Оценка рентабельности предприятия

 

1. Абсолютная  устойчивость;
2. Нормальная устойчивость;
3. Неустойчивое финансовое состояние;
4. Кризисное финансовое состояние.

     Из  проведенного анализа в таблице 2.2.7. за анализируемые 2006 – 2008 года, можно сказать, что ЗАО «Челныводоканал» в 2006 году имело абсолютную финансовую устойчивость. В 2007 году ЗАО «Челныводоканал» имеет нормальную финансовую устойчивость, гарантирующую его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств составляет 67904 тысяч рублей); излишек долгосрочных источников формирования запасов составляет 85441 тысячу рублей. В 2008 году финансовое состояние имеет нормальную финансовую устойчивость, гарантирующую его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств составляет 112923 тысячи рублей), излишек долгосрочных источников формирования запасов составляет 84807 тысяч рублей.  

2. 3. Оценка показателей рентабельности ЗАО «Челныводоканал» и анализ уровня их динамики

     В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

     Показатели  рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

     - рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

     - рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

     Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

     Таблица 2.3.1

     Рентабельность  продукции ЗАО «Челныводоканал» 

 

     Расчёт  показателей рентабельности ЗАО «Челныводоканал» представлен в таблице 2.3.1.

     На  основе расчётов в таблице  можно сделать следующие выводы:

     Показатель  рентабельности всей реализованной  продукции в 2007 году уменьшился на 0,43 % и составил 0,56%, однако в отчетном периоде наблюдается увеличение показателя рентабельности на 3,33% что составляет 3,98%. Это говорит о том, что в 2008 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 4 копеек прибыли.

     Показатель  рентабельности продаж по чистой прибыли  в 2007 году уменьшился на 2,5% и составил 0,11%, однако в отчетном периоде наблюдается  рост показателя на 0,8% и составил 0,91%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько повысился. Таким образом, в 2008 году на 1 рубль реализованной продукции предприятие имело 1 копейку чистой прибыли.

     Рентабельность  вложений предприятия - это следующий  показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

     В таблице 2.3.2. представлены основные показатели рентабельности вложений ЗАО «Челныводоканал». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 2.3.2.

     Рентабельность  вложений ЗАО «Челныводоканал», (%) 

 

     На  основе данных, рассчитанных и приведенных в таблице можно сделать следующие выводы:

1. Рентабельность имущества предприятия в 2007 году уменьшилась на 2,19% и составила 0,11%. Это говорит, о том что предприятие неэффективно использовало свое имущество. Однако в отчетном периоде наблюдается увеличение рентабельности, хоть и небольшое, на 0,8% и составила 0,91%, что говорит уже о более или менее эффективном использовании имущества.
2. Рентабельность внеоборотных активов в 2007 году уменьшилась на 3,22% и составила 0,16% - предприятие неэффективно использовало свои внеоборотные активы. В отчетном периоде рентабельность увеличилась на 1,03% и составила 1,19%. Это говорит о том, что предприятие эффективно использовало свои основные средства по сравнению с 2007 годом.
3. Рентабельность оборотных активов в 2007 году уменьшилась на 6,88% и составила 0,35%, в 2008 году произошло увеличение рентабельности на 3,5%, что составила 3,85%, что говорит об эффективном использовании оборотных средств по сравнению с 2007 годом.
4. Рентабельность инвестиций в 2007 году уменьшилась на 0,39% и составила 0,61%, в отчетном периоде наблюдается увеличение рентабельности на 3,62%, что составила 4,23%, что говорит о том, что предприятие в отчетном периоде удачно инвестировало свои денежные средства.
5. Рентабельность собственного капитала в 207 году уменьшилась на 11,6% и составила 0,4%, а в отчетном периоде рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,9% и составила 3,3%.

       Представим  данные в таблицах 2.3.1. и 2.3.2. в виде рисунков для наибольшей наглядности.

       

       Рисунок 2.3.1. Рентабельность собственного и заемного капитала.

       На  рисунке 2.3.1. видно, что рентабельность собственного капитала в 2007 году резко  уменьшилась и составила 0,14%, однако в отчетном периоде наблюдается  незначительное увеличение до 1,26%. Рентабельность заемных средств в 2007 году так же уменьшилась до 0,4%, в отчетном периоде увеличилась до 3,3%.

       Далее рассмотрим динамику изменения рентабельности оборотных и внеоборотных активов  на рисунке 2.3.2. 

       

       Рисунок 2.3.2. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов.

       На  рисунке 2.3.2 видно, что рентабельность оборотных активов в 2007 году резка  уменьшилась с 7,93% до 0,35%, в отчетном периоде увеличилась на 3,85%. Рентабельность внеоборотных активов в 2007 году также уменьшилась и составила 0,16%. В 2008 году увеличилась до 1,19%.

       На  рисунке 2.3.3. рассмотрим динамику изменения  рентабельности имущества и рентабельность инвестиций.

       

       Рисунок 2.3.3. Рентабельность имущества предприятия и инвестиций.

       На  рисунке 2.3.3. видно, что все значения коэффициентов рентабельности в 2007 году уменьшились, так рентабельность имущества предприятия в 2007 году уменьшилась с 2,3% до 0,11, а в 2008 году увеличилась до 0,91%. Рентабельность инвестиций в 2007 году уменьшилась с 1% до 0,61%, а в отчетном периоде увеличилась до 4,23%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

     3. 1. Оценка резервов роста рентабельности предприятия

     Для оценки роста рентабельности предприятия, необходимо оценить управляющую финансовую функцию.

     В ЗАО «Челныводоканал» нет организующего  документа, определяющего управление его финансовой деятельностью, т.е. не разработан механизм финансового  управления прибылью и рентабельностью.  Поэтому анализ существующего финансового управления данного предприятия проведён согласно интервью директора и главного экономиста и бухгалтера. Кроме того, были изучены организующие документы планово - экономического.

     Финансовая  стратегия ЗАО «Челныводоканал» включает в себя следующие элементы:

1. Анализ и оценку финансово-экономического состояния компании;
2. Разработку учетной политики;
3. Управление основным капиталом и амортизационной политикой;
4. Управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;
5. Управление себестоимостью и рентабельностью.

     В ЗАО «Челныводоканал» есть разработанная и утвержденная общекорпоративная стратегия: «повысить уровень инвестиционной привлекательности предприятия для привлечения стороннего капитала, так как рентабельность инвестиций низкая. Для достижения данной цели в финансовом плане ЗАО «Челныводоканал» на 2008 - 2011 годы, утверждённом директором предприятия, сформулирована финансовая цель – «достижение привлекательного для инвесторов уровня следующих финансовых коэффициентов: ликвидность; финансовая устойчивость; деловая активность; рентабельность. Для достижения финансовой цели, ЗАО «Челныводоканал» в 2008 году направил свою деятельность на решение следующих задач к началу 2011 года: «увеличение выручки на 40%, повышение прибыли на 25%, снижение себестоимости, оптимизация структуры капитала.