Определение уровня и динамики финансового состояния предприятия ООО ”ЛОМО”

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

КУРСОВАЯ РАБОТА  
ЗАЩИЩЕНА С ОЦЕНКОЙ

РУКОВОДИТЕЛЬ

Доцент к.э.н.				Иванова Н.А.
должность, уч. степень, звание		подпись, дата		инициалы, фамилия

 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА  К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

Определение   уровня и динамики финансового состояния предприятия ООО ”ЛОМО”

по дисциплине: ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

РАБОТУ ВЫПОЛНИЛ(А)

СТУДЕНТ(КА) ГР.	МихневичМ.Л.
			подпись, дата		инициалы, фамилия

 

Санкт-Петербург 2013

 

 

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ 3

Задание 1. Оценка финансового состояния предприятия 4

Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия 5

Анализ финансовой устойчивости предприятия 20

Анализ оборачиваемости 30

Анализ рентабельности 36

Задание 2. Анализ эффекта финансового рычага (эффекта финансового левериджа)  42

Задание 3. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности и определение объёма продаж в целях получения запланированной предприятием суммы прибыли   51

Задание 4. Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности  59

Задание 5. Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа 68

 

Список использованной литературы 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

         В современных  условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением её анализировать.

         Финансовый менеджмент представляет  собой специфическую область  управленческой деятельности, направленной  на организацию денежных потоков  предприятия, формирование, привлечение и использование капитала, получение денежных доходов и создание фондов необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

         Основной задачей финансового  менеджмента является построение  эффективной системы управления финансами предприятия, которая направлена на поиск оптимального сочетания стратегических и тактических целей и учитывает такие факторы, как форма собственности, организационно-правовой статус, отраслевые, технологические, демографические особенности, квалификацию персонала и размер предприятия.

         Цель данной работы – теоретически  и практически выполнить пять  заданий из области управления  финансами предприятия, выбора  рациональной финансовой политики, оценки и прогнозирования уровня  финансового состояния предприятия, финансовых результатов его деятельности.

        

 

 

 

Задание 1. Оценка показателей финансового состояния предприятия

 

       Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

         Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

         Чтобы выжить в условиях рыночной  экономики и не допустить банкротства  предприятия следует знать такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платёжеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

1.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

         Способность предприятия платить  по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.

         В финансовом  анализе имеются две концепции  ликвидности:

         1. Под краткосрочной ликвидностью (до одного года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию платежеспособности, но при этом используются различные показатели.

         2. Под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом подходе необходимо учитывать степень обесценивания активов, происходящую в результате их ускоренной реализации.

         В зависимости от степени ликвидности,  т. е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы (А₁), представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и финансовые вложения (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно;
• быстрореализуемые активы (А₂), представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. Для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна в зависимости от различных факторов (платежеспособность плательщиков, условия предоставления кредитов покупателям и др.);
• медленно реализуемые активы (A₃) представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель. Запасы до их продажи могут потребовать дополнительной обработки. Из суммы НДС желательно исключить суммы возмещения из прибыли предприятия. Расходы будущих периодов в данную группу не входят;
• труднореализуемые активы (А₄) представляют собой внеоборотные активы (1 раздел актива баланса). Они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.                  

         Первые  три группы активов относятся  к текущим активам, так как  могут постоянно меняться в  течение текущего хозяйственного  периода. Они более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу.

         В целях  анализа зависимости от возрастания  сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи  с соответствующими группами актива следующим образом:

• наиболее срочные обязательства (П₁) включают в себя кредиторскую задолженность, прочие краткосрочные обязательства;                         
• краткосрочные пассивы (П₂) представляют собой краткосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;                                     
• долгосрочные пассивы (П_З) - это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (IV раздел пассива баланса);          
• постоянные пассивы (П₄) - в данную группу относятся собственные средства (III раздел пассива баланса).

Для того чтобы равенство  между суммами активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на суммы расходов будущих периодов и убытков.

         Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия представляет собой его внешние обязательства. Для определения степени ликвидности баланса сопоставляются части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении видно, что этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

         Баланс считается абсолютно ликвидным,  если выполняются следующие неравенства:

А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄.

         Обязательным  условием абсолютной ликвидности  баланса является выполнение  первых трёх неравенств. Четвёртое  неравенство носит балансирующий  характер. Его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия собственных  оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные активы.

         Если соблюдаются  эти неравенства, то можно сказать,  что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. При несовпадении хотя бы одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

         Сравнение А₁ с П₁ и А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платёжеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платёжеспособности.

         В качестве меры ликвидности  выступает рабочий капитал (или ЧОК - чистый оборотный капитал), который представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. Так как ликвидность имеет большое значение для контрагентов предприятия, в ходе анализа необходимо тщательно изучать состав текущих активов и текущих обязательств.

         К текущим активам относятся:

• денежные средства;
• финансовые вложения (представлена в оборотных средствах);
• краткосрочная дебиторская задолженность;            
• запасы за исключением запасов, превышающих текущие потребности, обоснованные нормативами (этот избыток не следует относить к текущим активам). Расходы будущих периодов в составе запасов считаются текущими активами не потому, что могут быть превращены в наличность, а потому, что представляют собой авансы за услуги, которые требуют текущих денежных расходов.

         К текущим пассивам (обязательствам) относятся:

• краткосрочные заемные средства;
• кредиторская задолженность;
• в некоторых случаях доля долгосрочной задолженности, подлежащая выплате в текущем периоде.

         Рабочий  капитал, или ЧОК (разность между текущими активами и текущими пассивами), является мерой ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

         Для качественной оценки финансового  положения предприятия кроме  абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

       1. Наибольшее применение в качестве показателя ликвидности получил коэффициент текущей ликвидности (К_тл), который определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам:

 

     (1.1)

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

ДС – денежные средства, руб.;

ФВ – финансовые вложения,  руб.;

ДЗ – дебиторская  задолженность,  руб.;

З – запасы, руб.;

КО – краткосрочные обязательства, руб.;

ОО – оценочные обязательства, руб.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, то есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Таким образом, коэффициент определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.