Оценка эффективности политики управления денежными потоками на предприятиях нефтедобывающей отрасли на примере ОАО ""Лукойл

Коэффициент промежуточной платежеспособности в 2011 и 2012 годах находится выше норматива, но в 2012 году он снизился на 0,2. Данное снижение обусловлено значительным сокращением объема краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент текущей платежеспособности в период с 2011 по 2012 год увеличился ввиду уменьшения кредиторской задолженности.

Коэффициент эффективности денежного потока имеет тенденцию к снижению и находится ниже нормативного значения, это свидетельствует о том, что предприятие не эффективно использует имеющиеся денежные средства.

Увеличение коэффициента достаточности чистого денежного потока в 2012 связано как со значительным сокращением платежей в связи с погашением векселей и других долговых  ценных бумаг, возвратов кредитов и займов за этот год, так и со снижением производственных запасов.

 Прослеживается тенденция  к уменьшению коэффициента реинвестирования чистого денежного потока в 2012 году.

Из данных таблицы можно сделать выводы о достаточно эффективном управлении денежными средствами на ОАО «ЛУКОЙЛ». Многие базовые показатели имеют тенденцию к увеличению и значительно выше нормативных показателей.

В целом вышеприведенные  расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия собственных средств на протяжении всего исследуемого периода.

Таким образом, если наметившиеся в 2010 году тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие сможет эффективно функционировать и угроза банкротства не наступит,  но менеджерам предприятия следует эффективнее распоряжаться денежными активами.

Анализируя деятельность ОАО «ЛУКОЙЛ», можно отметить, что  работа компании соответствует принципам  ответственного ведения бизнеса.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Политика управления денежными  потоками представляет собой часть  общей экономической стратегии  предприятия, обеспечивающая формирование приоритетных целей организации  его денежного оборота и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь  сосредоточены основные пути получения  положительных финансовых результатов.

По итогам проведенного в  курсовой работе анализа денежных потоков ОАО «ЛУКОЙЛ» можно сделать следующие основные выводы:

• Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным;
• Положительный денежный поток на 2012 год формирования запасов;
• Стабильное и устойчивое финансовое положение

Из данных анализа следует, что в 2012 году предприятие получило отток денежных средств от текущей деятельности в размере 23 778 374 тыс. руб. за счет увеличения количества приобретенного сырья и так далее. Отток денежных средств от финансовой деятельности, который составил 201 577 711 тыс. руб., что на 136 083 317 тыс. руб. больше по сравнению с 2011 годом.

По инвестиционной деятельности в 2012 году,  за счет поступлений от возврата предоставленных займов и  от продажи долговых ценных бумаг на сумму 710 449 318 тыс. руб., приток денежных потоков составил 214 227 279 тыс. руб., что практически на 100 000 000 тыс. руб. больше, чем в 2011 году.

ОАО «ЛУКОЙЛ» ведет консервативную политику, которая способна обеспечить необходимый объем поступления денежных средств и соответствует его целям. Финансовая деятельность способствует увеличению денежных средств в распоряжении предприятия для обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Предприятие в целом улучшает свое финансовое положение, значительно уменьшая долгосрочные обязательства, снижая риски наступления неплатежеспособности при оттоке денежных средств, что ведет к стабильному развитию компании.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

I   НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ);
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 03.12.2011);
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. от 07.12.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.02.2012);
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012);
5. Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред. ФЗ от 07.08.2001 г. № 120-ФЗ, от 21.03.2002 г. №31-Ф3, от 31.10.2002 г. Ш34-ФЗ).

 

II  книги, монографии, учебники и учебные пособия

6. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента» - М.: Финансы и Статистика, 2009 - 223 с.
7. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. - М.: «Омега-Л», 2011.- 768с..
8. Власова В.М. «Финансы и статистика»: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2010 - 240 с.
9. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 1024 с.
10. Савицкая, Г.В. Экономический анализ. - М: 2009. - 651 с.
11. Сахновская О.Е. Уч. Пособие / Под ред. О.Е. Сахновской. – СПб.:  СПбГИЭУ, 2012. – 123 с.

 

III  сайты сети интернет

12. http://www.consultant.ru – Консультант-плюс.

 

 

 

¹ www.top.rbc.ru/economics/06/02/2012/636449

² www.minfin.ru/ru/budget/federal_budget/index

³ www.chaskor.ru/p.php?id=1132

⁴ www.rusadvice.org/business/management/rossiya_rasshirit_set_truboprovodov