Финансово-экономический анализ инвестиционного проекта

 

 

 

Таблица 4г

Расчет чистой прибыли

Год	0	1	2	3	4	5	6	7	8
1.TRреал без НДСt			288,14	576,27	864,41	1 152,54	720,34
2.TCt,			-277,19	-431,89	-586,59	-741,29	-509,24
3.ПК кр			-43,74	-21,87	0,00	0,00	0,00
4.ПНО			-32,80	122,51	277,81	411,25	211,10
5.НП			0,00	-24,50	-55,56	-82,25	-42,22
6.Пч			-32,80	98,01	222,25	329,00	168,88

 

Таблица 5г

Расчет потребности в оборотном капитале- ЭТО НЕ НАДО

	0	1	2	3	4	5	6
1.Необходимый  оборотный капитал, млн. руб.		15,73	37,46	74,92	112,37	149,83	93,64
2.Изменение в  потребности в оборотном капитале, млн. руб.		-15,73	-21,73	-37,46	-37,46	-37,46	56,19

 

Прогноз денежных потоков при изменении постоянных издержек на 3%

Таблица 7г

Расчет текущего ЧДД (прогноз  денежных потоков), млн. руб.

Инвестиционная деятельность
Наименование показателей	0	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Притоки							56,19	169,92
2. Оттоки	-182,25	-238,48	-21,73	-37,46	-37,46	-37,46
3. Сальдо Фиt (стр. 1 +стр.2)	-182,25	-238,48	-21,73	-37,46	-37,46	-37,46	56,19	169,92
Операционная деятельность
4. TRреал.t			288,14	576,27	864,41	1 152,54	720,34		-
5. ТС без НДС			-277,19	-431,89	-586,59	-741,29	-509,24
6. Проценты  за кредит (строка14)			-43,74	-21,87	0,00	0,00	0,00
7. Налогооблагаемая прибыль			-32,80	122,51	277,81	411,25	211,10
8. Налог на прибыль			0,00	-24,50	-55,56	-82,25	-42,22	-3.08
9. Чистая прибыль			-32,80	98,01	222,25	329,00	168,88
10. Амортизация			37,75	37,75	37,75	37,75	37,75
11. Сальдо от операционной  деятельности Фоt (строка 9 + стр.10 – стр.6)			48,70	157,63	260,00	366,75	206,63	-3.08
Финансовая деятельность
12. Собственный капитал	162,00
13. Получение кредита	20,25	222,75
14. Проценты  за кредит (строка 6)			-43,74	-21,87
15. Возврат кредита			-121,50	-121,50
16. Сальдо от финансовой  деятельности Ффt (строка12 +стр.13 + стр.14 + стр.15)	182,25	222,75	-165,24	-143,37
17. Суммарное сальдо трех потоков ФΣt(стр.3 + стр.11 + стр.16)		-15,73	-138,27	-23,20	222,55	329,30	262,82	166,84
18.Суммарное сальдо  без источников финансирования Фt (cтр.17 –стр.12- cтр.13)	-182,25	-238,48	-138,27	-23,20	222,55	329,30	262,82	166,84
19. Коэффициент дисконтирования	1,00	0,83	0,68	0,56	0,47	0,39	0,32	0,26
20. Дисконтированное сальдо	-182,25	-197,94	-94,02	-12,99	104,60	128,43	84,10	43,38
21. Текущий чистый дисконтированный доход ЧДДk (Σ(стр.18*стр.19)) нарастающим итогом	-182,25	-380,19	-474,21	-487,20	-382,60	-254,17	-170,07	-126,69

 

Вывод

ЧДДt = -126,69		ЧДДt = -142,81
При уменьшении постоянных издержек на 3 %		Изначальные показатели проекта

Анализ показал, что  при уменьшении постоянных издержек  на 3%, происходит изменение ЧДД на 11,29%.

Изменение постоянных издержек на 1% приводит к изменению ЧДД на 3,76%.

 

Выводы

В курсовом проекте были рассчитаны следующие показатели финансовой деятельности предприятия по выпуску нового вида продукции: чистый дисконтируемый доход, средняя рентабельность проекта, внутренняя ставка доходности, срок окупаемости.

Оценка эффективности проекта и его финансовой реализуемости позволяют сделать следующие выводы:

1.Использование метода  чистой текущей стоимости показал,  что ЧДД за весь период реализации проекта отрицателен и составил -142,81 млн.руб.

2.Средняя рентабельность проекта равна 39%.

3.Внутренняя ставка  доходности составляет 12%.

4.Анализ безубыточности  позволил определить критический объём продаж, составляющий 2,3 тыс.ед.

5.Оценка возможности  погашения кредита за счет  порождаемого проектом потока наличности показывает, что потока наличности хватит для погашения кредита.

6.Анализ чувствительности  показал, что наиболее значимой  переменной для данного инвестиционного проекта является цена за единицу выпускаемой продукции. Поэтому, если этот проект потребуется внедрить, то какому отделу необходимо принять соответствующие меры и какие?

Проанализировав финансовые показатели деятельности предприятия, а также показатели эффективности инвестиционного проекта и его чувствительность к различным параметрам, можно сделать вывод о том, что проект неэффективен. Чтобы обеспечить эффективность проекта, необходимо увеличить цену единицы продукции.

 

Список использованной литературы

1. И.А. Бланк. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс-К. Эльга-Н, Ника-Центр.2001-448с.
2. И.А. Бланк. Основы инвестиционного менеджмента. В 2т.-К.: Эльга-Н, Ника-Центр. 2008.
3. И.Я. Лукасевич. Инвестиции. Учебник-М.: Вузовский учебник. Инфра-М, 2011.-413с.
4. И.Д. Масакова. Инвестиции в России.:Стат.сб./Росстат.-М.,2011.-303с.
5. В.В. Ковалева. Инвестиции. Учебник-М.: Проспект, 2010.
6. П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, Е.Р. Орлова, А.С. Смоляк. Оценка эффективности инвестиционных проектов.-М. Дело, 2008.
7. И.В. Политковская, В.Ю. Саламатов. Оценка инвестиций и эффективности их осуществления./ Методическое пособие.-М.: «Экон-Информ», 2004.-76с.
8. И.В. Политковская. Оценка экономической эффективности инвестиционныз проектов./ Учебно-методическое пособие для дипломного проектирования.-М.: «Экон-Информ», 2003.-64с.