Финансовое состояние предприятия, его анализ и оценка

 

Кман. = СОС : СК, (17)

 

Финансовая устойчивость предприятия бывает:

. Абсолютная устойчивость  предприятия. Все займы для  покрытия запасов (ЗЗ) полностью  покрываются собственными оборотными  средствами (СОС), то есть нет зависимости  от внешних кредиторов. Это условие  выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

. Нормальная устойчивость  предприятия. Для покрытия запасов  используются нормальные источники  покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты  с кредиторами за товар.

. Неустойчивое состояние  предприятия. Для покрытия запасов  требуются источники покрытия, дополнительные  к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП.

. Кризисное состояние  предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение  к предыдущему условию предприятие  имеет кредиты и займы, не  погашенные в срок или просроченную  кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия Экономическая целесообразность, результативность и рентабельность деятельности хозяйствующей организации  измеряются абсолютными и относительными показателями. Переоценить важность анализа финансовых результатов  сложно, поскольку именно они (а точнее, прибыль предприятия) являются в  конечном итоге основной целью деятельности любой организации. В процессе анализа  требуется определить абсолютное отклонение, рассчитать темпы роста прибыли, оценить ее структуру. Важный элемент  анализа финансовых результатов - расчет показателей рентабельности, позволяющий  оценить уровень прибыли в  сопоставлении с ростом активов, капитала организации и объемами продаж продукции.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

·Рентабельности активов - важнейший  показатель здесь является рентабельность активов (иначе - рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен  по следующей формуле:

 

Rа = Прибыль до налогообложения  / cр.Активы * 100%, (18)

 

Этот показатель характеризует  прибыль, получаемую предприятием с  каждого рубля, авансированного  на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия <#"justify">·Рентабельность собственного капитала - характеризует наличие  прибыли в расчете на вложенный  собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

 

Rск = Прибыль до налогообложения  / срСК * 100%, (19)

 

где, срСК - средняя величина собственного капитала.

·Рентабельность продаж - одним  из наиболее распространенных показателей  рентабельности. Этот показатель определяется по такой формуле:

 

Rпрод. = Прибыль от продаж / выручка от продаж *100%, (20)

 

Рентабельность продаж характеризует  удельный вес прибыли в составе  выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции  на рынке, так как говорит о  сокращении спроса на продукцию.

Анализ рентабельности продаж должен также проводится по отдельным  товарам и товарным группам с  использованием данных потоварного  учета валового дохода и издержек обращения. Это позволяет установить высокорентабельные, низко рентабельные и убыточные товары и принять  меры к расширению закупки и реализации товаров с высокой рентабельностью. В условиях рыночной экономики следует  определять рентабельность каждой партии закупаемых товаров. При изучении целесообразности и эффективности закупки и  реализации отдельных партий товаров  необходимо учитывать их оборачиваемость.

·Рентабельность текущих  затрат, показывает эффективность затрат осуществленных на производство продукции.

Rт.з. = валовая прибыль  / себестоимость релиз. продукции  * 100%, (21)

 

·Рентабельность исп. капитала, отражает эффективность использования  собственного капитала и долгосрочного  заемного капитала.

 

Rи.к. = Прибыль до налогообложения/  собственный капитал + долгосрочный  заемный капитал * 100%, (22)

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ООО «Эдем»

 

.1 Краткая характеристика  предприятия

 

Объектом исследования данной курсовой работы является общество с  ограниченной ответственностью «Эдем».

Общество с ограниченной ответственностью «Эдем» является частным  коммерческим предприятием и осуществляет свою деятельность в соответствии с  Уставом предприятия, Конституцией РФ и действующим законодательством  РФ.

ООО «Эдем» является самостоятельным  юридическим лицом, зарегистрировано во Владимирской области за регистрационным  номером 1023404961062 в Едином государственном  реестре юридических лиц 21 августа 2000 года. ООО «Эдемс» имеет самостоятельный  баланс и расчетный счет.

Расположено по адресу: 602200, Россия, Владимирская область, г. Муром, ул. Совецкая, д. 84.

Учредителями ООО «Эдем» являются граждане Российской Федерации, действующие от своего имени:

Рябов Евгений Анатольевич;

Хамин Иван Владимирович.

Отношения между учредителями регулируются Учредительным договором  о создании и деятельности общества с ограниченной ответственностью «Эдем» от 19 августа 2000 года.

Уставный капитал ООО  «Эдем» составляет 350 тыс.руб.

Главной задачей предприятия, отраженной в Уставе, является создание необходимых условий для удовлетворения потребности предприятий и населения  в получении качественных услуг  по изготовлению обуви. На текущий момент предприятие осуществляет следующие  виды продукции: туфли, полусапожки, ботинки, сапоги (кожа).

На данный момент, численность  работников ООО «Эдем» составляет 273 человек

директор - 1 чел.;

заместитель директора - 1 чел.;

производственный персонал - 250 чел.;

секретарь - 1 чел.;

служащие бухгалтерии - 2 чел.;

специалисты - 7 чел.

Управление предприятием осуществляется на основе централизованного  руководства, объединяющего всех работников. Непосредственное управление предприятием осуществляет Директор, назначаемый  и освобождаемый от занимаемой должности  Советом Учредителей в соответствии с действующим законодательством.

Организационная структура  ООО «Эдем» построена по линейно-функциональному  принципу. Руководство предприятием осуществляет директор, в линейном подчинении к нему находится заместитель  по общим вопросам, контролирующий нижеприведенные функциональные блоки.

Предприятие является коммерческим и его целью является извлечение прибыли. ООО «Эдем» занимается производством  обуви, а так же закупает сырье  и материалы для ее изготовления. Затем готовую продукцию размещают  на продажу в розницу. Новые идеи и современный подход к делам  в сочетании с профессионализмом  и опытом производственного персонала  фирмы в сфере производства обуви  ООО «Эдем» за короткий период времени  позволили завоевать доверие  партнеров.

Остановимся подробнее на характеристиках финансово-хозяйственной  деятельности рассматриваемого предприятия.

Таблица 1 - Горизонтальный и  вертикальный анализ статей баланса  ООО «Эдем» 2010 год

Актив2009г2010гОтклонение тыс.руб.Отклонение %Тыс.руб.%Тыс.руб.%1234567I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы1560,571340,45-2285,9Основные средства516918,91513217,39-3799,28Незавершенное строительство--Доходные вложения в материальные ценности--Долгосрочные финансовые вложения--Отложенные налоговые активы--Прочие внеоборотные активыИтого по разделу I532519,48526617,84-5998,89II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы1482354,241537952,1556103,75в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности12025441255242,52104,38104,38животные на выращивании и откорме--затраты в незавершенном производстве54723241,1-22359,23готовая продукция и товары для перепродажи22518,2425038,48252111,2товары отгруженные--расходы будущих периодов--прочие запасы и затраты--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям21647,9322597,6595104,39Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)--в том числе покупатели и заказчики--Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)332512,17511517,331790153,83в том числе покупатели и заказчики324411,87510517,31861157,37Краткосрочные финансовые вложения1250,461300,445104Денежные средства15675,7313684,63-19987,3Прочие оборотные активы--Итого по разделу II2200480,662425182,162247110,21БАЛАНС27329100295171002188108,01Пассив2009г2010гОтклонение тыс.руб.Отклонение %Тыс.руб.%Тыс.руб.%III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал3501,283501,19-100Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)(-)Добавочный капитал317411,61317410,75-100Резервный капитал23688,6623688,02-100в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством23688,6623688,02-100резервы, образованные в соответствии с учредительными документами--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)588021,52809927,442219137,74Итого по разделу III1177243,081399147,42219118,85IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты--Отложенные налоговые обязательства--Прочие долгосрочные обязательства--Итого по разделу IV--V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты510618,68561119,01505109,89Кредиторская задолженность1001136,63979033,17-22197,79в том числе: поставщики и подрядчики27059,916065,44-109959,37задолженность перед персоналом организации350612,83365612,39150104,28задолженность перед государственными внебюджетными фондами17536,4116435,57-11093,73задолженность по налогам и сборам6722,466372,16-3594,79прочие кредиторы13755,0312484,23-12790,76Задолженность перед участниками по выплате доходов--Доходы будущих периодов--Резервы предстоящих расходов2340,86850,28-14936,32Прочие краткосрочные обязательства2060,75400,13-16619,42Итого по разделу V1555756,9215526 52,6-3199,8БАЛАНС27329100295171002188108,01

Анализ таблицы 1, показал, что, в анализируемом периоде  валюта баланса увеличилась на 2188 тыс.руб. или 8,01% по сравнению с началом  периода, основной рост получен за счет увеличения оборотных активов на 2247 тыс.руб.или на 10,21% при этом существенно  возросла дебиторская задолженность  на 53,83% или на 1790 тыс.руб., что является нежелательным изменением, и требует  тщательно следить за платежеспособностью  дебиторов, могут ли они погасить свои задолженности. Внеоборотные активы уменьшились на 59 тыс.руб. или на 1,11% за счет уменьшения нематериальных активов на 14,1% или на 22 тыс.руб. и  основных средств на 37 тыс.руб. или  на 1,72%

Стоимость основных средств  снизилась на 37 тыс.руб., за счет списания устаревшей и износившейся техники.

Следует отметить увеличение собственного капитала на 2219 тыс.руб., что составило 18,85%, при этом очень  сильно выросла нераспределенная прибыль  предприятия на 2219 тыс.руб. или на 37,74%, что говорит о положительных  результатах финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Положительной тенденцией является уменьшение краткосрочных обязательств на 31 тыс.руб., что говорит о увеличении собственных средств для финансирования текущей деятельности. Это вызвано  снижением кредиторской задолженности  на 221 тыс.руб. или на 2,21%, так же снизились  прочие краткосрочные обязательства, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность  по налогам и сборам и задолженность  перед прочими кредиторами, но произошло  увеличение задолженности по кредитам и займам на 505 тыс.руб., или на 9,89. Выросла задолженность предприятия  перед персоналом организации на 150 тыс.руб., или на 4,28%.

Можно сделать вывод что  предприятие за год увеличило  свои способности по оплате своих  обязательств, но существует отрицательная  тенденция роста дебиторской  задолженности, что может в дальнейшем отрицательно повлиять на платежеспособность организации, но это так же свидетельствует  о повышении спроса на данную продукцию, это можно увидеть так же в  увеличения нераспределенной прибыли  предприятия, а за счет этого и  увеличения собственного капитала предприятия.

 

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности организации  ООО «Эдем» рассчитаем в два этапа. На первом этапе произведем анализ ликвидности баланса, он заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных в порядке  убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения  в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа - рассчитаем коэффициенты ликвидности, которые  рассчитываются путем поэтапного сопоставления  отдельных групп активов с  краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление  с нормативным значением соответствующего показателя.

 

Таблица 2 - Анализ ликвидности  баланса ООО «Эдем»

Показатель2009, (тыс.руб)2010, (тыс.руб.)Показатель2009, (тыс.руб)2010, (тыс.руб.)123456А11567+125=16921368+130=1498П1100119790А233255115П253125651А31482315379П3--А453255266П41195614076

Данные таблицы 2 сопоставим с нормативными показателями:

год: А1(1693)<П1(10011)- не соответствует;

А2(3325)<П2(5312)- не соответствует;

А3(14823)>П3(0)- соответствует;

А4(5325)<П4(11956)- соответствует.

год: А1(1498)<П1(9790)- не соответствует;

А2(5115)<П2(5651)- не соответствует;

А3(15379)>П3(0)- соответствует;

А4(5266)<П4(14076)- соответствует.

А1 < П1; А2 < П2 - это означает что у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью  в краткосрочной и среднесрочной  перспективе.

Сопоставление первого неравенства  свидетельствует о том, что в  ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени организации  не удастся рассчитаться по срочным  обязательствам.

В 2009 и 2010 годах баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется  первое и второе условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация  при этом имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Соблюдение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных  оборотных средств.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в рассчитаться по своим обязательствам. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и чистый оборотный  капитал ООО «Эдем» (формулы 1,2,3,4):

Кт.л09=22004:15557=1,41

Кт.л10=24251:15526=1,56

Кабс.л09=(1567+125):15557=0,11

Кабс.л10=(1368+130):15526=0,1

Кср.л09=(1368+130+3325):15557=0,32