Деятельность лизинговых компаний в современных условиях

 

        Финансовый  университет при Правительстве  Российской Федерации 

 

 

 

 

                             

 

 

 

                          Кафедра «Финансовый менеджмент»

                             

                                 Курсовая работа  по предмету:

                                  «Финансовый менеджмент»

                   

        Тема: «Деятельность лизинговых компаний в современных условиях

 

 

 

 

                                                                                     Выполнила студентка 4 курса

                                                                                                        Группа ВФМ4-1У

                                                                                                       Жарикова М.В

                                                                                    Проверила Ковшова М.В.

                                                                                     к.э.н., доцент

 

 

 

                                           

 

                                              Москва 2013

                                          Содержание

Введение……………………………………………………………………………3

1.Теоретические основы  управления лизинговой деятельностью  в организациях…………………………………………………………………………5

1.1.Сущность лизинга, виды, формы, функции……………………………………5

1.2.Лизинг, как финансовая аренда или лизинг, как метод привлечения дополнительных средств…………………………………………………………...16

1.3. Особенность финансового управления лизинговой деятельностью компании……………………………………………………………………………21

2.Анализ организационно-финансового  состояния деятельности компании  на примере ОАО «Югорская лизинговая  компания»……………………………….24

2.1. Организационно - экономическая   характеристика деятельности ОАО «Югорская лизинговая компания»………………………………………………..24

2.2. Анализ ликвидности платежеспособности…………………………………..27

2.3. Анализ финансовой устойчивости и рентабельности……………………….33

3.Совершенствование финансовой  деятельности ОАО «Югорская лизинговая компания»…………………………………………………………………………..36

3.1.Мероприятия по расширению деятельности и эффективность мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Югорская лизинговая компания»………………………………………………………………………….36

Заключение………………………………………………………………………….39

Список использованной литературы и ресурсов в интернете…………………41

 

                                                    

                                               Введение

0

В современном мире невозможно представить себе бизнес без участия заёмных средств, будь то денежные средства или машины, станки и оборудование. Для того чтобы получить денежные средства, компания обращается в банк и берёт кредит, а чтобы получить машины и оборудование обращается в компанию, которая занимается лизинговой деятельностью.     

         Конечно, можно взять эти объекты в аренду, но лизинг является более привлекательной формой заимствования по ряду причин, рассмотренных в данной курсовой работе. Существенное отличие лизинга от аренды состоит в том, что при взятии материальных ценностей в аренду арендатор ни при каких условиях не становится собственником данных средств, а также не приобретает по отношению к этому имуществу правовых обязанностей собственника.   Лизингополучатель принимает на себя вытекающие из прав собственности обязанности, несет прямую (непосредственную) ответственность за риск случайного принесения ущерба (порчи, гибели), проводит техническое обслуживание лизингового имущества и другое.

        Актуальность курсовой работы заключается в том, что в настоящее время лизинг набирает всё большую популярность  за счет налоговых преференций и ускоренной амортизации. И очень важно знать отличия между видами лизинга, положительные и отрицательные стороны, для успешного ведения бизнеса и функционирования компании, которая решила воспользоваться данным видом заимствования.

Задачами курсовой работы являются: рассмотрение теоретических  основ лизинга, финансовой  деятельности лизинговых компаний, анализ показателей  финансовой деятельности ОАО «Югорская  лизинговая компания» и методы усовершенствования управления компанией на основе данного анализа.

         Цель данной курсовой работы заключается в рассмотрении сущности лизинга, деятельности лизинговых компаний в особенности финансового управления на примере. А также изучение проведенных исследований и анализ результатов работы компании ОАО «Югорская лизинговая компания»

        Согласно выбранным целям в работе рассматривались: сущность лизинга, виды, формы, функции. Анализ ликвидности платежеспособности лизинговой  компании и анализ финансовой устойчивости и рентабельности, а также Мероприятия по расширению деятельности и эффективность мероприятий по улучшению финансового состояния компании ОАО «Югорская лизинговая компания». Для раскрытия данной темы были представлены показатели характеризующие состояние и перспективу функционирования данной компании.

        Курсовая работа состоит из трех основных частей: «Теоретические основы управления лизинговой деятельностью в организациях», «Анализ организационно-финансового состояния деятельности компании на примере ОАО «Югорская лизинговая компания», «Совершенствование финансовой деятельности ОАО «Югорская лизинговая компания».

        В практической части приведён анализ показателей и коэффициентов рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости за 2009-2011 года. В приложении к курсовой работе представлен баланс ОАО «Югорская лизинговая компания».

 

1. Теоретические основы управления лизинговой деятельностью в организациях.

1.1.    Сущность лизинга, виды, формы, функции.

        В настоящее время термин «лизинг» используется и трактуется по-разному. Существует и неоднозначность взглядов и  на его роль в системе экономических взаимоотношений в субъекте рынка.

       Очень часто лизинг называют долгосрочной арендой. Ещё одно мнение, что лизинг – это только одна из форм долгосрочной аренды, или отождествляют лизинговые отношения с наёмными или подрядными отношениями. Иногда лизинговую схему рассматривают как «безденежную форму кредита» или способ кредитования предпринимательской деятельности. В ряде случаев лизинг трактуют как «скрытую форму купли-продажи средств производства», форму управления чужим имуществом по поручению доверителя», «правом пользования имуществом у его собственника». Иногда  говорят, что лизинг это лишь некая схема минимизации налогообложения. В мировой практике лизинговые отношения часто имеют национальные особенности. Это связано с тем, что во многих странах нет специального закона о лизинге, а условия договоров определяются в соответствии с международными соглашениями (в частности  Конвенция "О международном финансовом лизинге" и действующим в конкретной стране  законодательством).

       В Российской Федерации лизинговые отношения  определяются законом о финансовой аренде (лизинге) (N 164-ФЗ). В нём используется  понятие лизинг как, совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга¹. Ещё одно ключевое понятие в законе - договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

        В экономических словарях чаще всего встречается такое определение лизинга – это долгосрочная (на срок от 6 месяцев) аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.² Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По истечении срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. В общем виде лизинг представляет собой (Рисунок 1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Общий вид лизинга.

Поставщик (предприятие-изготовитель)

Лизингополучатель (потребитель)

 передача имущества

                лизинг.           договор               договор        переход                оплата

                                                              купли-продажи  собственности     стоимости

                 платежи         лизинга                                                                   имущества

                            

Лизингодатель (лизинговая фирма)

договор

страхования

договор страхования

оплата налога на основные средства

Государственные учреждения

договор финансирования

плата за кредит

страховой

 взнос

 

 

 

 

Финансирующие организации (банки, фонды)

Страховая компания

 

 

 

 

    Предметом лизинга является как промышленные предприятия, полностью оснащённые для деятельности производственных процессов, так и отдельные машины, станки и оборудование.³ В лизинг сдают суда, самолёты, вертолёты, вычислительную технику и т.д. Но предметом лизинга не могут быть земельные участки и обособленные природные объекты. Систематизация по основным требованиям  к предмету лизинга, а так же по его признакам и особенностям облегчает управление лизингом, упрощает процесс подготовки лизингового договора, позволяет учесть специфику конкретной  лизинговой схемы. Для того чтобы установить в отношении какого предмета можно заключить договор лизинга, необходимо выделить основные признаки предмета. (Таблица 1)

Таблица 1.Содержание признака предмета лизинга

 

Признак	Содержание
Состояние материальной формы	Неизменность в период действия договора лизинга
Назначение	Для предпринимательской  деятельности
Ограничение обращения	Отсутствуют (находится в  свободном обращении)

 

1. Неизменность состояния материальной формы  это - сохранение натурально-вещественной формы имущества по окончании срока действия договора.
2. В соответствии с российским  законодательством назначение имущества – предмет лизинга заключается в его использовании только для предпринимательской деятельности.
3. Предметом лизинга может быть только то имущество, которое не запрещено федеральными законами для  свободного обращения. Исключения составляет лишь продукция военного назначения и технологического оборудования иностранного производства.

    Конкретные виды имущества, которые могут быть сданы в лизинг в Законе «о финансовой аренде (лизинге)» не указаны. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, транспортные средства и другое движимое (машины, оборудования, оргтехника, транспортные средства и т.д.) и недвижимое имущество (производственные здания, сооружения, предприятия в целом), которое может быть использовано для предпринимательской деятельности.⁴ Важное требование к предмету лизинга - высокая степень ликвидности имущества, развитость вторичных рынков этого имущества, легкость его монтажа и транспортировки. Лизинг таких объектов имеет, как правило, приоритетный характер.

        Появление лизинга связано с выходом на рынок специальных фирм, которые похожи в своих функциях с финансовыми организациями (банки): в виде основных средств предоставляют потребителю недостающий капитал (финансовые или инвестиционные средства). Осуществляя для него покупку необходимого имущества (со сравнительно большим сроком использования) путём приобретения их в свою собственность в результате купли-продажи и последующей сдачи в долговременную  аренду. Фирму, специализирующуюся на таком бизнесе, называют лизинговой. Появление таких фирм привело к изменению классических арендных взаимоотношений: одновременно к разделению функций по отношению к имуществу и к существенному их осложнению. Обменивая деньги на товар (форму которого первоначально имеет имущество, предлагаемое продавцом на рынке), фирма выполняет функции покупателя, а затем, уже как собственник имущества, сдает его во временное пользование, становясь арендодателем. В этом проявляется одна из особенностей лизинга-двойственность.