Денежные потоки предприятия и методы их оценки

В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока. При этом повышение его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий, а именно:

- эффективной финансовой  и налоговой политикой;

- эффективной ценовой политикой;

- снижением постоянных  и переменных расходов в операционной  деятельности; применением более  эффективных методов амортизации  основных фондов;

- сокращением сроков  хранения материальных оборотных  активов;

- повышением производительности  труда и качества работы предприятия в целом;

- повышением эффективности  претензионной работы с целью  полного и своевременного взыскания  штрафных санкций и дебиторской  задолженности. [9, с.179]

Конечной целью оптимизации денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока предприятия, что повышает уровень его самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Общий вывод таков:

Использование денежных средств лежит в основе реализации практически любого управленческого решения руководства и для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств, для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник.

Движение денежных средств  предприятия представляет собой  непрерывный процесс. Преумножение денежных средств, их правильное и эффективное использования, контроль за соблюдением кассовой и расчетной дисциплины, обеспечение сохранности денежных средств – вот важнейшие задачи управления денежными потоками.

Управление денежными  потоками предприятия является важной составной частью общей системы  управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого  денежных потоков рекомендуется  использовать прямой и косвенный методы оценки денежного потока, при этом косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, поскольку он позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности и включает в себя следующие основные направления оптимизации денежных потоков предприятия: сбалансирование объемов денежных потоков, синхронизация денежных потоков во времени, максимизация чистого денежного потока.

  На основе оптимизации денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением.

 

 

 

 

 

 

 

 

2 РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Задача №1

 

К- количество изделий – 2000шт.;

Ц- цена единицы изделия –150руб.;

П – прибыль получаемое п/п –20% от выручки;

Полная с/с (ПС) – 80% от выручки;

Постоянных затрат (Н) в полной с/с (ПС) –40%;

Переменных затрат (P_n) в полной с/с (ПС) – 60%;

Нужно определить запас финансовой прочности предприятия.

Решение

1. Определим выручку от реализации продукции (В);

В=К*Ц,          (2.1)

В= 2000*150=300 000 руб.

Выручка  состоит из состоит из прибыли и полной с/с.

В=П+ПС=П+Н+Р_n        (2.2)

2. Найдем прибыль (П)п/п;

П=В*20%=300000*20%=60 000 руб.

3. Найдем полную с/с(ПС)

ПС=В-П=300 000-60 000=240 000 руб.

4. Определим постоянные и переменные затраты

Н=ПС* 40%=240 000*40%=96 000 руб.

Р_n=ПС*60%=240 000*60%=144 000 руб.

5. Определим маржинальный доход(Д_м) ( сумму покрытия (∑_п));

∑_п =Д_м = П + Н = В – P_n             (2.3)

∑_п= 60 000+96 000=156 000 руб.                      

6. Определим силу воздействия операционного рычага

СОР=∑_п / П=156 000/60 000=2,6     (2.4)

7. Определим валовую маржу (В_м)

В_м=П+Н=60 000+96 000=156 000 руб.    (2.5)

8. Определим коэффициент валовой маржи (К_вм)
9. К_вм= В_м / В=156 000 / 300 000= 0,52     (2.6)
10. Определим порог рентабельности

R_кр = Н / К_вм=96 000 / 0.52=184615       (2.7)

11. Определим запас финансовой прочности(З_п)

З_п = В - R_кр=300000 – 184615 =115385          (2.8)

12. Определим запас финансовой прочности организации к объёму продаж

ЗФП = (З_п / В) * 100%=(115385/300000)*100%=38,5% (2.9)

Рисунок 2.1- Запас финансовой прочности организации к объёму продаж

Задача №2

Давайте путем покупки более  дешевых изделий у поставщика уменьшим полную с/с и увеличим прибыль;

К- количество изделий – 2000шт.;

Ц- цена единицы изделия –150руб.;

П – прибыль получаемое п/п –25% от выручки;

Полная с/с (ПС) – 75% от выручки;

Постоянных затрат (Н) в полной с/с (ПС) –40%;

Переменных затрат (P_n) в полной с/с (ПС) – 60%;

Нужно определить запас финансовой прочности предприятия.

Решение

1. Определим выручку от реализации продукции (В);

В=К*Ц,

В= 2000*150=300000 руб.

Выручка  состоит из состоит из прибыли и полной с/с.

В=П+ПС=П+Н+Р_n

2. Найдем прибыль (П)п/п;

П=В*25%=300000*25%=75000 руб.

3. Найдем полную с/с(ПС)

ПС=В-П=300000-75000=225000 руб.

4. Определим постоянные и переменные затраты

Н=ПС* 40%=225000*40%=90000 руб.

Р_n=ПС*60%=225000*60%=135000 руб.

5. Определим маржинальный доход(Д_м) ( сумму покрытия (∑_п));

Д_м = П + Н = В – P_n         

Д_м=∑_п= 75000+90000=165000 руб.                      

6. Определим силу воздействия операционного рычага

СОР=∑_п / П=165000/75000=2.2

7. Определим валовую маржу (В_м)

В_м=П+Н=75000+90000=165000 руб.

8. Определим коэффициент валовой маржи (К_вм)
9. К_вм= В_м / В=165000 / 300000= 0.55
10. Определим порог рентабельности

R_кр = Н / К_вм=90000 / 0.55=163636

11. Определим запас финансовой прочности(З_п)

З_п = В - R_кр=300000 – 163636.36=136364

12. Определим запас финансовой прочности организации к объёму продаж

ЗФП = (З_п / В) *100%=(136364/300000)*100%=45.45%

Рисунок 2.2 - Запас финансовой прочности организации к объёму продаж

Таким образом, следует  вывод: путем приобретения более  дешевых изделий у поставщика и уменьшения в результате полной себестоимости, как результат получаем увеличение прибыли и запаса финансовой прочности. Разница прибылей составила  15 000 рублей.

П= П1 –П2=75000 –60000 =15000 руб.

Запас финансовой прочности  вырос на 7%.

ЗФП = 45.45% – 38.46%=7%

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На современном этапе  развития экономики эффективное  функционирование предприятий определяется в первую очередь уровнем рентабельности производства и платежеспособностью  хозяйствующего субъекта. Решение этой задачи базируется на создании и успешном функционировании определенной системы управления денежными потоками и только слаженный механизм  этой системы  позволит предприятию достичь финансовой стабильности не только в данный момент, но и в будущем.

Именно поэтому, на современном  этапе наибольшую актуальность приобретают исследования в области совершенствования анализа наличия и направления использования денежных средств  организаций, так как правильная организация денежных потоков предприятия обеспечивает  оборачиваемость денежных средств организации, укрепление в ней договорной и расчетной дисциплины и улучшение ее финансового состояния.

Вместе с тем, следует  отметить, что концепция денежного  потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления  не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента, что придает исследованию в рамках данной курсовой работы актуальность.

Наличие  денег у организации, как важнейшего средства платежа по обстоятельствам, определяется ее платежеспособность - одна из важнейших характеристик финансового положения. Абсолютно платежеспособными считаются организации, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам.

Использование денежных средств лежит в основе реализации практически любого управленческого решения руководства. Преумножение денежных средств, их правильное и эффективное использования, контроль за соблюдением кассовой и расчетной дисциплины, обеспечение сохранности денежных средств – вот важнейшие задачи управления денежными потоками.

Понятие «денежный поток» является обобщающим и содержит в  себе большое количество разнообразных  видов потоков денежных средств, возникающих в процессе функционирования организации. Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств - отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств.

Денежные потоки организации  подразделяются на   денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций, в разрезе каждого вида деятельности предприятия имеются свои источники притока и направления оттока денежных средств.

Недостаток средств  может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности  и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка.

Избыток денежных средств  также может иметь отрицательные  последствия для организации.

Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

От правильности принятых решений во многом зависит платежеспособность организации, своевременность выплаты заработной платы персоналу, расчетов с заказчиками, платежей в бюджет и др. Правильная организация денежных операций и расчетов оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное их поступление.

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности  управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и  ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия и его финансового состояния. Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы оценки денежного потока.

Следует отметить, что  косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, поскольку он позволяет объяснить  причины расхождений между финансовыми  результатами и свободными остатками  денежной наличности.

Важное значение имеет  информация о движении потоков денежных средств и для изучения платежеспособности предприятия. Это позволяет компенсировать недостатки статичных показателей, рассчитываемых по данным баланса, выявить проблемные участки и принять необходимое решение для эффективного управления денежными потоками и повышения уровня показателя платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Положение  по  бухгалтерскому учету « Отчет  о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) (Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 02.02.11 N 11н )