Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Июня 2013 в 16:09, курсовая работа

Описание работы

Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Откуда чаще всего можно ждать неприятностей? Главными источниками угрозы благополучию финансовой деятельности предприятия являются различные виды рисков которые рассмотрены в данной работе.
Развитие экономики циклично. Эта расхожая истина широко известна, однако, пока экономика функционирует без сбоев, лишь небольшая часть компаний тратит время и деньги на создание эффективной системы риск-менеджмента.

Содержание работы

Введение......................................................................................................................... 3

Глава 1. Сущность финансовых рисков предприятия и их классификация.......... 4
Глава 2. Сущность и задачи управления финансовыми рисками............................ 10
Этапы управления финансовыми рисками................................................. 11
Методы оценки финансовых рисков........................................................... 14
Глава 3. Механизмы нейтрализации финансовых рисков........................................ 16
3.1 Избежание риска.......................................................................................... 17
Лимитирование концентрации риска.......................................................... 19
Хеджирование................................................................................................ 20
Диверсификация............................................................................................ 20
Трансферт риска........................................................................................... 22
Самострахование......................................................................................... 23
Прочие методы............................................................................................ 25
Заключение................................................................................................................... 26

Практическая часть..................................................................................................... 27
Оценка финансовых рисков ООО ПКМП «СолоС-Р» на базе бухгалтерской отчетности.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей.......................................................................................................... 28
Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей............................................................................... 32
Список литературы.................................................................

Скачать архив (43.10 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Курсовая фин.менеджмента.doc

— 221.00 Кб (Скачать файл)

Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей.

Таблица 4. Финансовые коэффициенты ликвидности.

Показатель	Способ расчета	Рекомендуемые значения	2009	2010	Комментарий
1. Общий показатель ликвидности	А1+0,5А2+0,3А3 L1=П1+0,5П2+0,3П3	L₁ ≥ 1	0,94	0,84	Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	А1__ L2= П1+П2	L₂> 0,2–0,7	0,51	0,49	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3.Коэффициент «критической оценки»	А1+А2 L3 = П1+П2	Допустимое 0,7–0,8; желательно L₃ ≥ 1,5	1,28	1,08	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4.Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 L4= П1 + П2	Оптимальное — не менее 2,0	1,43	1,3	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3 L5 =(А1+А2+А3)-(П1+П2)	Уменьшение показателя в динамике — положительный факт	0,35	0,73	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4 — А4 L6 = А1+А2+А3	Не менее 0,1	0,3	0,18	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L₁ = 0,84) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L₂ = 0,49) недостаточно высокая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует.

Коэффициент критической оценки (L₃ = 1,08) показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне допустимого.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄ = 1,3) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Способ расчета	Рекомендуемые значения	2009г.	2010г.	Комментарий
1. Коэффициент автономии	стр.490 U1=стр.700	Минимальное пороговое значение — на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны	0,56	0,52	Характеризует независимость от заемных средств.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	стр.590+стр.690U2= стр.490	U₂ < 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	0,79	0,93	Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	стр.490-стр.190 U3 = стр.290	U₃ > 0,1. Чем выше показатель , тем лучше финансовое состояние предприятия	0,3	0,19	Иллюстрирует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости
4. Коэффициент финансовой устойчивости	стр.490-стр.590 U4 = стр.300	U₄ > 0,6. Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения	0,56	0,55	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Выполнение рекомендуемых требований к значению показателя (U₂) обеспечивает для поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

2. Невыполнение нормативных требований к показателю U₃ является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

3. Значения коэффициентов финансовой независимости (U₁) и финансовой устойчивости (U₄) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 6. Интегральная балльная оценка финансового состояния организации

Показатель финансового состояния	Критерий		Условия снижения критерия	2009		2010
Показатель финансового состояния	высший	низший		Фактическое значение коэффициен	Количество баллов	Фактическое значение коэффициен	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂)	0,5 и выше — 20 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла	0,51	20	0,49	20
Коэффициент «критической оценки» (L₃)	1,5 и выше — 18 баллов	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла	1,28	12	1,08	6
Коэффициент текущей ликвидности (L₄)	2 и выше — 16,5 балла	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла	1,43	7,5	1,3	6
Коэффициент автономии (U₁)	0,5 и выше — 17 баллов	Менее 0,4 — 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла	0,56	17	0,52	17
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₃)	0,5 и выше — 15 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла	0,3	9	0,19	6
Коэффициент финансовой устойчивости (U₄)	0,8 и выше — 13,5 балла	Менее 0,5 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла	0,56	8,5	0,55	8,5

ИТОГО: 74 63,5

2-й класс (96–67 баллов) — в 2009 г. у предприятия было нормальное финансовое состояние. Финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска.

3-й класс (66–37 баллов) — в 2010г. у предприятия среднее финансовое состояние. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие характеризуется высокой степенью риска.

Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в табл. 7

Таблица 7. Результаты оценки рисков компании.

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
Риск потери платежеспособности	Абсолютные показатели ликвидности баланса	Зона допустимого риска
Риск потери платежеспособности	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска
Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели	Зона критического риска
Риск потери финансовой устойчивости	Относительные показатели структуры капитала	По коэффициентам обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости — высокий риск
Комплексная оценка риска финансового состояния	Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала	Зона высокого риска

Список литературы:

Антонян Л. Роль и место риск-менеджмента в управлении компанией / // Общество и экономика. – 2010.
Ахтулов А.Л. Управление рисками: принципы и этапы / Ю.В. Бармотина // Российское предпринимательство. – 2012.
Бурдина А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2012.
Грабовой В.Г. Риски в современном бизнесе / – М.: АЛАНС, 2009.
Дорохина Е.Ю. Управление рисками в строительном концерне / Российское предпринимательство. – 2011.
Золотарев В.С. Финансовый менеджмент /Ростов н/Д: Феникс, 2010.
Кайль, В.Н. Управление рисками на основе комплексного подхода // Справочник экономиста. – 2011.
Поляков, А.В. Система управления рисками (виды, классификация, уровень рисков) // Экономика и управление. – 2010.

Информация о работе Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей