Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели	2012 г.	2013 г.	Изменения за год
			в сумме
АКТИВ I.Внеоборотные активы. Нематериальные активы. Основные средства	163760 162983 777	638615 633752 4863	474855 470769 4086
II. Оборотные активы. Запасы. Дебиторская задолженность. Денежные средства.	149427 40148 106159 3120	159391 62540 86104 10747	9964 22392 -20055 7627
БАЛАНС	313187	798006	484819
ПАССИВ IV.   Капитал и резервы Фонды собственных средств (Уставной капитал,  добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления) Прибыль нераспределенная.	206725   6586   200139	720650   711163   9487	513925   704577   -190652
V. Долгосрочные пассивы	898	1128	230
VI. Краткосрочные пассивы Заемные средства Кредиторская задолженность  Прочие краткосрочные  пассивы	105564 5953 97895 1712	76228 - 71321 4904	-29336 5953 -26574 3192
БАЛАНС	313187	798006	484819

 

 

 

Анализируя данные таблицы 2.5. можно сделать следующие выводы:

1. В 2013 г. стоимость активов СПБ ГУДП «Путь» увеличилась на 484819 ты.руб. Увеличение произошло в основном за счет внеоборотных активов.

2. Рост оборотных активов  на 9964 тыс.руб. обусловлен ростом:

- запасов (с НДС) –  на 22392 тыс.руб.

- денежных средств –  на 7627 тыс.руб.

3. Следует отметить снижение  дебиторской задолженности на 20055 тыс.руб.

4. Структура имущества  характеризуется преобладающим  удельным весом внеоборотных  активов, что обуславливает развитие  имущественного комплекса компании.

Источниками формирования имущества  предприятия являются собственный  и заемный капитал, величина которых  отражена в пассиве баланса. Размер всех источников формирования равен  общей сумме имущества предприятия (итогу баланса) и характеризует  объем авансированного капитала.

По результатам выполненных  расчетов можно сделать следующие  выводы:

1. Стоимость источников  формирования имущества СПБ ГУДП «Путь» увеличилась на 484819 тыс.руб.

2. Формирование имущества  произошло за счет собственных  и заемных средств. Собственные  средства увеличились на 513925 тыс.руб., а долгосрочные займы– на 230 тыс.руб. при снижении краткосрочных обязательств на 29336 тыс.руб.

3. Структура источников  средств характеризуется тем,  что наибольший удельный вес  приходится на собственный капитал:  на начало 2012г. он составил 70%, а на конец года –90%. Удельный вес заемного капитала соответственно снизился с 30% до 10%. Это указывает на усиление финансовой устойчивости и снижение зависимости от заемных средств.

 

3. Динамическая оценка финансового состояния предприятия

 

  Таблица 2.6

Анализ  финансовой устойчивости предприятия  по абсолютным показателям(тыс.руб.)

Показатели	2012 г.	2013 г.	Изменение финансового  состояния предприятия
			улучшилось		ухудшилось
			незначит.	резко	незначит.	резко
1. Текущие активы	149427	159391	X	X	X	X
2. Собственные  оборотные средства	42965	82035	X	X	X	X
3. Нормальные  источники финансирования текущих активов	140860	179930	X	X	X	X
4. Соотношение  анализируемых показателей, % (с.1:с.3х100)	106,08	88,6	---	улучш	---	---
5. Тип текущей  финансовой устойчивости предприятия	Кризисн.	Норм.	---	улучш	---	---

 

 

Из таблицы  видно, что тип финансовой устойчивости предприятия СПБ ГУДП «Путь» нормальный и это положительно сказывается  на деятельности предприятия.

 

Таблица 2.7

Анализ  финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям

Показатели	Формула расчета	2012 г.	2013 г.	Изменение финансовой устойчивости в сторону
				улучшения	ухудшения
1. Коэффициент  концентрации собственного капитала	СК/АК	0,7	0,9	***
2. Коэффициент  финансовой зависимости	АК/СК	1,5	1,1	***
3. Коэффициент  маневренности собственного капитала	СОС/СК	0,2	0,1		***
4. Коэффициент  соотношения привлеченных и собственных Средств	ПК /СК	0,03	0	***
5. Коэффициент  обеспеченности собственным капиталом	СОС/ТА	0,3	0,5	***

 

Анализируя данные таблицы ,можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала улучшился на 70%
2. Коэффициент финансовой зависимости улучшился на 40%
3. Коэффициент маневренности собственного капитала ухудшился на 10%
4. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств улучшился на 3%
5. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом улучшился на 20%

 

Таблица 2.8

Анализ динамики показателей ликвидности предприятия  за отчетный год

Показатели	Формула расчета	2012 г.	2013 г.	Изменение за год
1. Собственные  оборотные средства всего, тыс.руб. - в том числе вложенные в запасы	-
2. Доля оборотных  средств в активах, %	(ОС*100)/АК	52,04	79,4	27,36
3. Доля собственных  оборотных средств в активах предприятия, %	(СОС*100)/ ТА	28,7	51,5	22,8
4. Доля запасов в текущих  активах, %	(З*100)/ ТА	26,9	39,2	12,3
5. Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов, %	(СОС*100)/ 3	107,02	131,2	24,18
6. Коэффициент  покрытия общий	ТА / ТО	1,4	2,1	0,7
7. Коэффициент  покрытия запасов	НИФЗ /3	3,5	2,9	-0,6
8. Коэффициент  быстрой ликвидности	(ДС+ДЗ)/. ТО	1,03	1,3	0,27
9. Коэффициент  абсолютной ликвидности (платежеспособности)	ДС /ТО	0,03	0,2	0,17

 

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансов, которое гарантирует постоянную платежеспособность предприятия.

На финансовую устойчивость оказывают влияние:

- положение предприятия  на товарном и финансовом рынках;

- ассортимент продукции и её конкурентоспособность;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- размер уставного капитала;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- платежеспособный спрос  и уровень доходов потребителей  и другие.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками  их формирования и характеризуются  системой абсолютных и относительных  показателей.

 

Показатели для оценки финансовой устойчивости

Абсолютные показатели

 

Относительные Показатели

 

 

Источники средств для формирования производственных запасов

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Величина запаса

 

-= 

 

 

Рис. 2.1. показатели финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой  устойчивости применяются следующие  абсолютные показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств ( ):

            (2.4)

Где - источники собственных средств (III раздел баланса «капитал и резервы»);

- внеоборотные активы (I раздел баланса «внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов  ( ):

       (2.5)

или

     (2.6)

Где - долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства»).

3.  Общая величина основных источников средств формирования запасов ( )

                    (2.7)

или

                           (2.8)

-краткосрочные кредиты и займы  (V раздел баланса «Краткосрочные обязательства»)

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ( )

                           (2.9)

где   - запасы ( раздела баланса «Оборотные активы»).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ( ).

                           (2.10)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ).

                           (2.11)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  формирования ( , , ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехкомпонентный показатель:

                           (2.12)

где,

Функция определяется следующим образом:

                           (2.13)

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия [27,45]:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

Определяется условиями:

                           (2.14)

Трехмерный показатель                 (2.15)

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит  от кредитов. Такая ситуация относится  к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко.

Однако ее нельзя рассматривать  как идеальную, так как предприятие  не использует внешние источники  финансирования в своей хозяйственной  деятельности.