток

+ денежные средства на  начало периода

11910

+ денежные средства на  конец периода

27676

Информация о работе Анализ финансового состояния ОАО «МЗиК» по методике Титова В.И.