Оценка и управление рисками в финансово-хозяйственной деятельности организации ООО «Трио»

Данные  таблицы 6 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества ООО «Трио» за 2012 год на 8910 тыс. руб., или на 18,29%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 6540 тыс. руб., или 17,5% и заемных средств на 2370 тыс. руб., или на 21,1%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 73,4% обеспечено собственным капиталом и на 26,6% – заемным капиталом.

Рост  собственных средств произошел по всем позициям. Сумма добавочного капитала увеличилась на 5268 тыс. руб., или на 15,1%, и составила на конец года 40178 тыс. руб. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли на 760 тыс. руб., или на 18,54%, резервного капитала на 72 тыс. руб. или на 32,7% и доходов будущих периодов на 440 тыс. руб. или на 26,6%.

Доля  собственного капитала в общем объеме финансирования незначительно снизилась  с 76,9% до 76,4%, то есть на 0,5%. Удельный вес заемного капитала ООО «Трио» соответственно вырос с 23,1% до 23,6% к концу 2012 года, и это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (121,1%) по сравнению с собственными средствами (17,5%).

Также в 2012 году отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 800 тыс. руб. или на 80%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 13,2%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1200 тыс. руб. или на 34,29%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 34,5%.

Кредиторская  задолженность возросла на 370 тыс. руб. или на 5,5%, а ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года 12,34%, а в сумме заемных средств 52,2%.

Таблица 7 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Трио»

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год
	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к нач.г.
А	1	2	3	4	5=3 –1	6= 5 / 1 *100 %
1. Финансовый результат от основной  деятельности	8540	91,3	9170	90,2	+630	+7,4
1.1. Прибыль от продажи продукции,  тыс. руб.	8540	91,3	9170	90,2	+630	+7,4
2. Финансовый результат от прочей  деятельности, тыс. руб.	810	8,7	1000	9,8	+190	+23,5
2.1. Проценты к получению	110	1,2	200	1,9	+90	+81,8
2.2. Проценты к уплате	–	–	50	0,5	+50	–
2.3. Доходы от участия в других  организациях	400	4,3	470	4,6	+70	+17,5
2.4. Прочие доходы	850	9,1	830	8,2	–20	–2,4
2.5. Прочие расходы	550	5,9	450	4,4	–100	–18,2
3. Финансовый результат (прибыль  до налогообложения), тыс. руб.  – итого	9350	100	10170	100	+820	+8,

По данным таблицы 7 видно, что сумма  прибыли до налогообложения ООО  «Трио» выросла на 820 тыс. руб., или 8,8%. При этом прирост общей суммы  прибыли обусловлен увеличением  прибыли от продажи продукции  на 630 тыс. руб., или 7,4%, процентов к  получению на 90 тыс. руб., или 81,8%, доходов от участия в других организациях на 70 тыс. руб., или 17,5%, а также за счет сокращения общей суммы прочих расходов на 50 тыс. руб.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, сокращение прочих доходов на 20 тыс. руб., или 2,4%.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Трио» является преуспевающей  компанией, которая на данный момент находится на стадии роста и расширения рынков сбыта оказываемых услуг, при этом основные экономические показатели ее финансово-хозяйственной деятельности подтверждают наличие небольшой положительной тенденции экономического роста предприятия.

 

2.2 Анализ финансовых рисков организации

 

Несмотря на положительные экономические  показатели финансового состояния  предприятия, деятельность ООО «Трио» подвержена влиянию следующих рисков:

- риск, связанный с нестабильностью  экономического законодательства  и текущей экономической ситуацией,  условиями инвестирования и использования  прибыли;

- неопределенность политической  ситуации, риск неблагоприятных  социально-политических изменений  в стране или регионе;

- неполнота или неточность информации  о динамике технико-экономических  показателей, параметрах новой  техники и технологии;

- колебания рыночной конъюнктуры,  цен, валютных курсов и т.п.;

- неопределенность природно-климатических  условий, возможность стихийных  бедствий;

- производственно-технологический  риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

- неопределенность целей, интересов  и поведения участников Общества;

- неполнота или неточность информации  о финансовом положении и деловой  репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

Далее следует провести количественный анализ, который позволит определить степень финансовых рисков дальнейшей деятельности ООО «Трио». При этом для проведения анализа предприятия по критерию риска использовалась отчетность за 2012 год. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) (приложения А, Б).

Анализ ликвидности баланса ООО «Трио» за 2012 год представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Трио»

Активы	На начало года	На конец  года	Пассивы	На начало года	На конец  года	Платежный излишек (+) или недостаток(–)
						нач.г.	кон.г.
Наиболее ликвидные активы	1620	2260	Наиболее срочные обязательства	6740	7110	–5120	–4850
Быстрореализуемые активы	3940	4130	Краткосрочные пассивы	3500	4700	440	–570
Медленно реализуемые активы	17100	19690	Долгосрочные пассивы	1000	1800	16100	17890
Труднореализуемые активы	26050	31540	Постоянные пассивы	37470	44010	11420	12470
Баланс	48710	57620	Баланс	48710	57620	–	–

Данные  таблицы 8 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало 2012 года 5120 тыс. руб., или 75,96%, и на конец года 4850 тыс. руб., или 68,21%. Это говорит о том, что на конец года 31,79% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.

На конец 2012 года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, то есть платежный недостаток составил 570 тыс. руб., или 12,13%. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно  реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец 2012 года, соответственно, на 16100 тыс. руб. и 17890 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Превышение  постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 11420 тыс. руб. на начало года, и конец года на 12470 тыс. руб. свидетельствует  о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 9).

Таблица 9 – Расчет коэффициентов 

Показатели	Норматив	Алгоритм расчета по строкам  баланса	На нач. года	На конец года	Изменение за год
			1	2	3=2–1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2–0,25	с.250+с.260 /с.610+ с.620+ 630+с.650+с.660	0,16	0,19	+0,03
Коэффициент критической ликвидности	0,7–0,8	с.290–с.210 –с.220–с.230/ с.610+с.620+с.630+с.650+с.660	0,543	0,541	–0,002
Коэффициент текущей ликвидности	2	с.290–с.230 /с.610+с.620+ с.630+с.650+с.660	1,99	1,95	–0,04

Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько снизились и значительно ниже допустимых величин.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,16 на 0,03 пункта и показывает, что  к концу года 19% краткосрочных  обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг  предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно  отметить, что предприятие имеет  дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент критической ликвидности  показывает, что краткосрочные обязательства  на 54% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в  расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента незначительно  снизилось на 0,002 пункта. В данном случае уровень коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов ООО «Трио» не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности  за отчетный период снизился на 0,04 пункта, достигнув к концу года 1,95 пункта. ООО «Трио» полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня.

Далее следует рассчитать коэффициенты, которые характеризуют общий  уровень финансовой устойчивости ООО «Трио» (таблица 10).

Таблица 10 – Расчет коэффициентов

Показатели	Норматив	Алгоритм расчета по строкам  баланса	На нач. года	На конец года	Изменение за год
			1	2	3=2–1
1. Коэффициент  автономии	> 0,5 –0,6	с.490+с.640 / с.300	0,77	0,76	–0,01
2. Коэффициент  концентрации заемного капитала	–	с.590+с.690–с.640 / с.300	0,23	0,24	+0,01
3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств	< 1	с.590+с.690–с.640 / с.490+с.640	0,29	0,30	+0,01

Как показывают данные таблицы 10, коэффициент автономии в отчетном году незначительно снизился, его значение показывает, что имущество ООО «Трио» на 76% сформировано за счет собственных средств.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (24%) меньше, чем собственных (76%), то есть ООО «Трио» имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 29 копеек заемных, на конец периода – 30 копеек.

Далее необходимо провести рейтинговую  оценку финансового состояния предприятия, используя более простой вариант со следующими показателями: коэффициент критической ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент автономии.

Результаты  анализа представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО «Трио» за 2012 год

Показатели	На начало года	На конец  года
1.Коэффициент критической ликвидности	0,543	0,541
Класс	3	3
Рейтинг	40	40
Балл	120	120
2.Коэффициент текущей ликвидности	1,99	1,95
Класс	2	2
Рейтинг	35	35
Балл	70	70
3. Коэффициент автономии	0,77	0,76
Класс	1	1
Рейтинг	25	25
Балл	25	25
4. Итого баллов	215	215