Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

На практике нормальным считается  значение коэффициента текущей ликвидности  КП > 1 - 2 (в зависимости от специфики  отрасли).

Если краткосрочные долговые обязательства превышают размер ликвидных активов, компания является неплатежеспособной. Значение коэффициента, как правило, не должно быть КП < 1 (критическое  значение). Исключение допускается  только для компаний с очень быстрой  оборачиваемостью капитала. Излишек  ликвидных средств — также  нежелательное явление, его наличие  может быть свидетельством недостаточно эффективного использования компанией  временно свободных денежных средств  и других оборотных активов.

Предполагается, что чем  выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик  сможет удовлетворить претензии  кредиторов за счет превышения текущих  активов над краткосрочной задолженностью.

Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств.

В то же время слишком  высокая текущая ликвидность  с точки зрения действий менеджмента  компании может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами, доверенными им владельцам компании. Она может свидетельствовать  о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный  оборот, об уровне запасов, который  стал излишним по сравнению с реальными  потребностями компании, о неправильной кредитной политике и т.п.

В отличие от коэффициентов  абсолютной ликвидности и критической  ликвидности, показывающих практически  мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. [25]

Коэффициент ликвидности  при мобильности средств (КЛМС) —  характеризует достаточность материально-производственных запасов для погашения краткосрочных  долгов в случае необходимости их распродажи и исчисляется по формуле: КЛМС=СОС/КО где,

СОС- собственные оборотные средства,

КО-краткосрочные обязательства

Оптимальное значение КЛМС составляет 0,5-0,7.

Исчисление четырех различных  показателей ликвидности не случайно. Дело в том, что каждый из них применяемый  в конкретном случае, дает картину  устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного  потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и  услуг большой интерес представляет первый показатель, для банка, кредитующего данное предприятие, - второй и четвертый, а для держателя акций и  облигаций – третий.

Следует отметить, что наряду с достоинствами относительных  показателей ликвидности - простотой  расчета и их наглядностью - имеется  и существенный недостаток: представленные коэффициенты одномоментны, так как рассчитываются на основе балансовых данных, составленных на определенную дату. Поэтому следует подходить к оценке ликвидности предприятия комплексно, то есть с использованием как относительных, так и абсолютных показателей.

 

 

 

 

 

2. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия СПБ ГУДП «Путь»

2.1 Экономико-организационная  характеристика предприятия СПБ  ГУДП «Путь»

СПБ ГУДП «Путь» исполняет  государственные заказы Санкт-Петербурга на комплексную уборку, содержание и текущий ремонт улично-дорожной сети Красносельского и Кировского района. СПБ ГУДП «Путь» также осуществляет уборку территорий, устройство, ремонт и восстановление дорожных покрытий по коммерческим договорам с предприятиями  города.

В настоящий момент общая  площадь территории, обслуживания предприятием составляет 6,7 млн.кв.м ( проезжая часть, тротуары, обочины, кюветы и т.д.).

Для успешного выполнения задач СПБ ГУДП «Путь» имеет более 320 единиц специальной уборочной  и дорожно-ремонтной техники. Территориально и функционально предприятие  состоит из главной площади с  административным зданием, четырёх  участковых уборочно-дорожно-ремонтного производства. На предприятии работают более 700 сотрудников.

В 1999г. произошла реорганизация, в результате которой предприятия  получило дополнительные функции по комплексной механизированной уборке объектов дорожного хозяйства и  стало называться СПБ ГУДП «Путь». В 2006 г. предприятию было присоединено ГУДРЭП «Кировский», и на обслуживание СПБ ГУДП «Путь» оказалось 2 административных района Санкт-Петербурга: Кировский  и Красносельский.

История СПБ ГУДП «Путь» начинается с 1974 г. когда для обеспечения  содержания дорог Красносельского  района был создан Дорожно-эксплуатационный участок, который в 1990 г. был преобразован в малое государственное предприятие  «Путь», а в 1992 г.- в дорожно-ремонтное  предприятие «Путь».

Одно из важнейших условий  успешного управления предприятием – анализ и системное изучение финансового состояния предприятия  и факторов, на него влияющих, прогнозирование  уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее  финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при  этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать  свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица  2.1

Характеристика  ресурсного потенциала предприятия  за 2012- 2013 годы

Наименование показателей	2012 г.	2013 г.	Отчетный год в % к базовому году
Численность работников, чел.	790	790	0
Стоимость основных фондов, тыс. руб.	162983	633752	388,84
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	149427	159391	106,67
Стоимость авансированного  капитала, тыс. руб.,  в том числе  собственного капитала, тыс. руб.	313187 206725	798006 720650	254,80 348,60
Применяемая система налогообложения	основная	основная	Без изм.

 

Приведенные данные свидетельствуют  о повышении ресурсного потенциала СПБ ГУДП «Путь» а именно:                                                                                                                                       

- среднегодовая численность  работающих осталась прежней;

- среднегодовая стоимость  основных фондов увеличилась  на 388,84 тыс.руб.;

- следует отметить высокие  темпы роста оборотных средств  (106,67), авансированного капитала (254,80) и собственного капитала (348,60), что  положительно сказалось на увеличении баланса.

 

Таблица 2.2

Динамика  основных экономических показателей  хозяйственной деятельности предприятия за 2012 - 2013 годы

 

Наименование показателей	2012г.	2013г.	2013г. в % к 2012 г.
1. Выручка (нетто), тыс.  руб.	183390	216995	118,3
2.Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	171317	206323	120,4
3. Прибыль (убыток) от продажи  товаров в сумме, тыс. руб.	12073	10672	88,4
4.Прочие доходы, тыс. руб.	465358	623748	134
5. Прочие расходы, тыс.  руб.	471695	628567	133,2
6.Бухгалтерская прибыль  (до налогообложения), тыс. руб.	5736	5853	102
8. Налог на прибыль	2784	2225	79,9
9. Чистая прибыль (убыток) в сумме, тыс. руб.    - в % к собственному капиталу	3976 1,92	4106 0,57	103,3 29,7

 

 

Как видно из таблицы 2.2 в  СПБ ГУДП «Путь» в 2013г. по сравнению с 2012г. произошли следующие положительные изменения:

- выручка увеличилась  на 118,3 тыс.руб;

- прибыль от реализации  увеличилась на 88,4 тыс.руб.;

- чистая прибыль возросла  на 103,3 тыс.руб.;

- темпы роста прибыли  от реализации, валовой и чистой  прибыли имеют положительную  тенденцию, темп роста выручки  в результате относительного  снижения себестоимости растет  быстрее темпа роста затрат  предприятия СПБ ГУДП «Путь».

 

Таблица 2.3

Анализ динамики активов и финансовых результатов  деятельности предприятия, тыс.руб.

Наименование показателей	2012 г.	2013 г.
1. Средняя величина активов	313187	798006
2.Выручкая от реализации	183390	216995
3. Чистая прибыль	3976	4106
4. Выручка на 1 рубль активов	0,6	0,3
5. Прибыль на 1 рубль активов	0,01	0,005
6. Интегральный показатель  эффективности использования активов	0,08	0,04

 

Из таблицы  можно сделать следующие выводы, что темпы роста активов и  результаты деятельности предприятия  соответствуют нормативам и правилам, интегральный показатель эффективности имеет положительную тенденцию

 

Таблица 2.4

Обобщающая оценка экономической эффективности хозяйственной  деятельности и финансовой независимости  предприятия

Показатели	2012г.	2013 г.	2013 г. в % к 2012 г.
1.   Показатель  эффективности   использования производственного потенциала предприятия	0,3	0,2	66,7
2. Показатель эффективности  финансовой деятельности предприятия	0,01	0,006	60
3. Показатель  оценки трудовой деятельности	0,9	0,2	22,2
4. Интегральный  показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности	0,052	0,015	28,8
5. Коэффициент  концентрации собственного капитала (СК :АК)	0,7	0,9	128,6
6. Коэффициент   финансовой независимости (ЗК:СК)	0,5	0,1	20

 

В результате выполненных  расчетов установлено следующее:

1. Показатель эффективности  использования торгового потенциала  увеличился на 66,7.

2. Показатель эффективности  финансовой деятельности увеличился  на 60

3. Показатель эффективности  трудовой деятельности снизился  на 22,2

4. Интегральный показатель  эффективности хозяйственной деятельности  увеличился на 28,8.

Таким образом, За анализируемый  период произошло увеличение всей хозяйственной  деятельности данного предприятия.

 

2. Оценка структуры баланса предприятия

иииииииииииииииииииииииииииии

Таблица 2.5

Горизонтальный  и  вертикальный анализ баланса предприятия за отчетный год, тыс. руб.