Анализ финансового состояния предприятия

Ф_СОС(2010) = 1908 – 904 = 1004 тыс.руб.

Ф_СОС(2011) = 7027 – 5875 = 1152 тыс.руб.

2. Излишек или недостаток ФК  (Ф_ФК):

                                      Ф_ФК = Ф - З                                                      (13)

Ф_ФК(2009) = 1494 – 1379 = 115 тыс.руб.

Ф_ФК(2010) = 1908 – 904 = 1004 тыс.руб.

Ф_ФК(2011) = 7027 – 5875 = 1152 тыс.руб.

 

3. Излишек или недостаток ОИ  (Ф_ОИ):

                                      Ф_ОИ = ОИ - З                                                  (14)

На основе этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

                                                (15)

Для определения  типа финансовой устойчивости анализируемого предприятия составляется табл. 11.

 

Таблица 11 - Определение типа финансовой устойчивости

Показатель	Расчет	Значение по периодам
		2009	2010	2011
1.Запасы	КПБ210+ КПБ 220	1379	904	5875
2.Собственные оборотные средства	КПБ 490- КПБ 190- КПБ 230	1494	1908	7027
3. Функционирующий капитал	КПБ 490- КПБ 190+КПБ 590- КПБ 230	1494	1908	7027
4. Общая величина источников формирования запасов	КПБ 490- КПБ 190+КПБ 590+ КПБ 610+КПБ 621+ КПБ 625- КПБ 230	3934	4014	14910
5. Излишек(+), недостаток(-) СОС	С.2-с.1 (табл.11)	115	1004	1152
6. Излишек(+), недостаток(-) ФК	С.3-с.1 (табл.11)	115	1004	1152
7. Излишек(+), недостаток(-) ОИ	С.4-с.1 (табл.11)	2555	3110	9035
8. Показатель типа финансовой  устойчивости		(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)
9. Тип финансовой устойчивости		1	1	1

 

Как видно  из представленных расчетов, в 2009 - 2011 гг. финансовое состояние предприятия  ООО «Каргопольские тепловые сети» имело абсолютно финансово – устойчивое состояние, т.е. все запасы и затраты покрывались собственными оборотными средствами, предприятие не зависело от внешних кредиторов. Однако и такая ситуация не является идеальной, т.к. свидетельствует о неумении руководства предприятия использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности.

финансовые коэффициенты

В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:

Коэффициенты  ликвидности;

Коэффициенты  финансовой устойчивости;

Коэффициенты  деловой активности;

Коэффициенты  рентабельности.

Анализ  коэффициентов ликвидности можно  представить в форме табл. 12. По каждому из рассматриваемых показателей  следует оценить тенденцию изменения (улучшение или ухудшение, рост или  снижение) и соответствие нормативу.

Таблица 12 - Анализ показателей ликвидности

Показатель	Расчет по балансу	Значение по периодам			Тенденция		Норматив
		2009	2010	2011	2010/ 2009	2011/ 2010
Коэффициент текущей ликвидности	(КПБ290-КПБ230)/КПБ690	1,6	1,9	1,9	0,3	0,0	≥1-2
Коэффициент срочной ликвидности	(КПБ290-КПБ230-КПБ210-КПБ220)/КПБ690	1,0	1,5	1,1	0,5	-0,4	≥0,8-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(КПБ250 - КПБ260)/КПБ690	0,0	0,1	0,1	0,1	0,0	≥0,2-0,25

 

Как видно из проведенных расчетов (таблица 12) коэффициенты срочной ликвидности и текущей ликвидности в 2009, 2010 и 2011 г. удовлетворяли нормативным значениям, это значит, что предприятие имело возможности погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов и текущих активов за исключением запасов. По данным нашего предприятия соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет в 2009 году 0, в 2010 г. – 0,1, в 2011 г. – 0,1. Это можно объяснить недостаточной суммой денежных средств на счетах компании.

 

Таблица 13 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	Расчет	Значение по периодам			Тенденция		Норматив
		2009	2010	2011	2010/  2009	2011/ 2010
Коэффициент независимости	СК/ВБ	0,4	0,5	0,5	0,1	0,0	≥0,6
Коэффициент финансовой зависимости	ВБ/СК	2,3	1,9	2,0	-0,4	0,1	≤1,7
Коэффициент финансового рычага	ЗК/СК	1,3	0,9	1,0	-0,4	0,1	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	СОС/ОА	0,4	0,5	0,5	0,1	0,0	≥0,1
Коэффициент маневренности	СОС/СК	0,8	0,9	0,9	0,1	0,0	0,2-0,5

 

 

Коэффициент независимости (коэффициент собственности, автономии, концентрации собственного капитала) определяется отношением собственного капитала к итогу баланса и характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия. Наиболее распространенной точкой зрения относительно порогового значения этого показателя является уровень не менее 0,6.Для предприятия ООО «Каргопольские тепловые сети» данный показатель равен: в 2009 г. – 0,4; в 2010 г. – 0,5; в 2011 г. – 0,5, т.е. предприятие имеет очень не высокую долю собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости - показатель, обратный коэффициенту независимости. Чем выше его величина, тем больше зависимость предприятия от внешних  источников финансирования. Для предприятия  ООО «Каргопольские тепловые сети» данный показатель равен: в 2009 г. – 2,3; в 2010 г. – 1,9; в 2011 г. – 2,0, т.е. предприятие имеет высокую финансовую зависимость, однако мы наблюдаем тенденцию к снижению зависимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности предприятия.

Коэффициент финансового рычага определяется соотношением заемных и собственных средств предприятия, характеризует зависимость предприятия от внешних займов и показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Для предприятия ООО «Каргопольские тепловые сети» данный показатель равен: в 2009 г. – 1,3; в 2010 г. – 0,9; в 2011 г. – 1,0, т.е. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло заемных средств: в 2009 г. – 1,3 руб., в 2010 г. – 0,9 руб., в 2011 г. – 1,0 руб.

Коэффициент маневренности составил на конец 2009 г. – 0,8; на конец 2010 г. – 0,9; в 2011 г. – 0,9. Значения коэффициента маневренности находились в пределах нормативного значения. К концу периода 90 % собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Таким образом, к концу года финансовое состояние  предприятия значительно улучшилось, повысилась финансовая устойчивость предприятия.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) могут быть представлены в двух вариантах: Число оборотов за период (год, квартал) (О); Продолжительность  одного оборота (дней) (Д).

 Эти показатели взаимосвязаны: ,                                                           (16)

где Т – продолжительность рассматриваемого периода (дней).

Принимается 360 дней – год, 90 дней –  квартал.

В отличие от показателей ликвидности  или финансовой устойчивости, для  показателей данной группы нет нормативов, поэтому их необходимо сравнивать в динамике, а также со среднеотраслевыми показателями (табл. 14).

Таблица 14 - Анализ показателей деловой активности

Показатель	Расчет по балансу	Значение по периодам			Тенденция
		2009	2010	2011	2010-2009	2011-2010
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент оборачиваемости активов	КПО 2110 / КПБ 1600	5,8	6,1	2,5	0,4	-3,6
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КПО 2110 / КПБ 1300	13,3	11,9	5,1	-1,4	-6,9
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	КПО 2110 / КПБ 1200	6,3	6,6	2,6	0,3	-4,0
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности  (ДЗ):

 

Продолжение таблицы – 14.

1	2	3	4	5	6	7
4.1 Коэффициент	КПО 2110 / КПБ 1230	9,8	9,2	4,6	-0,6	-4,6
4.2 Длительность, дней	360 / стр. 4.1	37	39	78	2	39
5 Оборачиваемость ДЗ покупателей:
5.1 Коэффициент	КПО 2110 / КПБ 12302	14,4	10,4	5,4	-3,9	-5,0
5.2 Длительность, дней	360 / С. 5.1.	25	35	67	10	32
6 Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ):
6.1 Коэффициент	КПО 2120 / КПБ 1520	9,3	12,7	4,4	3,3	-8,3
6.2 Длительность, дней	360 / С.6.1.	39	28	82	-11	54
7 Оборачиваемость КЗ поставщикам:
7.1 Коэффициент	КПО 2120 / КПБ 15201	187,0	33,8	10,1	-153,2	-23,7
7.2 Длительность, дней	360 / С.7.1.	2	11	36	9	25
8 Оборачиваемость запасов
8.1 Коэффициент	КПО 2120 / КПБ 1210	16,5	29,5	5,9	13,0	-23,6
8.2 Длительность, дней	360 / С.8.1.	22	12	61	-10	49
Длительность операционного цикла, дней	С.5.2. + С.8.2.	47	47	128	0	81
Длительность финансового цикла, дней	С.5.2. + С.8.2. - С.7.2.	45	36	92	-9	56