Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

2011г.: 14431 : 114459 = 0,12

2012г.: 75796 : 119637 = 0,63

Изменение: 0,63 - 0,12 = 0,51

Коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале. Определяется по формуле:

                                                                                             (4)

где Кфуст - коэффициент финансовой устойчивости;

Ск - собственный капитал;

Ко - краткосрочные обязательства;

До - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы).

2011г.: (15781+589812+14000) : 718702 = 0,86

2012г.: (15781+666423+75000) : 861856 = 0,88

Изменение: 0,88 – 0,86 = 0,02

Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента удовлетворительное. Отклонение составило 0,021. Данные факты положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы. По данным бухгалтерского баланса и расчетам видно, что долгосрочных обязательств у фирмы нет, а значение коэффициента уменьшается на конец года, что соответственно говорит об уменьшении зависимости фирмы .

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Рост данного показателя на конец 2012 года позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Ввиду того, что предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами, значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает с ранее рассчитанным значением коэффициента независимости.

Таким образом, анализируя показатели финансовой устойчивости и показатели ликвидности, можно сделать вывод, что истинное финансовое положение предприятия стабильно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.

 

В последние годы в  отрасли производства автокомпонентов  отмечаются ужесточение конкуренции, повышение требований производителей автотранспортных средств к качеству и условиям поставок автомобильных компонентов.

Появление иностранных  поставщиков автокомпонентов и  создание ими местных производств, устойчивая тенденция переключения отечественных производителей на автокомпоненты зарубежных поставщиков повышает уровень  риска хозяйственной деятельности предприятий отрасли.

Основным фактором риска  для ОАО является наметившаяся в  отрасли тенденция снижения доли традиционных производителей, за счет увеличения доли иностранных автосборочных  производств. Это ставит предприятие  перед необходимостью освоения новых технологий и выхода на новые рынки сбыта.

Значительное влияние  на деятельность предприятия оказывает изменение цен на сырье, комплектующие, энергоносители, так как повышение цен на продукцию существенно снижает его конкурентоспособность.

Перспективы для развития ОАО "Автоэлектроника" предоставляет  реализующаяся в Калужском регионе  стратегия развития автомобильной  промышленности и создание автосборочных  предприятий. Однако при этом создается  дефицит ресурсов, прежде всего трудовых.

Регион, в котором осуществляет свою деятельность ОАО "Автоэлектроника", социально стабилен, не подвержен  стихийным бедствиям. Географическое расположение общества удачно с точки  зрения транспортной инфраструктуры: существует несколько альтернативных способов перевозки грузов.

Валютный риск связан с возможным ослаблением российского  рубля, что может осложнить возможности  использования зарубежных комплектующих.

Риски на рынке заемного капитала связаны  с  возможным  ростом процентных ставок, что может привести к росту расходов на обслуживание кредитов.

Риск существенных неблагоприятных  изменений налогового законодательства довольно низок.

Негативное влияние  на деятельность может оказать  снижение таможенных пошлин на  импортируемые  автомобили, которое  может привести к сокращению объемов  производства традиционных автопроизводителей.

Риски, связанные с  ответственностью предприятия по долгам третьих лиц очень низки.

Положение в автомобильной  отрасли характеризуется жесткой  конкуренцией среди  поставщиков автомобильных комплектующих. 

ОАО "Автоэлектроника" постоянно проводит целенаправленную политику в области совершенствования  производимой продукции, технологического совершенствования оптимизации соотношения качество-цена продукции. Это позволяет удерживать долю рынка по основной номенклатуре на уровне 50% и выше.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Финансовый анализ представляет собой  процесс исследования финансового  состояния и основных результатов  финансовой деятельности предприятия  с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия  - стабильность его  деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего  с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности компании и зависимость от заемного капитала.

В ходе решения поставленных задач было выявлено, что финансовая устойчивость предприятия – это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска. Условиями финансовой устойчивости являются наличие финансовых ресурсов для развития и платежеспособность.

Подведем итоги по проделанному экономическому анализу ОАО «Автоэлектроника». Основным фактором риска является наметившаяся в отрасли тенденция снижения доли традиционных производителей, за счет увеличения доли иностранных автосборочных производств. Это ставит предприятие перед необходимостью освоения новых технологий и выхода на новые рынки сбыта.

Значительное влияние  на деятельность Общества оказывает  изменение цен на сырье, комплектующие, энергоносители, так как повышение цен на продукцию Общества существенно снижает его конкурентоспособность.

На основании всех выше описанных таблиц и расчетов можно сделать следующие выводы: На 31.12.2011 г. чистая прибыль предприятия  составляла 16 612 тыс. руб., на 31.12.2012г. предприятие получило чистую прибыль в размере 7 571 тыс. руб., т.е. собственные средства общества, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности - увеличились.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

По состоянию на 31.12.2012г  предприятие получило чистую прибыль  в размере 

7 571 тыс. руб., все показатели рентабельности имеют положительные значения, хотя и не высокие. А это свидетельствует о наличии  отдачи  на  вложенный  в  предприятие  капитал.  В течение 2012 года на ОАО «Автоэлектроника» осуществлялось обновление, реконструкция и модернизация основных фондов, подготовка производства для выпуска новой продукции, происходил рост заработной платы. Все эти факторы в совокупности характеризуют предприятие как динамично развивающееся.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Вариант 4

Оптимизация структуры  капитала предприятия

Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Автоэлектроника». Сформирован баланс на 01 января 2012 г. (табл. 1). Порядок расчета основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 2.

Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации  по оптимизации финансовой структуры  капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

                Баланс ОАО «Автоэлектроника» на 01 января 2012 г.            (в руб.)

Показатель	Начало периода	Конец периода	Абс. изменения
1	2	3	4
Актив
I. Внеоборотные активы	324739	344034	19295
Итого по разделу I	324739	344034
II. Оборотные активы
Запасы:	154063	176491	22428
Дебиторская задолженность	164769	261343	96574
Текущие финансовые инвестиции	72020	72020	0
Денежные средства и  их эквиваленты:	1168	3341	2173
Прочие оборотные активы	0	0
Итого по разделу II	392020	513165	121145
Баланс	716759	857199	140440

 

Окончание таблицы 1

Пассив
Показатель	Начало периода	Конец периода	Абс. изменения
1	2	3	4
I. Собственный капитал	112516	114980	2464
II. Долгосрочные обязательства	14431	75796	61365
Итого по разделу II	14431	75796
III. Краткосрочные обязательства	589812	666423	76611
Итого по разделу III	589812	666423
Баланс	716759	857199	140440

 

 

 

 

 

 

 

 

Значения основных аналитических  коэффициентов

Таблица 2.

№ п/п	Наименование коэффициента	Формула расчета	Значения
			на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5
	Оценка имущественного положения
1	Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении предприятия	Валюта баланса	716759	857199
	Определение финансовой устойчивости
3	Наличие собственных  оборотных средств	1-й р. П + 2-й р.  П – 1-й р. А	–197792	–153258
Показатели ликвидности
8	Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства	0,12	0,11
9	Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства	0,4	0,5
10	Коэффициент общей ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные  фин. вложения + Дебиторская задолженность  + Запасы и затраты) / Краткосрочные  заемные средства	0,66	0,77
11	Доля оборотных средств  в активах	Текущие активы / Валюта баланса	0,54	0,59
12	Доля производственных запасов в текущих активах	Запасы и затраты  текущие активы	0,39	0,34
	Коэффициенты рыночной устойчивости
14	Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал / Валюта баланса	0,15	0,13