Оценка эффективности капитальных вложений

При оценке эффективности  инвестиционных проектов метод аннуитета  практически не используется. Коэффициент аннуитета чаще всего применяется при расчете ежегодных платежей в счет погашении долга при возврате потребительских кредитов. Такой расчет удобен и покупателям-дебиторам, которые заранее знают ежемесячную или ежегодную сумму платежа, и кредиторам[9].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка  эффективности капитальных вложений  в ООО «ИжАвтоИнструмент»

 

2.1. Общая  характеристика ООО «ИжАвтоИнструмент»

 

ОО «ИжАвтоИнструмент» - стабильно работающее предприятие, специализирующееся на изготовлении штампов, пресс-форм и нестандартного оборудования. У нас накоплен уникальный опыт инструментального и автомобилестроительного производств. Мы имеем современный инженерно-технологический центр и бюро проектирования, что совместно с материально-технической базой на основе оборудования ведущих мировых производителей: Mecof, Agie, Hauzer, U.Shipman, Mikromat, Kuasi позволяет в короткие сроки изготавливать продукцию, традиционное качество которой уже оценили предприятия автопрома и производители Российского оружия. Основной принцип работы - индивидуальный подход к каждому клиенту.

ООО «ИжАвтоИнструмент» успешно справляется с задачами проектирования и производства штампов, пресс-форм и нестандартного технологического оборудования. Доказательство тому выстроенные долгосрочные связи с предприятиями машиностроительной и химической отрасли. Особые отношения связывают ООО «ИжАвтоИнструмент» с предприятиями автопрома.

С основания предприятия  был взят курс на выпуск изделий  высокого качества с техническими характеристиками на уровне мировых стандартов. Качество всех производимых товаров обеспечивается использованием современных наукоемких технологий и работой высококвалифицированных специалистов и постоянного совершенствования методов управления качеством. Внедрение системы менеджмента качества ISO 9000 только закрепит взятый курс.

Адрес: г. Ижевск, ул. Автозаводская, 5.

Производство штампов  и пресс-форм включает:

Штампы:

  - мелкие штампы, весом  до 500 кг;

  - средние штампы, весом до 4000 кг;

   - крупные штампы, весом до 60000 кг;

   - ножевые, вырубные  штампы;

   - штампы холодной  листовой штамповки;

   - формы для  вакуумной формовки;

   - контрольные  приспособления;

   - высокоточные  штампы;

Пресс-формы:

  - для резины;

   - для пластмассы;

   - для керамики;

   - для абразивных  материалов;

   - для прессовых  реактопластов;

  - заливочные формы; 

  - выдувные формы; 

Оборудование:

   -  нестандартное  оборудование;

   -  напольные  конвейера;

   -  сварочная  оснастка;

   -  проверочное  оборудование;

   - ручные пневматические  электрофицированные       приспособления;

Прочее:

   - спец. тара;

   - орг. тех. оснастка;

   - товары народного  потребления;

   - ремонт прессового и металлообрабатывающего      оборудования;

Структура организации  ООО «ИжАвтоИнструмент» представлена на рис. 1.

 

                                  

 

 

 

 

 

Рис. 1. Организационная структура ООО «ИжАвтоИнструмент»

 

Структура руководства предприятия имеет обычную для многих производственных предприятий модель. Во главе руководства стоит директор.

ООО «ИжАвтоИнструмент» имеет функциональную организационную структуру управления. Функциональное управление осуществляется некоторой совокупностью подразделений, специализированных на выполнении конкретных видов работ, необходимых для принятия решений в системе линейного управления. Характеристика функций того или иного подразделения определяется наиболее важными направлениями деятельности всего предприятии. Выполнение отдельных функций по конкретным вопросам возлагается на специалистов, стоящих во главе подразделений.

Директор несет ответственность  за выполнение обществом:

• договорных обязательств;
• обязательств перед государственным бюджетом, перед коллективом и отдельными работниками общества;
• действующего законодательства;
• требований по представлению государственной отчетности;
• правил безопасности производства, санитарно-гигиенических норм, требований по защите здоровья работников предприятия, охране окружающей среды.

Коммерческий директор руководит деятельностью предприятия. Направляет работу коллектива на выполнение планов и заданий, повышение уровня доходности. Осуществляет контроль за торговым процессом в соответствии с заказами и ассортиментной специализацией подразделения. Организует изучение спроса и конъюнктуры рынка, составление заказов на поставку продукции.

Менеджер по персоналу  осуществляет подбор кадров, расстановку работников в соответствии с квалификацией и их оперативное перемещение в зависимости от интенсивности производственного процесса. Обеспечивает внедрение прогрессивных форм организации и стимулировании труда, внутреннего хозрасчета. Обеспечивает создание благоприятного микроклимата в коллективе, безопасных условий труда, непрерывное производственно-экономическое обучение кадров.

Вносит предложения  о поощрении трудового коллектива и отдельных работников за высокие показатели в работе. Принимает участие в разработке плана экономического и социального развития организации, организационно-технических мероприятий по обеспечению его выполнения и сохранности собственности.

Бухгалтерия учитывает  и, фиксирует всю хозяйственную  деятельность и, состоит из двух бухгалтеров, один из которых главный бухгалтер.

Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых Сангемаов, сохранностью собственности предприятия. Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику. Возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов. Обеспечивает рациональную организацию бухгалтерского учета и отчетности на предприятии.

Основное звено предприятия  – отдел производства, в котором работают рабочие и технологи.

Имеется также служба технической подготовки (АХО), служба снабжения и сбыта (склад)

 

2.2. Технико-экономические  показатели ООО «ИжАвтоИнструмент»

 

Динамику показателей  представим в следующей таблице.

Таблица 1

Динамика показателей  деятельности за 2009-2010 гг.

Наименование показателей	2009 год		2010 год	Изменения
				Прирост, %	+/-
1. Общие показатели
1.1. Объем реализованной продукции в сопоставимых целях, руб.	110217000		101929000	-8	-8288000
1.2. Себестоимость реализованной продукции, руб.	83520000		86296000	3	2776000
1.3. Затраты на 1 рубль  реализованной продукции, руб.	0,75		0,85	13	0,10
1.4. Чистая прибыль	8519000		-6100000	-130	-14619000
1.5. Сумма оборотных  средств, руб.	41299000		43701000	5	2402000
1.6. Сумма основных  средств, руб.	4509000		19140000	324	14631000
1.7. Сумма активов	45808000		62841000	37	17033
1.8. Доля основных средств  в активах	0,10		0,30	200	0,20
1.9. Доля оборотных  средств в активах	0,90		0,70	-0,23	-0,20
2. Оценка ликвидности
2.1. Коэффициент текущей ликвидности (>=2)	1,2		0,75	-38		-0,45
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности (>=1)	0,4		0,3	-25		-0,1
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности (<=0,25)	0,004		0,07	1650		0,066
2.4. Чистый оборотный  капитал (>0)	6767		-13964	-306		-20731
2.5. Маневренность собственных оборотных средств	0,02		-0,28	-1500		-0,3
2.6. Доля оборотных  средств в активах	0,9		0,7	-33		-0,2
2.7. Доля собственных  оборотных средств в оборотных  активах	0,16		-0,7	-537		-0,86
2.8. Доля запасов в  оборотных активах	0,69		0,67	-3		-0,02
2.9. Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов	0,24		-0,32	-233		-0,56
3. Оценка финансовой  устойчивости (структуры капитала)
3.1. Коэффициент финансовой зависимости	0,15		-0,22	-246		-0,37
3.2. Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности)	0,75		0,92	23		0,17
3.3. Доля долгосрочных  обязательств в совокупных активах	-		-	-		-
3.4. Доля долгосрочных  обязательств во внеоборотных активах	-		-	-		-
3.5. Коэффициент финансового рычага	5,1		-4,12	-180		-9,22
3.6. Коэффициент «квоты собственника»	-		-	-		-
3.7. Коэффициент покрытия процентов	-		-	-		-
4. Анализ деловой активности
4.1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ) (в оборотах)		8,8	10,7	22		1,9
4.2. Длительность оборота (ДЗ) (в днях)		44	33,5	-24		-6,5
4.3. Коэффициент оборачиваемости (в оборотах)		2,91	2,94	1		0,03
4.4. Длительность оборота запасов (в днях)		123	122	-1		-1
4.5. Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)		2,4	1,6	-33		-0,8
4.6. Длительность оборота активов (в днях)		150	225	50		75
4.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ) (в оборотах)		2,4	1,5	-38		-0,9
4.8. Длительность оборота КЗ  (в днях)		150	240	60		90
4.9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК) (в оборотах)		16	-7	-143		-23
4.10. Длительность оборота СК (в днях)		-	-	-		-
4.11. Продолжительность  операционного цикла (в днях)		167	155,5	-7		-11,5
4.12. Продолжительность  финансового цикла		-	-	-		-
5. Оценка рентабельности
5.1. Рентабельность продаж		12	-	-		-
5.2. Рентабельность активов		19	-	-		-
5.3. Рентабельность собственного капитала		20	-	-		-
5.4. Рентабельность продукции		16	-	-		-
5.5. Рентабельность основной деятельности		13	-	-		-

 

Из таблицы видно, что:

• Предприятие за 2010 год получило убыток
• Коэффициенты ликвидности меньше установленных норм, поэтому предприятие не ликвидно, ему трудно платить в срок по обязательствам контрагентов. Предприятие зависимо от внешних краткосрочных источников финансирования
• В капитале предприятие преобладает заемные средства. Также негативной стороной является снижение доверия к предприятию со стороны кредиторов по своевременной и полноценной уплате процентов
• Количество оборотов по видам задолженности увеличивается, что говорит о растянутости платы по долгам. Количество оборотов по оборотным средствам наоборот уменьшилось – это положительный фактор.
• Рентабельность в 2009 году довольно хорошая, а 2010 году ее нет, так как был убыток.

В целом можно выявить  ухудшение финансового состояния  предприятия, поэтому руководству  срочно нужно принимать и внедрять экстренные решения о его нормализации.

 

 

2.3. Обоснование  проекта по замене устаревшего  оборудования

 

В целях обновления оборудования для прессования, и кроме того как следствие, применения высокоэффективных технологий и снижения себестоимости продукции и повышения прибыльности продукции, необходимо осуществить капитальные вложения и приобрести в штамповочный цех пресс двойного действия усилием 1630 кH фирмы «Эрфурт». Кроме того, замена будет способствовать улучшению качества производимых деталей. Будут устранена необходимость  вынужденных перевозок деталей из пролета в пролет, кантования вручную на последующие операции после вытяжки (удары, вмятины).

Характеристика пресса кривошипного листоштамповочного двойного действия ERFURT PKnZT 500/2500 (фото в приложении):

Пресс двухкривошипный с нижним расположением привода. Вытяжной ползун расположен в верхней части станины и имеет выдвижной шпиндель с приводом от отдельного электродвигателя, на нижнем конце которого специальным держателем закрепляется пуансон штампа.

Прижимной ползун перемещается в нижней части станины при помощи двух специальных кулачков. В ползуне имеется центральное отверстие по оси станины, в котором при необходимости устанавливается выталкиватель. На верхней поверхности прижимного ползуна в пазу расположен цепной привод сбрасывателя для удаления отштампованных деталей из под матрицы при штамповке деталей "на провал".

Стол прижима установлен над прижимным ползуном и имеет  центральное отверстие для прохода  через него шпинделя вытяжного ползуна  с пуансоном. Стол прижима оснащен приводом регулировки его положения над прижимным ползуном и содержит предохранитель пресса по усилию прижима заготовки.

• Номинальное суммарное усилие пресса, кН 1600
• Номинальное усилие прижимного ползуна, кН 1630
• Ход вытяжного ползуна, мм 800
• Ход прижимного ползуна, мм 600
• Число ходов, мин-1 8..16
• Закрытая высота, мм 1500
• Величина регулировки шпинделя вытяжного ползуна, мм 1000
• Наибольшее расстояние между прижимным ползуном в верхнем положении и столом прижима, мм 1250
• Регулировка стола прижима, мм 800
• Размер стола прижима, мм 980
• Размер прижимного ползуна, мм 1000x1100
• Наибольший размер листовой заготовки, мм 980
• Наибольшая глубина вытяжки, мм 550
• Мощность электродвигателя, кВт 37
• Габариты пресса, мм 3410x2690x6950
• Масса, т 38
• Норма обработки детали в среднем 0,59 н/ч

Вся вышеизложенная информация о технических характеристиках основана на данных ОАО «Барнаульский завод механических прессов» (Россия, 656037, г. Барнаул, пр-т Калинина, 57). Предприятие занимается производством сварных конструкций для машиностроения, кузнечно-прессового оборудования типа станин, ползунов.

Ниже в таблице 2 представим цены на пресс разных поставщиков России.

 

 

 

 

 

Таблица 2

Цена на пресса с доставкой по России, т.руб.

Поставщики	Цена, включая стоимость услуг по доставке и монтажу в пределах России
ROBUR International, г.Москва, ул. Римского-Корсакова, д.16	3940
ООО "Проф Тех Инструмент", г. Москва, 1-й Красногорский проезд, д. 4А	3850
ООО "AVTO-UGS", г.Челябинск, ул. Артиллерийская, д. 124	3850
«КАМА Станкоинструмент», г. Казань, ул. Набережная, д. 11	3840
ОАО «Барнаульский завод  механических прессов», г. Барнаул, пр-т Калинина, д. 57	3700
ООО «Линарес», г. Щербинка, Московская область, ул. Спортивная, д. 11	3900
ЗАО «Абамет», Москва, ул. Полковая 1, стр. 27	3970

 

Из таблицы видно, что  самая низкая цена у ОАО «Барнаульский завод механических прессов», поэтому пресс можно приобрести у данной компании.