Финансовое состояние предприятия, его анализ и оценка

Что касается оборачиваемости  запасов, скорость одного оборота запасов  на 26 дней быстрее, а оборачиваемость  запасов сырья на 38 дней дольше чем  по отрасли.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности почти в 2 раза больше чем среднеотраслевые, это говорит  о том, что предприятие в более  короткие сроки получает денежные средства от дебиторов, но период оборота кредиторской задолженности дольше на 26 дней, высокая  доля оборачиваемости кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам  и подрядчикам "дает" предприятию  возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Оборачиваемость собственного капитала на 0,51 больше отражает более  низкую активность использования денежных средств предприятием, чем в среднем  по отрасли. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии  части собственных средств.

 

Таблица 11 - Коэффициенты рентабельности среднеотраслевых и ООО «Эдем»

ПоказательВ среднем по отрасли(%)ООО  «Эдем» (%)отклонение1234Рентабельности активов3,9457,153,16Рентабельность собственного капитала12,0498,9886,94Рентабельность продаж5,122822,88

Из таблицы 12 видно, что  у предприятия очень высокая  рентабельность по сравнению с среднеотраслевыми, это может быть связано с большим  разбросом уровня цен на продукцию  в разных областях страны.

Рентабельность активов  выше среднеотраслевых на 53,16%, почти  в 14 раз больше. Также очень высокая  рентабельность собственного капитала 98,98%, очень близкая к 100%, тогда  как рентабельность собственного капитала по отрасли равна 12,04%. Так же и  рентабельность продаж выше среднеотраслевого  показателя на 22,88% и составила 28%.

После анализа структуры  баланса можно сделать вывод, что предприятие за год увеличило  свои способности по оплате своих  обязательств, но существует отрицательная  тенденция роста дебиторской  задолженности, что может в дальнейшем отрицательно повлиять на платежеспособность организации, но это так же свидетельствует о повышении спроса на данную продукцию, это можно увидеть так же в увеличения нераспределенной прибыли предприятия, а за счет этого и увеличения собственного капитала предприятия.

Анализ ликвидности и  платежеспособности показал, что структура  баланса на начало и на конец 2009 года является неликвидной. Этому способствовал, большой удельный вес займов и  кредитов, в общей сумме обязательств 5109 тыс.руб. на начало 2009 года и увеличившись на 9,8% к началу 2010 года составили 5611 тыс.руб. и низкое значение ликвидных  активов. Рост кредиторской задолженности  и почти отсутствие абсолютно  ликвидных активов характеризуют  низкую платежеспособность предприятия. Значения показателей ликвидности  говорят о том, что предприятие  не может за счет своих активов  погасить все имеющиеся у нее  обязательства. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, отражает некоторый платежный излишек, т.е. организация сможет в рассчитаться по своим обязательствам.

При проведении оценки деловой  активности рассчитаны коэффициенты оборачиваемости  и периоды оборота. В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости активов и коэффициента оборачиваемости запасов, что свидетельствует  о увеличении продолжительности  цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в денежные средства. Анализируя коэффициент оборачиваемости  активов и запасов можно сказать, что деловая активность снизилась, так как оба коэффициента уменьшились. Снижение коэффициента оборачиваемости  запасов свидетельствует о увеличении запасов и НЗП и об снижении спроса на продукцию, о чем также  свидетельствует коэффициент оборачиваемости  готовой продукции.

Наибольшее изменение  в отчетном периоде претерпели коэффициенты оборачиваемости готовой продукции  и дебиторской задолженности. Увеличение этих показателей свидетельствует  о повышении активности предприятия. Увеличение срока погашения дебиторской  задолженности свидетельствует  об ухудшении платежеспособности покупателей, а снижение срока погашения кредиторской задолженности - об улучшении финансового  состояния предприятия.

В целом по показателям  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод о не устойчивом финансовом положении ООО «Эдем» как на 2009, так и на 2010 год. При этом необходимо отметить, что положение организации  незначительно улучшилось к концу  периода.

Все вышеперечисленное свидетельствует, что, несмотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов  в текущем году произошли негативные изменения.

Величина заемных средств  предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу  анализируемого периода не позволяет  сделать вывод об относительной  независимости предприятия от внешних  источников финансирования. Недостаточность  собственных оборотных средств  предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Эдем».

Анализ показателей рентабельности показал что, рентабельность продаж увеличилась в 2010 году. Она показывает, что увеличивается доля прибыли  в составе выручки от продажи  продукции. Так как рентабельность продаж имеет тенденцию к возрастанию, это свидетельствует о повышении  конкурентоспособности продукции  на рынке, и говорит о увеличении спроса на продукцию.

Результаты финансового  анализа показали, что ООО «Эдем» находится в неустойчивом финансовом состоянии. К концу 2009 года положение  предприятия еще больше ухудшилось.

Об этом свидетельствуют  значения рассчитанных коэффициентов, которые еще в большей степени  отклоняются от нормативного уровня. Предприятию требуется пополнить  собственный капитал. Еще одним  негативным фактором является невозможность  предприятия вовремя погашать свои обязательства.

Это связано с неравномерным  погашением дебиторской задолженности  со стороны других предприятий.

Кроме того, для осуществления  своей деятельности предприятие  должно провести ряд мер по оптимизации  уровня запасов предприятия и  снизить свои текущие обязательства. Улучшением финансового состояния  ООО «Эдем» мы займемся в 3 главе  данной работы, где рассчитаем оптимальный  запас сырья и готовой продукции.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ  ПО УЛУЧШЕНИЮ СОСТОЯНИЯ ООО «Эдем»

 

.1 Оптимизация  запасов сырья и готовой продукции  в ООО «Эдем»

 

Предприятие ООО «Эдем», занимается производством обуви из четырех  видов сырья. Рассчитаем оптимальный  запас сырья для ООО «Эдем»:

.Оптимальный запас кожи  за год = 5100 м.кв. Затраты на  транспортировку составляют 2 руб./м.кв., стоимость хранения равна 1,5 руб./м.кв. Рассчитаем оптимальный размер  кожаной ткани для нашего предприятия,  он составит:

Оп.р.К = 2 * 5100 * 2: 1,5 = 116,62 м.кв.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас кожаной ткани в денежном выражении:

Оп.р.К ,руб = 116,62 * 840 = 97960,8 руб.

.Оптимальный запас ткани  для внутренней обработки за  год = 6300 м.кв. Затраты на транспортировку  составляют 1,5 руб./м.кв., стоимость хранения  равна 1 руб./м.кв. Рассчитаем оптимальный  ткани для нашего предприятия,  он составит:

Оп.р.Т = 2 * 6300* 1,5 : 1 = 137,48 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас ткани в денежном выражении:

Оп.р.Т,руб = 137,48 * 630 = 86610,68 тыс.руб.

.Обьем запаса меховой  ткани за год = 4795 м.кв.. Затраты  на транспортировку составляют 2,5 руб./шт., стоимость хранения равна  2,5 руб./шт. Рассчитаем оптимальный  размер меховой ткани для нашего  предприятия, он составит:

Оп.р.М = 2 * 4795 * 3,5 : 3,5 = 97,92 м.кв.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас меховой ткани в денежном выражении:

Оп.р.М,руб = 97,92 * 830 = 81274 руб.

Предприятие ООО «Эдем», занимается производством обуви четырех  видов. Рассчитаем оптимальный запас  готовой продукции для ООО  «Эдем»:

.Обьем производимых туфель  за год = 6900 шт. Затраты на транспортировку  составляют 8 руб./шт., стоимость хранения  равна 12 руб./шт. Рассчитаем оптимальный  размер готовой продукции для  нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Т = 2 * 6900 * 8 : 12 = 96 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас готовой продукции «Туфли»  в денежном выражении:

Оп.р.Т ,руб = 96 * 2250 = 216 тыс.руб.

. Обьем производимых ботильонов  за год = 1530 шт. Затраты на транспортировку  составляют 10 руб./шт., стоимость хранения  равна 13 руб./шт. Рассчитаем оптимальный  размер готовой продукции для  нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Б = 2 * 1530 * 10 : 13 = 49 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас готовой продукции «Ботильоны»  в денежном выражении:

Оп.р.Б,руб = 49 * 7500 = 367,5 тыс.руб.

. Обьем производимых ботинок  за год = 3879 шт. Затраты на транспортировку  составляют 8 руб./шт., стоимость хранения  равна 12 руб./шт. Рассчитаем оптимальный  размер готовой продукции для  нашего предприятия, он составит:

Оп.р.Б-к = 2 * 3879 * 8 : 12 = 72 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас готовой продукции «Ботинки»  в денежном выражении:

Оп.р.Б-к,руб = 72 * 3300 = 237,6 тыс.руб.

4. Обьем производимых сапог  за год = 1005 шт. Затраты на транспортировку  составляют 12 руб./шт., стоимость хранения  равна 14 руб./шт. Рассчитаем оптимальный  размер готовой продукции для  нашего предприятия, он составит:

Оп.р.С. = 2 * 840 * 12 : 14 = 38 шт.

Затем нужно рассчитать оптимальный  запас готовой продукции «Сапоги» в денежном выражении:

Оп.р.С,руб = 38 * 8650 = 328,7 тыс.руб.

За счёт оптимизации запасов  сырья высвободилось:

тыс.руб. - 265,85 тыс.руб. = 12286.15 тыс.руб.

Так как уменьшились запасы уменьшился и НДС по ним, и составил 48 тыс.руб., высвободилось 2211тыс.руб.

За счёт оптимизации запасов  готовой продукции высвободилось:

тыс.руб. - 1149,8 тыс.руб. = 1353,2 тыс.руб.

Итого за счет оптимизации  запасов высвободилось:

.15 тыс.руб. + 1353,2тыс.руб. + 2211 тыс.руб. = 15850,35 тыс.руб.

Проведем анализ дебиторской  задолженности она составляет 5115 тыс.руб. Для её погашения организации  необходимо провести факторинг. Факторинговая  компания готова выплатить ООО «ФАЗА» 75% от суммы задолженности это  составит:

,75 * 5115 тыс.руб. = 3836,25 тыс.руб.

Факторинговой компании за обслуживание мы должны будем заплатить:

·Комиссионные вознаграждения, которое составляет 2% от полученной суммы, то есть:

3836,25 тыс.руб. * 0,02 = 76,73 тыс.руб.

·Плата по факторинговому кредиту составит:

3836,25 тыс.руб. * 0,16 * 39дн / 360дн = 66,5 тыс.руб.

Итого факторинговой компании необходимо заплатить:

,73 тыс.руб. + 66,5 тыс.руб. = 143,23 тыс.руб.

Следовательно от сотрудничества с факторинговой компанией ООО  «Эдем» получит 3693,03тыс.руб.

За счёт оптимизации запасов  сырья, готовой продукции и погашения  части дебиторской задолженности  организация высвободила 19543 тыс.руб.руб.

На погашение кредиторской задолженности нужно потратить:

·Задолженность по налогам  и сборам - 636 тыс.руб.;

·Задолженность перед  гос. внебюджетными фондами - 1643 тыс.руб.;

·Задолженность перед  персоналом организации - 3656 тыс.руб.

·Поставщики и подрядчики - 3746 тыс.руб.

Итого: 9682 тыс.руб.

То есть за счёт оптимизации  сырья и готовой продукции  мы покрываем

тыс.руб. кредиторской задолженности. Оставшиеся средства 9861тыс.руб., мы направим в краткосрочные финансовые вложения, для дальнейшего получения дополнительного  дохода, 65% этой суммы мы направим в  банковский депозит, а оставшиеся 35% на покупку акций.

% которые мы отправим  на депозитный счет под 6,5% годовых,  составят:

тыс.руб. * 0,65 = 6410 тыс.руб.

Прибыль которую в дальнейшем мы планируем получить составит:

тыс.руб. * 0,065 = 417 тыс.руб.

Оставшиеся 35% направленные на покупку акций - 3451 тыс.руб. На них  мы купим 40 тыс. акций «Сбербанка»  по 80,72 руб., на это мы потратим 3229 тыс.руб.

Вознаграждение за брокерское обслуживание 4,3%, то есть мы должны будем  заплатить:

тыс.руб. * 0,043 = 139 тыс.руб.

По прогнозам «Финнам» акции «Сбербанка» будут стоить 7,78$ или 145,7 руб.

То есть планируемый доход  по акциям составит:

(145,7 - 80,72) * 40000 = 2599 тыс.руб.

После всех проведенных операций с высвобожденными денежными  средствами получился остаток 83 тыс.руб. а так же планируемая прибыль  составила 3016 тыс.руб.

 

3.2 Анализ прогнозного  баланса ООО «Эдем»

 

Таблица 12 - Горизонтальный и  вертикальный анализ баланса ООО  «Эдем» прогноз

Актив2010гпрогнозОтклонение тыс. руб.Отклонение %Тыс.руб.%Тыс.руб.%I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1340,450134,69-100Основные средства513217,39513226,47-100Незавершенное строительство--Доходные вложения в материальные ценности--Долгосрочные финансовые вложения--Отложенные налоговые активы--Прочие внеоборотные активыИтого по разделу I526617,84526627,16-100II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы1537952,117408,98-1363911,31в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности1255242,522661,37-122862,11животные на выращивании и откорме--затраты в незавершенном производстве3241,13241,67-100готовая продукция и товары для перепродажи25038,4811505,93-135345,94товары отгруженные--расходы будущих периодов--прочие запасы и затраты--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22597,65480,25-22112,12Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)--в том числе покупатели и заказчики--Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)511517,3312796,6-383625в том числе покупатели и заказчики510517,312796,6-382625,05Краткосрочные финансовые вложения1300,44960349,5394731,35Денежные средства13684,6314517,4883 106,07Прочие оборотные активы--Итого по разделу II2425182,162141217,84-1013058,23БАЛАНС2951710019387100-1013065,68Пассив2009г2010гОтклонение тыс.руб.Отклонение %Тыс.руб.%Тыс.руб.%III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал3501,193501,81-100Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)(-)Добавочный капитал317410,75317416,37-100Резервный капитал23688,02236812,21-100в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством23688,02236812,21-100резервы, образованные в соответствии с учредительными документами--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)809927,44765139,46-44894,47Итого по разделу III1399147,41354370-44896,8IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты--Отложенные налоговые обязательства--Прочие долгосрочные обязательства--Итого по разделу IV--V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты561119,01561128,94-100Кредиторская задолженность979033,171080,56-96821,1в том числе: поставщики и подрядчики16065,44---1606-задолженность перед персоналом организации365612,39---3656-задолженность перед государственными внебюджетными фондами16435,57---1643-задолженность по налогам и сборам6372,16---637-прочие кредиторы12484,231080,56-11408,65Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов--Доходы будущих периодов--Резервы предстоящих расходов850,28850,44-100Прочие краткосрочные обязательства400,13400,21-100Итого по разделу V1552652,65844 30-968237,64БАЛАНС2951710019387100-1013065,68