Операционный финансовый анализ

 

∆Q_e^% = *100-100 = 14%

 

∆I^% = *100-100 = -36,46%

 

Вывод: Увеличение переменных издержек на 10% свидетельствует о том, что предприятие должно добиться увеличения объема реализации на 14% для компенсации части прибыли, или оно потеряет 36,46% прибыли.

 

Таблица 1.4.4  - Анализ чувствительности прибыли к -10%-му изменению переменных издержек

Показатели	Объем -	30	Объем, обеспечивающий постоянный результат	26,7
	тыс.шт.		ед.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	6000	100	5347	100
Переменные издержки	2970	45,0	2647	49,0
Валовая маржа	3030	45,9	2700	50,0
Постоянные издержки	1795	27,2	1795	33,2
Прибыль	1235	18,7	905	16,8

 

∆Q_e^% = *100-100 = -11%

 

∆I^% = *100-100 = 36,46%

 

Вывод: Уменьшение переменных издержек на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 11% или увеличивает  прибыль на 36,46%.

 

Таблица 1.4.5  - Анализ чувствительности прибыли к +10%-му изменению переменных издержек

Показатели	Объем -	30	Объем, обеспечивающий постоянный результат	32,0
	тыс.шт.		ед.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Выручка от реализации	6000	100	6399	100
Переменные издержки	3300	50,0	3519	65,2
Валовая маржа	2700	40,9	2880	53,3
Постоянные издержки	1974,50	29,9	1974,5	36,6
Прибыль	725,5	11,0	905	16,8

 

∆Q_e^% = *100-100 = 6,7%

 

∆I^% = *100-100 = -19,83%

 

Вывод: При увеличении постоянных затрат на 10%  предприятие должно добиться увеличения объема реализации на 6,7% для компенсации потерянной части прибыли, или оно потеряет 19,83% своего дохода.

Таблица 1.4.6  - Анализ чувствительности прибыли к -10%-му изменению переменных издержек

 

Показатели	Объем -	30	Объем, обеспечивающий постоянный результат	28,0
	тыс.шт.		ед.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Выручка от реализации	6000,00	100	5601	100
Переменные издержки	3300,00	50,0	3081	57,0
Валовая маржа	2700,00	40,9	2521	46,7
Постоянные издержки	1615,50	24,5	1615,5	29,9
Прибыль	1084,5	16,4	905	16,8

 

∆Q_e^% = *100-100 = -6,7%

 

∆I^% = *100-100 = 19,83%

 

Вывод: Снижение постоянных затрат на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 6,4% или увеличивает  прибыль на 19,83%.

 

Таблица 1.4.7  - Анализ чувствительности прибыли к +10%-му изменению объема продаж

Показатели	Объем -	33	Объем, обеспечивающий постоянный результат	30,0
	тыс.шт.		ед.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Выручка от реализации	6600	100	6000	100
Переменные издержки	3630	55,0	3300	61,1
Валовая маржа	2970	45,0	2700	50,0
Постоянные издержки	1795	27,2	1795	33,2
Прибыль	1175	17,8	905	16,8

         

∆Q_e^% = *100-100 = -9,09%

 

∆I^% = *100-100 = 29,83%

 

Вывод: Увеличение объема продаж на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 9,09% или увеличение прибыли на 29,83%.

 

Таблица 1.4.8  - Анализ чувствительности прибыли к -10%-му изменению объема продаж

Показатели	Объем -	27	Объем, обеспечивающий постоянный результат	30,0
	тыс.шт.		ед.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Выручка от реализации	5400,00	100	5993	100
Переменные издержки	2970	45,0	3296	61,0
Валовая маржа	2430	36,8	2697	49,9
Постоянные издержки	1795	27,2	1792	33,2
Прибыль	635	9,7	905	16,8

 

∆Q_e^% = *100-100 = 11,1%

 

∆I^% = *100-100 = -29,83%

 

 Вывод: При снижении  объема продаж на 10% предприятие  должно добиться увеличения объема  реализации на 11,1% для компенсации  потерянной части прибыли, или  оно потеряет 29,83 % своего дохода.

График 6 – Рейтинг влияния  анализируемых факторов на прибыль

Вывод: По приведенному графику  видно, что наименьшее влияние на финансовый результат деятельности предприятия оказывает изменение  постоянных затрат  -6,7%, а наибольшее – цена реализации. 10%-е изменение  цены приводит к пропорциональному  изменению результата на 66,29%.

1.5 Первичный  операционный экспресс – анализ

 

1.5.1 Определение силы операционного  рычага по каждому фактору

Рычаг показывает, на сколько  процентов изменится прибыль  при изменении фактора на 1%

 

Таблица 1.5.1 – Расчет силы операционного рычага по каждому  фактору

Показатели	Обозначение	Расчетная формула	Значения показателя
По объему реализации	ОР	ВМ/П	2,98
По цене реализации	Р цена	В/П	6,63
По перемен.затратам	Р пер.	Ипер./П	3,65
По пост.затратам	Р пост.	Ипост./П	1,98

 

Вывод: Сила воздействия  операционного рычага по объему реализации показывает, что при его изменении  на 1% прибыль изменяется в 2,98 раз, по цене реализации – прибыль изменится  в 6,63раза, по переменным затратам –  в 3,65 раз, по постоянным затратам -  1,98 раз.

 

1.5.2 Проведение анализа  чувствительности прибыли к изменению  одного из факторов

 

Таблица 1.5.2 – Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых  факторов

 

       

График 7 – Эластичность прибыли к анализируемым факторам

Вывод: Чем больше угол наклона  прямой, тем выше эластичность прибыли  к анализируемому фактору, т.к. угол наклона прямой определяет силу воздействия  операционного рычага. Наименьшее влияние  на прибыль оказывает изменение  величины постоянных затрат, т.к. сила операционного рычага по данному  фактору составляет 1,98.

 

 

 

Таблица 1.5.2 – Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых  факторов

Анализируемые факторы	Сила операционного рычага	Процентное изменение  прибыли при изменении фактора  на:
		-12%	-10%	-8%	-6%	-4%	-2%	2%	4%	6%	8%	10%	12%
Объем	2,98	-35,76	-29,8	-23,84	-17,88	-11,92	-5,96	5,96	11,92	17,88	23,84	29,8	35,76
Цена	6,63	-79,56	-66,3	-53,04	-39,78	-26,52	-13,26	13,26	26,52	39,78	53,04	66,3	79,56
Переменные затраты	3,65	43,8	36,5	29,2	21,9	14,6	7,3	-7,3	-14,6	-21,9	-29,2	-36,5	-43,8
Постоянные затраты	1,98	23,76	19,8	15,84	11,88	7,92	3,96	-3,96	-7,92	-11,88	-15,84	-19,8	-23,76

 

Вывод: На основании данной таблицы видим, что наибольшее влияние на прибыль оказывает фактор цены: именно изменение цены привело к наибольшему изменению прибыли по сравнению с другими факторами, т.к. по цене самая высокая сила воздействия операционного рычага.

 

 

 

 

1.5.3 Проведение анализа  безубыточности

 

Технология первичного экспресс-анализа  предусматривает проведение анализа  безубыточности для каждого фактора.

Для проведения данного анализа  рассчитывается критическое значение и запас финансовой прочности  по анализируемому фактору.

 

Таблица 1.5.3 – Расчет критического значения и запаса финансовой прочности  по анализируемым факторам

Фактор	Расчетная формула	Значения показателя
Объем реализации	Qкрит=Qф*(1-(1/ОР))	19,93
	ЗФП(%)=100/ОР	33,56
	ЗФП(руб)=В/ОР	2013,42
Цена реализации	Цкрит=Цф*(1-(1/Рцена))	169,83
	ЗФП(%)=100/Рцена	15,08
	ЗФП(руб)=В/Рцена	30,17
Переменные затраты	Ипер крит=Ипер ф*(1+(1/Рпер))	140,14
	ЗФП(%)=100/Рпер	27,40
	ЗФП(руб)=Ипер/Рпер	30,14
Постоянные затраты	Ипост крит=Ипост ф*(1+(1/Рпост))	2701,57
	ЗФП(%)=100/Рпост	50,51
	ЗФП(руб)=Ипост/Рпост	906,57

 

График 8 – ЗФП по анализируемым  факторам

Вывод: При снижении объема реализации на 19,93% предприятие полностью  лишается прибыли и встает на порог  рентабельности, т.е. вся выручка  от реализации уходит на покрытие переменных и постоянных затрат.

 

1.5.4  Определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора

 

Изменение анализируемых  факторов приводит к изменению прибыли: она либо снижается, либо увеличивается. Чтобы при этом получить исходную величину прибыли, необходимо объем реализации или понизить или повысить. Данное изменение называется компенсирующим.