Отчет о практике в ОАО «Лакт»

 

Анализ  показателей финансовой устойчивости организации показал, что ОАО  «Лакт» является финансово не устойчивым предприятием и зависит от заемных источников финансирования. Рассчитанные коэффициенты находятся за пределами нормативных значений, что указывает на сильную зависимость организации от краткосрочных обязательств.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей (таблица 2.5). Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Таблица 2.5

Показатели рентабельности ОАО  «Лакт» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	Значения
	2011	2010	2009
А	1	2	3
1. Рентабельность продукции, %	8,42	9,09	15,87
2. Рентабельность активов, %	-	-	3,20
3. Рентабельность внеоборотных активов, %	-	-	14,70
4. Рентабельность текущих активов, %	-	-	4,08
5. Рентабельность собственного капитала, %	-	-	19,77
6. Рентабельность продаж, %	1,07	1,25	8,76

 

Анализ  показателей рентабельности предприятия  за последние 2009-2010 годы указал на то, что  деятельность ОАО «Лакт» была не рентабельной, поскольку предприятие работало в убыток. В 2011 году, с целью получения дополнительных доходов ОАО «Лакт» реализовало ценные бумаги  и получило дополнительный доход от восстановленных оценочных резервов, что позволило предприятию нарастить чистую прибыль и увеличить показатели рентабельности.

2.1 Оценка  вероятности банкротства

Анализ  вероятности банкротства организации  можно производить по различным  методикам: Бивера, Альтмана и другим. В данной работе вероятность банкротства организации будем рассчитывать на основе методики У.Бивера в таблице 2.6.

Результаты  расчетов показывают, что по значениям  системы показателей У. Бивера ОАО «Лакт»  необходимо отнести к организациям 3-ей группы, которым грозит банкротство в ближайший год.

 

 

Таблица 2.6

Оценка вероятности  банкротства ОАО «Лакт»

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
А	1	2	3
1. Краткосрочные обязательства	71195	91088	133881
2. Оборотные активы	89187	93187	153835
3. Прибыль до налогообложения	-1724	-4446	11165
4. Собственные средства	30111	25508	31792
5. Стоимость имущества	122165	134205	196581
6. Сумма задолженности	92054	108697	164789
7. Чистая прибыль	-1926	-4603	6284
8. Коэффициент Бивера	-0,02	-0,04	0,04
9. Рентабельность активов, %, (стр.3/стр.5)*100	-1,41	-3,31	5,68
10. Финансовый рычаг, % (стр.6/стр.4)*100	305,72	426,13	518,33
11. Коэффициент покрытия активов чистым оборотнымкапиталом (стр.2-стр.1)/стр.5	0,15	0,02	0,10
12. Коэффициент покрытия (стр.2/стр.1)	1,25	1,02	1,15

 

Таким образом, анализ финансовых рисков в компании показал, что предприятие является финансово не устойчивым, зависит  от своих краткосрочных обязательств.

Проведем  анализ вероятности банкротства  ОАО «Лакт» еще с помощью двух моделей.

Анализ вероятности потенциального банкротства показал, что таковое в ближайшее время предприятию не грозит но, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление).

Таблица 2.7

Анализ  вероятности банкротства по модели Альтмана

Показатель	2011	2010	2009	Обозначение	2011	2010	2009
А	1	2	3	4	5	6	7
Чистый оборотный капитал	-10886	-15458	-2817	Х1	-0,06	-0,12	-0,02
общая величина активов	196581	134205	122165
Прибыль до налогообложения	11165	-4446	-1724	Х2	0,06	-0,03	-0,01
общая величина активов	196581	134205	122165
Нераспределенная прибыль	2739	-3545	1058	Х3	0,01	-0,03	0,01
общая величина активов	196581	134205	122165
Собственный капитал	31792	25508	30111	Х4	0,19	0,23	0,33
обязательства	164789	108697	92054
Выручка от продажи	399212	490843	371824	Х5	2,03	3,66	3,04
общая величина активов	196581	134205	122165
Z-счет Альтмана (индекс кредитоспособности):                                                                                                                                                       Z = 1,2 х Х1 + 1,4 х Х2 + 3,3 х Х3 + 0,6 х Х4 + Х5				Z	2,21	3,53	3,22
Вероятность банкротства					средняя	очень низкая	очень низкая

 

Дополнительно рассмотрим вероятность  по модели Зайцевой в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Вероятность банкротства модель Зайцевой

Показатель	Нормативные значения	2009г.	2010г.	2011г.
Х1	0,0	-0,057	-0,174	0,351
Х2	1,0	0,359	0,277	0,305
Х3	7,0	15,765	19,366	23,408
Х4	0,0	-0,005	-0,011	0,023
Х5	0,7	3,057	4,261	5,183
Х6	Х6 прошлого года	0,329	0,336	0,400
Кфакт		3,512	4,314	5,364
Кn			1,921	2,001

 

Соотношение кредиторской и дебиторской  задолженности не соответствует  нормативным значениям и превышает  норматив за рассматриваемый период.

Значение третьего показателя модели также не соответствует нормативным, причем в 2010 году показатель вырос .

Считая нормативным значением  для данных 2010 года, фактическое  значение К за 2009 год получаем Kn = 1,56 + 0,1* 3,512= 1,921. При Кфакт > Кn крайне высока степень наступления банкротства.

В 2010 и 2011 году значение интегрального  показателя К превышает нормативное значение, что указывает на высокую вероятность банкротства компании.

Итак, по результатам проведенного анализа  финансового состояния предприятия можно сделать вывод ОАО «Лакт» имеет неустойчивое финансовое состояние, причинами этого является:

• рост дебиторской задолженности,
• наращивание краткосрочных обязательств,
• отсутствие контроля за расходами предприятия (резкое увеличение прочих расходов и коммерческих расходов),
• отсутствие центров финансовой ответственности,
• вероятность банкротства предприятия в ближайший год.

 

Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению  финансового состояния ОАО «Лакт»

3.1 Совершенствование оперативно-финансовой и контрольно-аналитической работы предприятия

 

Неустойчивость  финансового состояния предприятия  ОАО «Лакт», рост дебиторской задолженности и наращивание заемных ресурсов указывает на недостаточно эффективное финансовое управление. Предприятие является производственным и его огромные размеры не позволяют своевременно отслеживать многие финансовые показатели, в этой связи необходимо автоматизировать данный процесс, путем внедрения гибкого бюджетирования и приобретения программного обеспечения и распределения центров финансовой ответственности.

С целью  совершенствования финансового  планирования на предприятии следует  ввести систему гибкого планирования (бюджетирования).

Рассмотренная система бюджетирования в компании ОАО «Лакт» далека от совершенства, существует множество нерешенных проблем и задач, с которыми еще предстоит разбираться. Ниже мы рассмотрим основные направления развития системы бюджетирования предприятия, а также попытаемся разработать план-график необходимых мероприятий.

Одним из основных направлений  развития является построение консолидированного бюджета движения денежных средств  в автоматизированной системе 1С  «Бюджетирование».

На основании проведенного анализа системы бюджетирования в компании ОАО «Лакт» был разработан график работ по совершенствованию и внедрению системы бюджетирования в компании ОАО «Лакт».

Таблица 3.1

График основных работ  по совершенствованию системы бюджетирования

№ п/п	Мероприятие	Срок представления результатов
	Изменение центров финансовой ответственности	1.10.2012
	Разработка функциональных бюджетов в системе 1С «Бюджетирование»	1.10.2012
	Переход организаций на платформу 1С.8.2	1.10.2012
	Внедрение план-факт анализа	1.12.2012
	Построение гибкого бюджета	1.03.2013
	Разработка прогнозного  баланса, показателей финансово-экономического состояния компании	В перспективе
	Взаимосвязь системы бюджетирования со стратегией развития компании	В перспективе