Инвестиционная политика в нефтегазовых предприятиях

Министерство  образования и науки Республики Казахстан

Казахский Университет Экономики  Финансов и Международной Торговли

 

 

 

 

 

Кафедра: «Финансы»

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

 

 

 

 

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

 

 

 

 

на тему: «Инвестиционная политика в казахстанских промышленных предприятиях»

(на примере нефтегазовых  предприятий)

 

 

 

                                                              выполнила:

                                                              научный руководитель: к.т.н., доцент                                                                                                                                            

 

 

 

 

 

 

 

Астана- 2010

     

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

      Стр.

Введение……………………………………………………………………….3

1 Теоретические аспекты разработки инвестиционной политики предприятия

1.1 Понятие и виды инвестиций……………………………………..…………...5

1.2 Принципы формирования инвестиционной политики предприятия…...…8

 

2 Анализ структуры и функционирования инвестиционной политики в казахстанских промышленных предприятиях

2.1 Анализ инвестиционных ресурсов РК……………………………………...12

2.2 Анализ управления финансовыми ресурсами в условиях индустриально-инновационной стратегии (на примере ТОО «Тенгиз-Шевройл»)……….….15

 

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НЕФТЕГАЗОВЫХ  ПРЕДПРИЯТИЙ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН…………………………………………………………………....20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...23

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ  ИСТОЧНИКОВ………………………25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Коммерция? Это очень просто, - считал Дюма-сын (1824-1895).  Надо привлечь деньги других людей. Но ведь надо еще и убедить этих людей, чтобы они захотели вложить свою собственность в чей-то бизнес или экономику какой-то страны. И когда это происходит, возникает ряд существенных вопросов: в какой форме вкладывать, во что вкладывать, как  климат принимающей страны отразится на зарубежном капитале, как оценить эффект от вложений и т.д. [1]

Инвестиции играют важнейшую  роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее  страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом  в развитии экономики. А привлечение  иностранных инвестиций в экономику  республики и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из заграницы.

В последнее время инвестиционный климат в Республике Казахстан изменился в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства.[2]

Инвестиционная активность является составной частью деловой  активности хозяйствующих субъектов, включающей также производственную, инновационную, рыночную, маркетинговую  и иную активность.

Стимулирование инвестиционной деятельности, выработка четкой стратегии  инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного  развития предприятий.

Актуальность темы курсовой работы очевидна, так как существование  и эффективная деятельность предприятия  в современных условиях нереальна  без хорошо налаженного управления его капиталом, то есть основными  видами финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в форме материальных и  денежных средств, различных видов  финансовых инструментов. Капитал предприятия  является, с одной стороны, источником, а с другой, результатом деятельности предприятия. Можно утверждать, что  именно процесс инвестирования задает фирме ритм существования на период до начала реализации нового инвестиционного  проекта.

Анализ литературы и практики деятельности организаций дает основание  утверждать, что фирма не может  отказаться от инвестирования. Это  противоречит ее жизненному циклу и  не позволяет «удержаться на плаву» на фоне других фирм-конкурентов. Правомерно говорить даже о том, что отказ  от инвестиций - это самый страшный риск, которому может подвергнуть  себя фирма. Он во многом равносилен банкротству  предприятия.

Реализация инвестиционного  проекта позволяет фирме адаптироваться к макроэкономическим реалиям, к  изменениям во внешней среде, предвосхищая их. Следовательно, инвестиции не могут  рассматриваться как пассивный  элемент экономического действия. Скорее, наоборот, они - активный элемент, позволяющий  фирме не только адаптироваться, но и адаптировать внешнюю среду. Инвестиционные решения в силу этого должны учитывать  параметры не только внутренней среды  организации, но и внешней.

Таким образом, ясно, что  актуальность темы курсовой работы обусловлена  особенной важностью инвестиционной политики в деятельности компании, так как ее результатом является наращивание или изменение продуктивного  портфеля фирмы, что непосредственным образом влияет на ее конкурентную позицию, на рынке.

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать цель данной курсовой работы: исследование инвестиционной политики на предприятии в современных  условиях, рассмотрение основных проблем  привлечения инвестиций на примере  нефтегазовых предприятий Казахстана.

В соответствии с указанной  целью в работе были поставлены и  решены следующие задачи:

- рассмотрение видов,  функций, принципов и этапов  проведения инвестиционной политики  предприятия;

- анализ инвестиционной  политики организации;

- рассмотрение инвестиционной  стратегии организации;

- освещение основных проблем  привлечения инвестиций, выявление  путей совершенствования инвестиционной  политики организации.

При решении любой проблемы ставится не только цель, задачи, но и  выявляются способы исследования объекта. Методом данной курсовой работы является системный, комплексный анализ деятельности организации.

Предметом исследования является процесс инвестиционной деятельности компании.

Курсовая работа содержит не только теоретические основы рассматриваемого вопроса, но и глубокий анализ действующей практики, а также совершенствования по исследуемой теме, обоснованные предложения, направленные на решение поставленной проблемы.

При написании курсовой работы в качестве основных источников мною были использованы учебные пособия (по данной дисциплине, «Финансы», «Инвестиции», «Финансовый менеджмент», «Инвестиционное  проектирование»), а также периодические  издания и данные исследуемой отрасли.

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие инвестиций и их виды

 

Финансовые ресурсы предприятия  направляются на финансирование текущих  расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов  и получения прибыли. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».[3]

Согласно Закону РК «Об  инвестициях» от 8 января 2003 года, инвестиции – это все виды имущества (кроме  товаров, предназначенных для личного  потребления), включая предметы лизинга  с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных  активов, используемых для предпринимательской  деятельности.

Другими словами инвестиции – это все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  дохода, в том числе:

1. движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;
2. акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
3. облигации и другие долговые обязательства;
4. требования денежных сумм, товаров, услуг и иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;
5. право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую, технологическую, проектную документацию;
6. любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензировании или в иной форме предоставленное государственным органом;
7. прибыль, полученная и реинвестированная на территории Республики Казахстан.[4]

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и  позволяют решать следующие задачи:

· расширение собственной  предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

· приобретение новых предприятий;

· диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

Расширение собственной  предпринимательской деятельности свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги

Любые инвестиции связаны  с инвестиционной деятельностью  предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и  реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается  в выборе и реализации наиболее эффективных  форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и  формирования инвестиционной прибыли.

Уровень развития инвестиционной политики организации зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвестиционную активность казахстанской экономики. К ним относятся:

· относительно высокий уровень  инфляции;

· достаточно высокий уровень  налогов;

· неполное финансирование государственных инвестиционных программ;

· низкая эффективность инвестиционных вложений;

· недостаток собственных  средств у организаций для  обновления основного капитала и  трудности в получении коммерческих кредитов из-за неустойчивого их финансового  положения и высоких процентов  ставок кредита;

· высокий инвестиционный риск.[5]

Содержание инвестиционной политики организации состоит в  определении объема, структуры и  направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

Что же такое инвестиционная политика предприятия?

В экономической литературе проблеме инвестиций уделялось и  уделяется достаточно много внимания, в том числе раскрытию сути инвестиционной политики. Однако в большинстве научных работ отсутствуют четкие определения понятия «инвестиционная политика предприятия». А между тем точное определение этого понятия достаточно важно как с теоретических, так и с практических позиций, так как позволяет более целенаправленно проводить научные исследования и осуществлять реальное управление инвестиционным процессом.

В современном экономическом  словаре Б.А. Райзберга дано следующее  определение инвестиционной политики предприятия: инвестиционная политика - составная часть экономической  политики, проводимой предприятиями  в виде установления структуры и  масштабов инвестиций, направлений  их использования, источников получения  с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня.[6]

На вопрос об инвестиционной политике четкий ответ дает, пожалуй, только Вахрин «Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности».

Данное определение глубоко  отражает понимание сути и значения инвестиционной политики для предприятия. Вместе с тем, по моему мнению, в  рассматриваемом определении имеются  и некоторые неточности.

Во-первых, инвестиционная политика предприятия - это не только часть  финансовой стратегии, но и важная часть  производственно-коммерческой (сбытовой) и социальной стратегий предприятия.

Во-вторых, инвестиционная политика - это постоянный процесс управления инвестиционной деятельностью, направленный не только на выбор и реализацию наиболее эффективных форм различных  инвестиций, но и на обеспечение  возможности воспроизводства самого инвестиционного процесса.

В-третьих, инвестиционная политика в конечном итоге преследует цель оптимизации различных экономических  интересов в процессе формирования и использования финансовых, материальных и иных ресурсов предприятия.

Исходя из сказанного, определение  инвестиционной политики предприятия  может быть дано в следующей формулировке: инвестиционная политика предприятия - это система оптимального управления инвестиционным процессом, направленным на разработку инвестиционных проектов, выбор и реализацию наиболее эффективных  из них, а также постоянное воспроизводство  инвестиционной деятельности с целью  удовлетворения различных экономических  интересов в процессе формирования и использования финансовых, материальных и иных ресурсов, обеспечения возрастания  доходов как собственников предприятия, так и членов трудового коллектива.

Инвестиционную политику предприятия классифицируют в зависимости  от ее направленности. С этой точки  зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на: