Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

                        (2.18)

Трехмерный показатель       (2.15)

При данном типе устойчивости, предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

                           (2.16)

Трехмерный показатель           (2.17)

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются  возможности для улучшения  ситуации за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, пополнения источников собственных  средств.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

                           (2.18)

Трехмерный показатель                (2.19)

Кризисное финансовое положение  – это грань банкротства: наличие  просроченных кредиторской и дебиторской  задолженностей и неспособность  погасить их в срок. В рыночной экономике  при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Таблица 2.9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости СПБ ГУДП «Путь»

Показатели	Обозначение	Стоимость тыс.руб.		Отклонение (+;-)
		2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5
1.Собственный капитал		206725	720650	513925
2.Внеоборотные активы		163760	638615	474855
3.Собственные оборотные  средства		42965	82035	39070
4.Долгосрочные кредиты  и займы		898	1128	230
5.Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  источников для формирования  запасов		43863	83163	39300
6.Краткосрочные обязательства		105564	76228	-29336
7.Общая величина основных  источников формирования запасов		149427	159391	9964
8.Величина запасов		40148	62540	22392
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств		2817	19495	16678
10.Излишек (+) недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств		3715	20623	16908
11.Излишек (+) недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов		109279	96851	-12428
12.Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости		1	1	Без значит. Изм.

Расчет абсолютных показателей  свидетельствует о том, что СПБ  ГУДП «Путь» относится к II типу финансовой устойчивости, который характеризуется увеличением платежеспособности, и улучшением использования оборотных средств, в том числе за снижение дебиторской задолженности. Однако, в результате проведения определенных мероприятий имеется возможность улучшения ситуации.

Кроме абсолютных показателей  для оценки финансовой устойчивости используются также относительные  показатели:

- коэффициент финансовой  автономии (или независимости);

- коэффициент финансовой  устойчивости;

- коэффициент концентрации  привлеченного капитала;

- коэффициент маневренности  собственных средств;

- коэффициент финансового  рычага;

- коэффициент финансирования;

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами.

Анализ данных показателей  осуществляется путем расчета и  сравнения полученных коэффициентов  с нормативными значениями, а также  изучения их динамики за определенный период.

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Относительный показатели финансовой устойчивости

СПБ ГУДП «Путь» в  2013г.

Показатели	Обозна чение	Алгоритм расчёта	Рекомендуемое значение	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффиц ент финансовой автономии (независимости)		-собственный капитал -авансированный капитал(итогбаланса)	≥ 0,5	0,7	0,9	0,2
2.Коэффициент финансовой  устойчивости		-долгосрочные кредиты и займы	≥ 0,6	0,7	0,9	0,2
3.Коэффициент концентрации  привлечённого капитала		-заемный (привлеченный капитал)	≤ 0,5	0,3	0,09	-0,21
4.Коэффициент маневренности  собственных средств		- собственные оборотные средства	0,2-0,5	0,2	0,1	- 0,1
5.Коэффициент финансового  рычага			< 1	0,5	0,1	-0,4

 

Оценивая финансовую устойчивость по рассчитанным в таблице 2.10. коэффициентам, подтверждается сделанный ранее вывод о неустойчивом финансовом состоянии.

За анализируемый период произошло ухудшение финансового  состояния:

- коэффициенты финансовой  автономии выше рекомендуемых  значений и их увеличение свидетельствует  об усилении независимости от  заемных средств;

-рост коэффициента концентрации  указывает на увеличение удельного  веса заемного капитала в общей  стоимости авансированного капитала;

- коэффициент финансового  рычага характеризует соотношение  заемных и собственных средств.  Снижение данного показателя  с 0,5 до 0,1 также свидетельствует  об усилении финансовой независимости  от внешних источников; 
- коэффициенты финансирования выше рекомендуемых значений и их увеличение указывает о платежеспособности.

В деятельности предприятия  СПБ ГУДП «Путь» коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  соответствует нормативным значениям, что является положительным для  предприятия.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность предприятия своевременно и в полном объеме погасить свои платежные обязательства за счет наличия достаточной суммы ликвидных  активов.

Под ликвидностью понимается способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ баланса на ликвидность  производится на основе изучения структуры  актива и пассива баланса. Для  статьи актива группируются по степени  их ликвидности, а статьи пассива  – по степени срочности выполнения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу с краткосрочными обязательствами  по пассиву.

Активы баланса подразделяются по степени ликвидности на четыре группы:

- Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

- Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, отгруженные товары, дебиторская задолженность.

- Третья группа (А3) –это медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство.

- Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

- П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

- П2 -  среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

- П3 – долгосрочные  кредиты и займы;

- П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

                           (2.20)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство ( носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В таблице 2.11 представлен аналитический баланс анализируемого предприятия СПБ ГУДП «Путь».

Проверка баланса на ликвидность  показала, что баланс СПБ ГУДП «Путь» соответствует критериям абсолютной ликвидности только по следующим  параметрам:

                          (2.21) 

 

 

 

    Таблица  2.11

Аналитический баланс СПБ ГУДП «Путь» за 2013г.

Актив	Обоз начение	Стоимость, Тыс.руб.		Пассив	Обоз начение	Стоимость, Тыс.руб.		Излишек (+), недостаток (-), тыс.руб.
		на начало года	на конец года			на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Наиболее ликвид ные активы	А1	3120	10747	1.Наиболее Срочные обязательства	П1	97895	71321	-94775	-60574
2.Быстро реализуемые активы	А2	106159	86104	2.Среднесрочные обязательства	П2	5953	-	100206	86104
3.Медленно реализуемые активы	А3	40148	62540	3.Долгосрочные обязательства	П3	898	1128	-39250	-61412
4.Трудноре ализуе мые   активы	А4	163760	638615	4.Капитал         и резервы	П4	206725	720650	42965	82035
Баланс		313187	798006	Баланс		313187	798006	-	-

 

 

В 2013г. наблюдался платежный недостаток денежных средств на начало года- 94775тыс.руб., а на конец года – 60574 тыс.руб.

Для комплексной оценки ликвидности  используется общий показатель ликвидности используется общий показатель ликвидности (L):

                      (2.22)

где - итоги соответствующих групп по активу и пассиву баланса,тыс.руб.; 
- доля статей актива в общей сумме валюты баланса;

- доля статей пассива в общей  сумме баланса;

- количество групп активов и  пассивов баланса ( =3)

Значения общего показателя ликвидности составили:

 на конец года

Так как  , то у предприятия достаточно активов для покрытия обязательств. Чем ближе значение показателя к нулю, тем ниже степень ликвидности предприятия.

Для оценки ликвидности и  платежеспособности рассчитываются следующие  показатели:

- коэффициент абсолютной  ликвидности;

- коэффициент промежуточной  ликвидности;

- коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия).

Алгоритм расчета данных показателей представлен в таблице 2.12

Таблица 2.12

Показатели ликвидности  СПБ ГУДП «Путь» за 2013г.

Показатели	Обозначения	Алгоритм расчета	Рекомендуемые значения	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности		- денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - краткосрочные обязательства.	0,15-0,20	0,03	0,14	0,11
2.Коэффициент промежуточной  ликвидности		-дебиторская задолженность	0,5-0,8	1,03	1,3	0,27
3.Коэффициент текущей  ликвидности		-текущие активы (оборотные активы)		1,4	2,1	0,7