Финансовое состояние предприятия, его анализ и оценка

Кср.л10=(1368+130+5115):15526=0,43

ЧОК09=22004-15557=6447

ЧОК10=24251-15526=8725

Сведем полученные показатели в таблицу, для дальнейшего анализа.

 

Таблица 3 - Показатели ликвидности  ООО «Эдем»

Показатель20092010Отклонение 2009-20101345Коэффициент  текущей ликвидности1,411,560,15Коэффициент  абсолютной ликвидности0,110,10,01Коэффициент  средней ликвидности0,320,430,11Чистый оборотный  капитал644787252278

Из данных таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности  за анализируемый период сократился на 0,01. Это можно объяснить сокращением  в динамике денежных средств и  увеличением в этот же период кредиторской задолженности. Это снижение коэффициента говорит о сокращении той части  текущей задолженности, которая  может быть погашена в ближайшее  к моменту составления баланса  время. Как видно из данных таблицы 1 ни значение коэффициента на начало 2009 года, ни на конец 2009 года не удовлетворяет  нормативному значению. Так, например, если поддерживать остаток денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена не менее чем через 10 дней (1: 0,1), в то время как нормой считается 2- 5 дней.

Коэффициент средней ликвидности  за этот же период увеличился на 0,11. Это  связано с более низкими темпами  роста займов и кредитов, по сравнению  с темпами роста денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  увеличился в динамике на 0,15, так  как темпы роста кредиторской задолженности ниже, чем темпы  роста запасов, краткосрочной дебиторской  задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Показатель говорит о том, что на каждый рубль  краткосрочных обязательств организации  приходится не меньше 1,56 руб. ликвидных  средств (на конец 2010 года). Норматив в  свою очередь предполагает соотношение  не менее 2 рублей ликвидных средств. Невыполнение этого норматива создает  угрозу финансовой нестабильности организации  ввиду различной степени ликвидности  активов и невозможности их срочной  реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Рассчитаем вероятность  утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца (формула 6):

Ку = (1,56 + 0,25 * (1,56 - 1,41)) : 2 = 0,8

Рассчитаем вероятность  утраты платежеспособности в ближайшие  полгода:

Коэффициент восстановления платежеспособности (формула 5)

Кв = (1,56 + 0,5 * (1,56 - 1,41)) : 2 = 0,82.

Оба коэффициента свидетельствуют  о наличии угрозы платежеспособности предприятия в ближайшие пол  года, так как они не соответствуют  норме (норма =1) на 0,2, но это не признает предприятие полностью не платежеспособным, это связано с задержкой наличности, или денежных переводов на расчетный  счет от покупателей и заказчиков, что не позволяет вовремя погасить задолженности предприятия.

 

2.3 Анализ деловой  активности предприятия

 

Относительные показатели деловой  активности характеризуются эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия. Показатели деловой активности представлены в таблице 3.

Оборачиваемость активов (Выручка : ср.А):

год: 45545 : 27329 = 1,67;

год: 47076 : 29517 = 1,6.

Период оборачиваемости  активов:

год: 360 : 1,67 = 215

год: 360 : 1,6 = 225.

Оборачиваемость запасов (с/с  реал.пр. : ср.запас):

год: 33534 : 14823 = 2,3;

год: 33808 : 15379 = 2,2.

Средний возраст запасов:

год: 360 : 2,3 = 156;

год: 360 : 2 ,2 = 163

Оборачиваемость запасов  сырья (с/с реал.пр. : ср.зап.сырья):

год: 33534 :12025 = 2,8;

год: 33808 : 12552 = 2,7.

Средний возраст запасов  сырья:

год: 360 : 2,8 = 128;

год: 360 : 2,7 = 133.

Оборачиваемость запасов  готовой продукции (с/с реал.пр : зап  ГП)

год: 33534 : 2251 = 14,9;

год: 33808 : 2503 = 13,5.

Средний возраст запасов  готовой продукции:

год: 360 : 14,9 = 24;

год: 360 : 13,5 = 27.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности (Выручка : ДЗ):

год: 45545 : 3325 = 13,7;

год: 47076 : 5115 = 9,2

Период оборачиваемости  дебиторской задолженности:

год: 360 : 13,7 = 26;

год: 360 : 9,2 = 39

Оборачиваемость кредиторской задолженности (с/с реал.пр : КЗ):

год: 33534 : 10011 = 3,3;

год: 33808 : 9790 = 3,5.

Период оборачиваемости  кредиторской задолженности:

год: 360 : 3,3 = 109;

год: 360 : 3,5 =103.

Оборачиваемость собственного капитала (Выручка : ср.СК):

год: 45545 : 11772 = 3,9;

год: 47076 : 13991 = 3,4

Период оборачиваемости  собственного капитала:

год: 360 : 3,9 = 92

год: 360 : 3,4 = 106

Данные таблицы 4 свидетельствуют  о том, что коэффициенты деловой  активности ООО «Эдем» недостаточно высокие, а сроки оборачиваемости  активов и обязательств колеблются от 103 до 225 дней. В 2010 году наблюдается  увеличение коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности. Это свидетельствует  о повышении активности деятельности организации. На конец периода коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  вырос на 0,2 , что говорит об уменьшении срока погашения кредиторской задолженности  со 109 до 103 дней, что свидетельствует  об улучшении платежной дисциплины предприятия.

 

Таблица 4 - Показатели деловой  активности ООО «Эдем»

Показатели20092010Отклонение1234Оборачиваемость  активов (раз)1,671,6-0,07Период оборачиваемости  активов (дней)21522510Оборачиваемость  запасов (раз)2,32,2-0,1Средний возраст  запасов (дней)1561637Оборачиваемость  запасов сырья (раз)2,82,7-0,1Средний  возраст запасов сырья (дней)1281335Оборачиваемость  запасов готовой продукции (раз)14,913,5-1,4Средний  возраст запасов готовой продукции (дней)24273Оборачиваемость дебиторской  задолженности (раз)13,79,2-4,5Период оборачиваемости  дебиторской задолженности (дней)263913Оборачиваемость  кредиторской задолженности (раз)3,33,50,2Период оборачиваемости кредиторской задолженности (дней)109103-6Оборачиваемость собственного капитала (раз)3,93,4-0,5Период оборачиваемости  собственного капитала (дней)9210614

В отчетном периоде наблюдается  снижение коэффициента оборачиваемости  активов и коэффициента оборачиваемости  запасов, что свидетельствует о  увеличении продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости  активов и запасов можно сказать, что деловая активность снизилась, так как оба коэффициента уменьшились. Снижение коэффициента оборачиваемости  запасов свидетельствует о увеличении запасов и НЗП и об снижении спроса на продукцию, о чем также  свидетельствует коэффициент оборачиваемости  готовой продукции.

Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен  в календарных днях, характеризующих  средний срок оплаты за товары и/или  услуги, приобретенные в кредит. При сравнении коэффициентов  оборачиваемости кредиторской и  дебиторской задолженности видно, что период оборачиваемости дебиторской  задолженности снижается, а период оборачиваемости кредиторской задолженности  растет, что говорит о улучшению  способности предприятия быстро расплачиваться с кредиторами. В  нашем случае оборачиваемость «дебиторки»  ниже, значит покупатели и заказчики  рассчитываются позже, нежели чем ООО  «Эдем» рассчитывается со своими кредиторам. Но увеличение период оборачиваемости  дебиторской задолженности говорит  о снижении платежеспособности заказчиков, что в дальнейшем может негативно  повлиять на компанию.

Также уменьшилась оборачиваемость  собственного капитала на 0,5. Экономический  эффект в результате уменьшения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  вовлечении средств в оборот.

По запасам готовой  продукции наблюдается увеличение срока хранения на 3 дня. Данный показатель говорит о том, что увеличился рок хранения товаров до момента  их продажи. Увеличение периода оборота  запасов свидетельствует о увеличении средств связанных в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, что ухудшает финансовое положение  организации.

 

2.4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия и определение  типа финансовой устойчивости

 

Мнение о финансовой устойчивости ООО «Эдем» складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его  деятельности: от его финансового  состояния до применяемых им технических  средств, технологий, проводимой социальной политики, имиджа и корпоративной  культуры. Однако, наиболее существенным из всех компонентов принято считать  финансовое положение. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными  средствами и эффективном их использовании  в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости ООО «Эдем» необходимо провести анализ структуры капитала. Для этого  необходимо рассчитать следующие показатели:

Возможности предприятия  отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется  расчетным путем определять коэффициент  автономии, допустимый для данной конкретной организации (воспользуемся формулами 12- 17).

Кавт.09 = 11772 : 27329 = 0,43; Кавт.10 = 13991 : 29517 = 0,47.

Кз.к09 = 15557 : 27329 = 0,57 Кз.к.10 = 15526 : 29517 = 0,53

Кф.з09 = 15557 : 11772 = 1,32; Кф.з10= 15526 : 13991 = 1,11.

Кд.ф.з.09 = 11772 : 27329 = 0,43; Кд.ф.з.10 = 13991 : 29517 = 0,47.

Кобесп.СОС09 = 11772 - 5325 : 22004 = 0,29;

Кобесп.СОС10 = 13991 - 5266 : 24251 = 0,36.

Кман.09 = 6447 : 11772 = 0,55;

Кман.10 = 8725 : 13991 = 0,62.

 

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель20092010Отклонение1234Коэффициент  автономии0,430,470,04Коэффициент заемного капитала0,570,53-0,04Коэффициент финансовой зависимости1,321,11-0,21Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,43 0,47 0,04 Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами0,29 0,36 0,07 Коэффициент маневренности0,550,620,07

Из анализа таблицы 5, можно  сделать вывод о не устойчивом финансовом положении ООО «Эдем» как на 2009, так и на 2010 год. При  этом необходимо отметить, что положение  организации незначительно улучшилось к концу периода.

Важнейшим показателем, характеризующим  финансовую устойчивость предприятия, является показатель уровня веса общей  суммы собственного капитала к итогу  баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил  название коэффициент автономии (концентрации собственного капитала).

Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия  и показывает степень независимости  ООО «Эдем» от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента в 2010 году немного  вырос, но все же не достиг нормы  на 0,03. Это говорит о том, что  в настоящее время предприятие  на 47% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при  увеличивающейся тенденции можно  оценить положительно. Значение коэффициента финансовой зависимости является обратным показателю автономии и подтверждает сделанные ранее выводы.

Производными от коэффициента автономии являются показатель финансовой зависимости. По существу он является обратным к коэффициенту автономии. Уменьшение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств  в финансировании предприятия. Эти  два коэффициента в сумме равны  единице (100%). Таким образом в 2009 г. в каждом 1 рубле вложенном ООО  «Эдем» в активы, 57 копеек были заемными, а 2010 году зависимость от заемных  средств снизилась и составила 53 копейки.

Коэффициент финансовой зависимости  характеризует соотношение собственного и заемного капитала и также является показателем степени присутствия  в производственно-хозяйственной  деятельности предприятия различных  источников финансирования. Значение показателя в 2009 - 1,32 и 2010 - 1,11, что говорит  о значительном превышении размера  заемных средств предприятия.

Все показатели, характеризующие  степень использования собственных  оборотных средств предприятия, в периодах 2009 - 2010 равны 0,29 и 0,36.

Кроме этого, необходимо отметить, что и на конец отчетного 2010 года практически все нормативные  значения показателей, в расчете  которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует  о недостаточности собственных  средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме. Так, текущие активы обеспечены собственными средствами лишь на 29%.

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Обеспечение собственных  текущих активов собственным  капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

В нашем случае значение данного  показателя: в 2009 - 0,55 и 2010 году - 0,62, а  норматив составляет от 0,2 до 0,5. Таким  образом и данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении  предприятия в настоящий момент.

Все вышеперечисленное свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов  в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств  предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу  анализируемого периода не позволяет  сделать вывод об относительной  независимости предприятия от внешних  источников финансирования. Недостаточность  собственных оборотных средств  предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Эдем».

Финансовое состояние  предприятия (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры  активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных  средств, а так же от уравновешенности отдельных видов активов и  пассивов предприятия.

Определим тип финансовой устойчивости:

год 2010 год

) СОС = 6447 < 14823; СОС > 0; 1) СОС = 8725 < 15379; СОС > 0;