Формирование портфеля ценных бумаг и учет активных операций с ценными бумагами в кредитных организациях

    • поступления в форме процентных платежей;

    • доход от повышения капитальной  стоимости бумаг, находящихся в портфеле банка;

    • комиссия за оказание инвестиционных услуг - спрэд (разница между курсами покупок и продаж при дилерских операциях).  
 

 

       

1.3.3. Рискованность инвестиций

    Под риском вложений понимается возможное  снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием изменений  на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается  путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

    Инвестиционные  ценные бумаги приносят банкам доход, который складывается из дивидендных  и процентных выплат по вложениям в ценные бумаги, курсовых разниц и комиссионных за предоставление инвестиционных услуг. В соответствии со степенью риска вложений и возможной потерей части стоимости активов Банком России установлены следующие коэффициенты риска по вложениям в ценные бумаги:

• вложения в облигации Банка России, не обремененные обязательствами, – 0%;
• вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов Российской Федерации, не обремененные обязательствами, - 10%;
• вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в группу «развитых стран», не обременённые обязательствами, - 10%;
• вложения в государственные долговые обязательства субъектов РФ и местных органов самоуправления, не обремененные обязательствами, - 20%.

    Инвестиционные  операции банка сопряжены с определенными  рыночными рисками, которые приводят:

• к потере в полной сумме или частично вложенных средств;
• к обесценению помещенных в ценные бумаги средств при росте темпов инфляции;
• к не получению полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;
• к задержкам в получении дохода;
• к появлению проблем, связанных с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

    Для уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг коммерческие банки должны создавать резервы. По реальной рыночной стоимости переоцениваются вложения в следующие ценные бумаги:

    • в акции акционерных обществ

    • в негосударственные долговые обязательства

    • в иные ценные бумаги по указанию Банка  России.

1.4. Налогообложение операций с ценными бумагами

    Налогообложение операций с ценными бумагами является составной частью системы налогообложения РФ. Основы государственной налоговой системы регулируют налогообложение прибыли и доходов, получаемых юридическими и физическими лицами, в частности, и от операций с ценными бумагами. В современной системе налогообложения налог на прибыль предприятий и организаций занимает одно из ведущих мест.

    Плательщиками налога являются российские организации, а также иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в России через постоянные представительства, объектом налогообложения – полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов.

1. Доход предприятия (организации) – объект налогообложения

    Доход представляет собой сумму средств от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, иного имущества организации, а также от нереализованных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

    В состав доходов (расходов) от внереализационных  операций включаются: доходы полученные от долевого участия в деятельности других организаций, от предоставления имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанные с производством продукции и ее реализацией.

    Юридическое лицо от операций с ценными бумагами может получить доход в виде:

    - Суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении облигаций в стоимостном выражении в безналичной форме или имущественном эквиваленте (например в виде слитков золота);

    - Купонного дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости облигации;

    - Дивидендов по акциям;

    - Дисконта по долговым ценным бумагам в соответствии с условиями выпуска, не предусматривающими его процентных выплат;

    - Положительной разницы от перепродажи ценных бумаг;

    - Комиссионных  вознаграждений за оказание услуг на рынке ценных бумаг. 
 
 

    

2. Налоговая ставка

      Налоговая ставка устанавливается  в размере 20 процентов¹. При этом:

1. сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2 процентов, зачисляется в федеральный бюджет;
2. сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 18 процентов, зачисляется в бюджеты субъектов Российской Федерации².

    Налоговая ставка налога, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации может быть понижена для отдельных категорий налогоплательщиков. При этом указанная налоговая ставка не может быть ниже 13,5 процента.

    Для организаций - резидентов особой экономической  зоны законами субъектов Российской Федерации может устанавливаться пониженная налоговая ставка налога на прибыль, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации, от деятельности, осуществляемой на территории особой экономической зоны, при условии ведения раздельного учета доходов (расходов), полученных (понесенных) от деятельности, осуществляемой на территории особой экономической зоны, и доходов (расходов), полученных (понесенных) при осуществлении деятельности за пределами территории особой экономической зоны. При этом размер указанной налоговой ставки не может быть ниже 13,5 процента³.

    Такими  документами могут, в частности, являться договоры купли-продажи (мены), решения о размещении эмиссионных  ценных бумаг, договоры о реорганизации  в форме слияния или присоединения, решения о реорганизации в  форме разделения, выделения или преобразования, ликвидационные (разделительные) балансы, передаточные акты, свидетельства о государственной регистрации организации, планы приватизации, решения о выпуске ценных бумаг, отчеты об итогах выпуска ценных бумаг, проспекты эмиссии, судебные решения, уставы, учредительные договоры (решения об учреждении) или их аналоги, выписки из лицевого счета (счетов) в системе ведения реестра акционеров (участников), выписки по счету (счетам) "депо" и иные документы, содержащие сведения о дате (датах) приобретения (получения) права собственности на вклад (долю) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или на депозитарные расписки, дающие право на получение дивидендов. Указанные документы или их копии, если они составлены на иностранном языке, должны быть легализованы в установленном порядке и переведены на русский язык.

    К налоговой базе, определяемой по операциям  с отдельными видами долговых обязательств, применяются следующие налоговые  ставки:

    1) 15 процентов - по доходу в виде процентов по государственным ценным бумагам государств - участников Союзного государства, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и муниципальным ценным бумагам (за исключением ценных бумаг, указанных в подпунктах 2 и 3 настоящего пункта, и процентного дохода, полученного российскими организациями по государственным и муниципальным ценным бумагам, размещаемым за пределами Российской Федерации, за исключением процентного дохода, полученного первичными владельцами государственных ценных бумаг Российской Федерации, которые были получены ими в обмен на государственные краткосрочные бескупонные облигации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации), условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов, а также по доходам в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 1 января 2007 года, и доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием после 1 января 2007 года;

    (в  ред. Федеральных законов от 06.06.2005 N 58-ФЗ, от 05.04.2010 N 41-ФЗ)

    2) 9 процентов - по доходам в виде  процентов по муниципальным ценным  бумагам, эмитированным на срок не менее трех лет до 1 января 2007 года, а также по доходам в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, и доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 года;

    3) 0 процентов - по доходу в виде  процентов по государственным  и муниципальным облигациям, эмитированным  до 20 января 1997 года включительно, а также по доходу в виде процентов по облигациям государственного валютного облигационного займа 1999 года, эмитированным при осуществлении новации облигаций внутреннего государственного валютного займа серии III, эмитированных в целях обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга бывшего Союза ССР и внутреннего и внешнего валютного долга Российской Федерации.

    К налоговой базе, определяемой по доходам  от операций по реализации или иного  выбытия (в том числе погашения) долей участия в уставном капитале российских организаций, а также акций российских организаций, применяется налоговая ставка 0 процентов с учетом особенностей, установленных статьей 284.2 настоящего Кодекса.

    Прибыль, полученная Центральным банком Российской Федерации от осуществления деятельности, связанной с выполнением им функций, предусмотренных Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", облагается налогом по налоговой ставке 0 процентов.

    Прибыль, полученная Центральным банком Российской Федерации от осуществления деятельности, не связанной с выполнением им функций, предусмотренных Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", облагается налогом по налоговой ставке, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.

    Прибыль, полученная организацией, получившей статус участника проекта по осуществлению  исследований, разработок и коммерциализации их результатов в соответствии с  Федеральным законом "Об инновационном  центре "Сколково" (далее в настоящем пункте - участник проекта), облагается налогом по налоговой ставке 0 процентов в отношении прибыли, полученной после прекращения использования участником проекта права на освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика в соответствии со статьей 246.1 настоящего Кодекса.

    В налоговом периоде, в котором  совокупный размер прибыли, полученной участником проекта нарастающим  итогом начиная с 1-го числа года, в котором участник проекта прекратил  использование права на освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика, превысил 300 миллионов рублей и (или) в котором участник проекта утратил статус участника проекта, полученная таким участником проекта прибыль подлежит налогообложению по налоговой ставке, установленной пунктом 1 настоящей статьи, с начислением пеней за несвоевременную уплату налога и авансовых платежей по нему.

    Форма расчета налоговой базы по налогу участника проекта и порядок  ее заполнения утверждаются Министерством  финансов Российской Федерации.

    Участники проекта ведут налоговый учет в порядке, установленном статьей 346.24 настоящего Кодекса.

    Сумма налога, исчисленная по налоговым  ставкам, установленным пунктами 2 - 4 настоящей статьи, подлежит зачислению в федеральный бюджет. 
 

 

1.5. Активные операции с ценными бумагами в кредитных организациях

 

    Во  всех странах в настоящее время  доходы кредитных организаций от операций с ценными бумагами и  инвестиционной деятельности занимают все большую долю, оказывая существенное влияние на формирование прибыли. Что  стимулирует расширение сферы и увеличение числа операций с ценными бумагами.