Анализ финансового состояния организации (на примере ООО Предприятие «Алиди»)

gin-bottom:0pt;text-align:justify;text-indent:21pt;line-height:18pt">Проблемы и  затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно сформулировать как:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность. У компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

 Индикаторами низкой  платежеспособности являются неудовлетворительные  показатели ликвидности, просроченная  кредиторская задолженность, сверхнормативные  задолженности перед бюджетом, персоналом  и кредитующими организациями.

2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность). Собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации – негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из компании.

 О недостаточной отдаче  на вложенный в предприятие  капитал свидетельствуют низкие  показатели рентабельности. При  этом наибольший интерес проявляется  к рентабельности собственного  капитала как индикатору удовлетворения  интересов собственников организации.

3. Низкая финансовая устойчивость - возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами – зависимость компании от кредиторов, потеря самостоятельности.

 О недостаточной финансовой устойчивости свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании, снижение чистого оборотного капитала (ЧОК) ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.

Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли)
• нерациональное управление результатами деятельности (финансами)

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью  имеют единые корни: либо компания имеет  недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового  положения, либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности. [24]

Перечисленные выше причины, действительно, приводят к сокращению коэффициентов, характеризующих финансовое состояние компании. Однако основания говорить о проблемах в финансовом положении компании появляются в том случае, если значения коэффициентов становятся ниже допустимого уровня. Если же коэффициенты снижаются в пределах допустимых значений, можно говорить просто о причинах сокращения показателей (но не о причинах возникновения проблем).

Результатами деятельности компании является, безусловно, получаемая прибыль. Под распоряжением результатами деятельности подразумевается использование  прибыли по таким направлениям, как: финансирование активов компании —  внеоборотных и оборотных, а также осуществление платежей из чистой прибыли, таких как дивиденды, поддержка объектов социальной сферы, погашение основного долга по привлеченным заемным источникам финансирования.

Таким образом, при проведении диагностики финансового положения  компании необходимо проанализировать:

·   прибыль компании;

·   принципы управления оборотным капиталом;

· инвестиционную деятельность (приобретение и реализация внеоборотных активов);

·   а также использование  прибыли по направлениям, напрямую не связанным с производственной и инвестиционной деятельностью (доля и направления).

Именно эти составляющие определяют финансовое положение компании, являются причиной изменения финансовых показателей и рычагами их оптимизации. [6, с.19-20]

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния компании – оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» – не равнозначны.

Необходимо помнить, что  базой устойчивого финансового  положения организации в течение  длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового  состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению  прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации  состояния компании за счет более  рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы. [23]

 

 

1.3 Методы анализа финансового состояния организации.

Методика проведения анализа финансового  состояния должника регламентируется постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении правил, проведения арбитражным управляющим финансового анализа». [3]

Анализ финансового состояния  организаций по указанным методикам  проводится с использованием коэффициентного  анализа. При этом показатели, характеризующие  различные аспекты деятельности организации, по методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) разбиваются на семь групп, и они полностью привязаны к строкам форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, чего нет в ряде других нормативных документов (см. приложение 7). Отсутствие привязки к строкам финансовой и статистической отчетности приводит к неоднозначным результатам в расчетах отдельных коэффициентов.[9, с.35]

Для быстрой оценки финансового  состояния предприятия проводят горизонтальный и вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. На основании  наборов соответствующих финансовых коэффициентов, вычисляемых по данным баланса и ОПУ, определяют уровни платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

 Горизонтальный анализ баланса заключается в сравнении данных баланса на начало года и на отчетную дату или в сравнении двух балансов, например прошлого и отчетного года.

Вертикальный  анализ баланса состоит в вычислении долей статей баланса в общей сумме (валюте) баланса.

Горизонтальный  анализ отчета о прибылях и убытках заключается в сравнении данных ОПУ на отчетную дату и на аналогичную дату прошлого года или на начало периода. [27]

 Анализ финансового состояния предприятия с использованием коэффициентов, вычисляемых по данным баланса и ОПУ

1. Платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Она оценивает изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. [11, с.35-36]

 

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива. [8, с.78]

В ходе анализа платежеспособности каждый из коэффициентов платежеспособности рассчитывается на начало и конец  рассматриваемого периода (или в течение нескольких лет). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то можно оценить по динамике (увеличение или снижение значения). [11, с.35-36]

А₁ + 0.5*А₂ + 0.3*А₃

К_пл =  ------------------------------

   П₁ + 0.5*П₂ + 0.3*П₃