Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Ноября 2012 в 16:29, контрольная работа

Описание работы

Контрольная работа сделана конкретно по заданию. Выполнение задания представлено в виде таблиц.

Содержание работы

Задание 1 3
Задание 2 7
Задание 3 13
Задание 4 14
Задание 5 19
Задание 6 21
Задание 7 22
Задание 8 24
Задание 9 25
Задание 10 28
Задание 11 31
Список использованной литературы 39

Скачать архив (223.21 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Финансовый менеджмен.docx

— 263.84 Кб (Скачать файл)

 

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности продаж рекомендуется использовать следующую факторную модель:

 

.

 

 

Факторный анализ проведем способом абсолютных разниц:

∆ х1 = - ∆х1 = 2,90

∆ х2 = - ∆х2 = 2,30

∆ х3 = - ∆х3 = 0,02

∆ х4 = - ∆х4 = - 0,39

 

Результаты факторного анализа  свидетельствуют о том, что изменение  материалоемкости, зарплатоемкости  и амортизациеемкости привело к  увеличению рентабельности продаж соответственно на 2,90, 2,30 и 0,02 %. В то же время значительное увеличение прочей расходоемкости привело  к снижению анализируемого показателя на 0,39. Отсюда общее изменение рентабельности продаж составило + 4,83 %.

 

Задание 7

 

Рассчитайте рентабельность активов по 2 последним периодам деятельности организации. Представьте  рассчитанные показатели в динамике

Таблица 15

Расчет влияния факторов на рентабельность активов организации

Показатель

Условное обозначение

2009 г.

2010 г.

±D

А

Б

1

2

3

1. Прибыль до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств, тыс. руб.

EBIT

2684

4509

1825

2. Среднегодовая балансовая  величина активов, тыс. руб.

4776,5

6346

1569,5

3. Среднегодовая балансовая  величина оборотных активов, тыс.  руб.

2298

2984

686

4. Среднегодовая балансовая  величина собственного капитала, тыс. руб. 

1548

3382

1834

5. Среднегодовая балансовая  величина заемного капитала, тыс.  руб.

3228,5

2964

-264,5

6. Выручка от продаж, тыс.  руб.

N

29670

33304

3634

7. Рентабельность активов, %

56,19

71,05

14,86

8. Коэффициент финансового  рычага

КФР

2,086

0,876

-1,209

9. Коэффициент финансовой  независимости (автономии) 

КФН

0,324

0,533

0,209

10. Коэффициент текущей  ликвидности

КТЛ

0,712

1,007

0,295

11. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов

12,911

11,161

-1,750

12. Рентабельность продаж, %

 

9,046

13,539

4,493

13. Влияние на изменение  рентабельности активов факторов, % – всего:

 

Δ

 

-

 

-

14,86

в том числе:

а). коэффициента финансового  рычага

 

x1

-

-

-32,58

б). коэффициента финансовой независимости (автономии)

x2

-

-

15,22

в). коэффициента текущей  ликвидности

х3

-

-

16,09

г). коэффициента оборачиваемости  оборотных активов

x4

-

-

-7,45

д). рентабельности продаж

x5

-

-

23,58


 

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Факторный анализ проведем способом абсолютных разниц:

влияние коэффициента финансового  рычага:

-1,209 * 0,324 * 0,712 * 12,91 * 9,05 =  - 32,58 %

влияние коэффициента финансовой независимости (автономии):

0,876 * 0,209 * 0,712 * 12,91 * 9,05 =  15,22 %

влияние коэффициента текущей  ликвидности:

0,876 * 0,533 * 0,295 * 12,91 * 9,05 =  16,09 %

влияние коэффициента оборачиваемости  оборотных активов:

0,876 * 0,533 * 1,007 * (- 1,750) * 9,05 =  - 7,45 %

влияние рентабельности продаж:

0,876 * 0,533 * 1,007 * 11,161 * 4,493 =  23,58 %

 

Результаты факторного анализа  свидетельствуют о том, что изменение  коэффициента финансового рычага и  коэффициента оборачиваемости оборотных  активов привело к уменьшению рентабельности активов соответственно на 32,58 % и 7,45 %. Однако остальные факторы  оказали положительное воздействие, в связи с чем общее изменение  результативного показателя составило + 14,86 %.

 

 

 

 

Задание 8

 

Оцените факторы, формирующие  оборачиваемость и рентабельность чистых активов

Таблица 16

Показатели оборачиваемости  оборотных активов 

Показатель

Ед. измерения

2009 г.

2010 г.

±D

Темп роста, (%)

А

1

2

3

4

5

1. Среднегодовая балансовая  величина оборотных активов –  всего 

тыс. р.

2298

2984

686

129,85

в том числе:

а) запасов, включая НДС

б) дебиторской задолженности 

в) краткосрочных финансовых вложений

г) денежных средств

 

тыс. р.

тыс. р.

тыс. р.

тыс. р.

 

1696

434

50

118

 

2079

573

110

222

 

383

139

60

104

 

122,58

132,03

220

188,14

2. Выручка от продаж

тыс. р.

29670

33304

3634

112,25

3. Продолжительность одного  оборота всех оборотных активов 

дней

27,89

32,26

4,37

115,67

в том числе:

а) запасов, включая НДС

б) дебиторской задолженности

в) краткосрочных финансовых вложений

г) денежных средств

 

дней

дней

дней

дней

 

20,58

5,27

0,61

1,43

 

22,47

6,19

1,19

2,4

 

1,89

0,92

0,58

0,97

 

109,18

117,46

195,08

167,83

4. Оборачиваемость всех  оборотных активов

а) запасов, включая НДС

б) дебиторской задолженности

в) краткосрочных финансовых вложений

г) денежных средств

коэфф.

коэфф.

коэфф.

коэфф.

коэфф.

12,91

17,49

68,36

593,4

251,44

11,16

16,02

58,12

302,76

150,02

-1,75

-1,47

-10,24

-290,64

-101,42

86,45

91,60

85,02

51,02

59,66

5. Экономический результат:

а) ускорение (замедление) оборачиваемости, дней

б) сумма условного высвобождения  средств (относительная экономия) или  дополнительного привлечения средств  за счет изменения оборачиваемости  оборотных активов, тыс. р.

 

ΔLОА

 

 

ЭОА

 

-

 

 

 

-

 

-

 

 

 

-

 

4,37

 

 

 

404,29

 

-

 

 

 

-

6. Влияние факторов на  ускорение (замедление) оборачиваемости  оборотных активов, дней –  всего 

в том числе за счет:

 

ΔLОА

 

-

 

-

 

4,37

 

-

а) изменения среднегодовых  остатков оборотных активов 

б) изменения выручки от продаж

ΔLОАОА

 

ΔLОАN

-

 

-

-

 

-

15,63

 

-13,74

-

 

-


 

Определим сумму дополнительного  привлечения средств:

ЭОА =  2984 – 33304 / 12,91 = 404,29 тыс. руб.

 

Проведем факторный анализ продолжительности одного оборота  способом цепных подстановок:

ΔLОАОА = 2984 * 360 / 29670 – 20,58 = 36,21 – 20,58 = 15,63 (дней)

ΔLОАN = 22,47 – 36,21 = - 13,74 (дней)

 

Результаты факторного анализа  свидетельствуют о том, что увеличение оборотных средств привело к  росту продолжительности оборота  на 15,63 дня, а выручки от реализации – к уменьшению анализируемого показателя на 13,74 дней. Отсюда общее изменение  исследуемого показателя составило + 4,37 дня.

 

Задание 9

 

Проанализируйте рентабельность собственного капитала организации  и «финансовый рычаг» за последние 2 периода.

Таблица 17

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала организации

Показатель

Условное обозначение

2009 г.

2010 г.

±D

А

Б

1

2

3

1. Чистая прибыль, тыс.  руб. 

Рч

1632

2734

1102

2. Среднегодовая балансовая  величина собственного капитала, тыс. руб.

1548

3382

1834

3. Среднегодовая балансовая  величина заемного капитала, тыс.  руб.

3228,5

2964

-264,5

4. Среднегодовая балансовая  величина всех активов, тыс.  руб.

4776,5

6346

1569,5

5. Выручка от продаж, тыс.  руб.

N

29670

33304

3634

6. Коэффициент финансового  рычага

КФР

2,086

0,876

-1,210

7. Коэффициент финансовой  зависимости 

КФЗ

0,676

0,467

-0,209

8. Коэффициент оборачиваемости  активов

6,212

5,248

-0,964

9. Рентабельность продаж, %

5,501

8,209

2,709

10. Рентабельность собственного  капитала, %

105,43

80,84

-24,587

11. Влияние на изменение  рентабельности собственного капитала  факторов, % – всего

в том числе:

 

Δ

 

-

 

-

  

а) коэффициента финансового  рычага

x1

-

-

  

б) коэффициента финансовой зависимости

x2

-

-

  

в) коэффициента оборачиваемости  активов

x3

-

-

  

г) рентабельности продаж

x4

-

-

  

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала рекомендуется использовать следующую факторную модель:

 

 

Факторный анализ проведем способом цепных подстановок:

усл.1 = 0,876 * 6,212 * 5,501 / 0,676 = 44,296 %

усл.2 = 0,876 * 6,212 * 5,501 / 0,467 = 64,121 %

усл.3 = 0,876 * 5,248 * 5,501 / 0,467 = 54,174 %

 

влияние коэффициента финансового  рычага:

44,296 – 105,43 = - 61,13 %

влияние коэффициента финансовой зависимости:

64,121 – 44,296 = 19,824 %

влияние коэффициента оборачиваемости  активов:

54,174 – 64,121 = - 9,947 %

влияние рентабельности продаж:

80,84 – 54,174 = 26,67 %

 

Таким образом, наибольшее отрицательное  влияние оказало изменение коэффициента финансового рычага, наибольшее положительное  – рентабельность продаж.

Таблица 18

Показатели порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы операционного рычага

Показатель

Условное обозначение

2009 г.

2010 г.

±D

Темп роста, %

А

Б

1

2

3

4

1. Выручка от продаж, тыс.  руб. 

N

29670

33304

3634

112,25

2. Переменные расходы,  тыс. руб.

Sпер

23922

25434

1512

106,32

3. Постоянные расходы,  тыс. руб.

Sпост

2858

3016

158

105,53

4. Маржинальная прибыль,  тыс. руб. 

РМ

5748

7870

2122

136,92

5. Доля (уровень) маржинальной  прибыли в выручке от продаж 

dРм

0,1937

0,2363

0,0426

121,99

6. «Критическая» точка  безубыточности, тыс. руб.

Nкр

14754,78

12763,44

-1991,34

86,50

7. Запас финансовой прочности,  тыс. руб.

ЗФП

14915,22

20540,56

5625,34

137,72

8. Доля (уровень) запаса  финансовой прочности в выручке  от продаж, %

dЗФП

50,27

61,68

11,41

122,69

9. Прибыль от продаж, тыс.  руб.

РN

2890

4854

1964

167,96

10.Сила операционного  рычага

1,99

1,62

-0,37

81,52


 

 

Определим маржинальную прибыль:

РМ = N - Sпер

Определим критическую точку  безубыточности:

Nкр = Sпост / dРм

Определим запас финансовой прочности:

ЗФП = N - Nкр

 

Согласно данным таблицы 18 в течение исследуемого периода  произошло уменьшение критической  точки безубыточности на 1991,34 тыс. руб., что привело к соответствующему увеличению запаса финансовой устойчивости на 5625,34 тыс. руб. Это характеризует  деятельность организации с положительной  стороны.

Таблица 19

Расчет эффекта финансового  рычага

Показатель

Усл. обозн.

2009

2010

±D

Темп роста, %

А

Б

1

2

3

4

1. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб. 

Рб

2444

3854

1410

157,69

2. Расходы за пользование  заемными средствами, тыс. руб.*

SЗС

240

655

415

272,92

3. Прибыль до налогообложения  и расходов за пользование  заемными средствами, тыс. руб.

EBIT

2684

4509

1825

168,00

4. Среднегодовая балансовая  величина совокупных активов,  тыс. руб. 

4776,5

6346

1569,5

132,86

5. Рентабельность активов, %

56,19

71,05

14,86

126,45

6. Расход по налогу  на прибыль

SН

812

1120

308

137,93

7. Уровень налогообложения  прибыли, %

КН

30,25

24,84

-5,41

82,10

8. Среднегодовая балансовая  величина заемного капитала, тыс.  руб.

3228,5

2964

-264,5

91,81

9. Среднегодовая балансовая  величина собственного капитала, тыс. руб. 

1548

3382

1834

218,48

10. Цена заемных средств, %

ЦЗС

7,43

22,10

14,67

297,44

11. Эффект финансового  рычага, %

ЭФР

70,93

32,24

- 38,69

45,45

Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"