Определение уровня и динамики финансового состояния предприятия ООО ”ЛОМО”

_,                  (1.24)

где П_двнп – прибыль до выплаты налогов и процентов, руб.,

П_ку – проценты к уплате, руб.

Прибыль до уплаты налогов и процентов  можно определить как сумму чистой прибыли, уплаченных налогов из прибыли и процентов по кредитам к уплате (или как сумму прибыли до налогообложения и процентов по кредитам к уплате). Используя этот показатель, можно установить предел, ниже которого значение прибыли до вычета процентов и налогов не должно опускаться. Несостоятельность в выплате процентов может вызвать финансовые затруднения, а в худшем случае привести к банкротству предприятия. Коэффициент должен быть больше единицы, так как в противном случае предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с кредиторами по текущим обязательствам.

Рассчитаем некоторые вышеперечисленные показатели.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) (К_фн)

– на 31 декабря 2012 года

К_{фн 2011} = 0,35 – на 31 декабря 2011 года    

2. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз)

– на 31 декабря 2012 года

К_{фз 2011} = 2,84 – на 31 декабря 2011 года

3. Коэффициент заемного капитала (К_зк)

  – на 31 декабря 2012 года  К_{зк 2011} = 0,65– на 31 декабря 2011 года

• Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К_фр) или коэффициент финансового риска

  – на 31 декабря 2012 года  
К_{фр 2011} = 1,84 – на 31 декабря 2011 года

 

5.Наличие собственных оборотных средств (СОС).

          СОС = 3689174-3096714 = 592460 руб. – на конец 2012 года

 

 СОС = 757551 руб. – на конец 2011 года  

6. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ).

СДЗИ  = 3689174+2906366-3096714= 3498826 руб. – на конец 2012 года

СДЗИ = 5377979 руб.  – на конец 2011 года                    

7.  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ).

ИФЗЗ = 3689174-3096714+3245667=3838127 руб. – на конец 2012 года

ИФЗЗ = 3328913-2571362+1502753=2260304 руб. – на конец 2011 года.

Вывод. В результате расчетов получаем следующие выводы.

Коэффициент финансовой независимости  увеличился за счет изменения собственного капитала, соответственно, коэффициент финансовой зависимости снизился. Это положительно отражается на финансовом состоянии фирмы, так как собственный капитал увеличился, следовательно, уменьшилась зависимость от заемного капитала. Заемный капитал снизился. Предприятие стало более автономно.

Величина собственных оборотных средств уменьшилась на 165091 руб. в 2012 году по сравнению с 2011 годом. А величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат увеличилась на 1577823руб. Следовательно, больше денежных средств направляется  финансирование вложений и приобретение основных фондов.

 

 

1.3 Анализ оборачиваемости предприятия.

 

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости  средств, вложенных в активы предприятия  и от рентабельности его деятельности.

Текущее расходование средств и их поступление не совпадают во времени, что приводит к возникновению у предприятия потребности в увеличении или сокращении финансирования для поддержания платежеспособности. Потребность в дополнительном финансировании возникает при низкой оборачиваемости средств или при ее замедлении.

Рациональное управление текущими активами дает возможность предприятию  повышать уровень ликвидности. Пополнение потребности в дополнительном оборотном  капитале за счет заемных источников финансирования имеет ограничения (предприятие не всегда может получить кредит, или ставка процента делает получение кредита невыгодным). Пополнять дополнительную потребность в оборотном капитале за счет собственных источников предприятие может только в пределах заработанной прибыли. Таким образом, удовлетворять дополнительную потребность в оборотном капитале предприятие может, только эффективно управляя текущими активами.

Различным видам оборотных средств  присущи различные скорости оборотов. На длительность оборота активов  оказывают влияние многие факторы: вид деятельности предприятия ( промышленность, снабжение, посредническая деятельность, сельское хозяйство); отраслевая принадлежность (тяжелая или легкая промышленность); масштабы производства (как правило, оборачиваемость выше на мелких предприятиях, чем на более крупных); экономическая ситуация в стране (система расчетов, вынуждающая предприятия отвлекать средства для предоплаты,  инфляция, вынуждающая создавать большие запасы ТМЦ); эффективность управления активами (структура активов, ценовая политика предприятия, методика оценки ТМЦ).

Для характеристики эффективности  использования оборотных средств  используют следующие показатели:

1.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_одз) рассчитывается в долях единицы и представляет собой отношение полученной за анализируемый период выручки от продаж за вычетом косвенных налогов к среднегодовой сумме дебиторской задолженности или к значению дебиторской задолженности на конец определенного периода. С помощью данного коэффициента можно рассчитать во сколько раз объем реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность, а также сколько рублей выручки приходится на 1 рубль дебиторской задолженности.. Если в составе дебиторской задолженности имеются краткосрочная и долгосрочная задолженности, то в расчет принимаются полная сумма краткосрочной задолженности и та часть долгосрочной, погашение которой, как следует из договорных отношений предприятия, приходится на текущий год. Обратная данному коэффициенту величина, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода (365, 270, 180, 90 дней) представляет собой продолжительность оборота дебиторской задолженности в календарных днях (О_дз).

                                                                           (1.25)                                                           

(1.26)

где В_н – выручка от продаж за вычетом косвенных налогов, руб.,

     ДЗ – дебиторская задолженность на конец анализируемого периода, руб.

 

2.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_окз) - это отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности или к кредиторской задолженности на конец определенного периода, включая в полном размере краткосрочную кредиторскую задолженность и часть долгосрочной задолженности, приходящуюся к оплате в текущем году. Указанный коэффициент отражает возможности предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль кредиторской задолженности. Величина, обратная значению данного коэффициента, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает оборачиваемость кредиторской задолженности в календарных днях (О_кз) (месяцах, годах).

 

                                                                                             (1.27)

                                                                                                           (1.28)

где Себ. – себестоимость реализованной продукции за анализируемый период, включая коммерческие и управленческие расходы, руб.,

КЗ – кредиторская задолженность на конец анализируемого периода, руб.

 

3.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (К_опз) равен отношению себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов или к стоимости запасов за анализируемый период (ПЗ). Данный коэффициент показывает величину себестоимости реализованной продукции в расчете на 1 рубль производственных запасов и период отвлечения (замораживания) средств предприятия в форме запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов). Величина, обратная этому коэффициенту, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает число дней отвлечения средств (О_пз).

                                                                                      (1.29)

                                                                                           (1.30)

где ПЗ – сумма производственных запасов  на конец анализируемо периода, руб.

 

4.Коэффициент закрепления оборотных активов (К_зоа) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости оборотных активов к выручке-нетто (В_н). Экономическое содержание данного коэффициента состоит в том, что определяется величина оборотных средств, необходимых для получения 1 рубля выручки-нетто (закрепленных).

                                                                                       (1.31)

 

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_оск).

Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки-нетто за анализируемый период к среднегодовой стоимости собственного капитала или к стоимости собственного капитала и показывает, сколько выручки-нетто содержится в каждом рублей собственного капитала, и каков период его обращения. Величина, обратная значению данного коэффициента и умноженная на 365, отражает продолжительность одного оборота собственного капитала в календарных днях (О_ск).

_где

_{СК – собственный  капитал на конец  анализируемого периода, руб.         (1.32)}

                                                                                            (1.33)

 

Рассчитаем  показатели оборачиваемости на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ОАО «ЛОМО».

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец 2012

_{Кодз=266898/1325341=0,21 – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец 2011 года}

 

2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кокз = 173021/1217961=0,14– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец 2012 года  
 Кокз = 150836/1212127=0,12- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец 2011 года

3.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов:  

Копз =   173021/2693091=0,07 – коэффициент оборачиваемости производственных запасов на конец 2012 года

Копз = 0,06- коэффициент оборачиваемости производственных запасов на конец 2011 года  

 

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_оск). 

Коск=374376/3689174=0,10 – коэффициент оборачиваемости собственного капитала на конец 2012 года

Коск =0,08 – коэффициент оборачиваемости собственного капитала на конец 2011 года

Вывод: Анализируя оборачиваемость дебиторской задолженности следует заметить, что выручка-нетто в 2012 году выросла по сравнению  предыдущим годом с 266898 руб. до 374376 руб., также как снизилась и дебиторская задолженность с 1325341руб. до 986347 руб.. И оборачиваемость дебиторской задолженности выросла с 0,21 до 0,38.

По кредиторской задолженности  видна такая же ситуация. Себестоимость  и кредиторская задолженность снижаются. А коэффициент оборачиваемости наоборот растет.

Если говорить об эффективности  использования собственного капитала можно сказать, что в 2012 году он используется более эффективно, чем в 2011 году, так как коэффициент оборачиваемости растет с 0,06 до 0,07.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Анализ рентабельности

Важную роль в оценке инвестиционной привлекательности, а также в  определении влияния реализованных  инвестиционных проектов на изменение  инвестиционной привлекательности  предприятия играют показатели рентабельности. Среди них:

-рентабельность хозяйственной деятельности (рентабельность имущества или активов);

-рентабельность продукции;

-финансовая рентабельность;

-рентабельность оборотных активов;

-рентабельность производства;

-рентабельность собственного капитала;

-рентабельность продаж.

. Рентабельность активов является  показателем, комплексно характеризующим  эффективность деятельности предприятия.  При его помощи можно оценить  эффективность управления, поскольку  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности  во многом зависит от правильности выбора и рациональности принимаемых управленческих решений, основанных на анализе показателей инвестиционной привлекательности предприятия и его финансовой устойчивости.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, то есть способность предприятия получать ожидаемую норму прибыли на инвестиции в достаточно длительной перспективе. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в предприятие, данный показатель является надежным индикатором, гарантирующим получение требуемой нормы прибыли, который базируется на финансовой устойчивости предприятия и ликвидности отдельных статей баланса.

При определении рентабельности активов следует исходить из того факта, что численное значение стоимости  имущества не остается неизменным за срок ввода в эксплуатацию новых основных фондов или выбытия имущества. Поэтому при исчислении рентабельности активов следует определять их среднее значение.

Все показатели рентабельности, рассчитываемые в курсовой работе, можно подразделить на следующие:

• 1.Показатели рентабельности хозяйственной деятельности (рентабельности активов или имущества).
• 2.Показатели финансовой рентабельности.
• 3.Показатели рентабельности продукции.