Процесс управления денежными потоками предприятия ООО «Конди»

 

Таблица 6 – Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Конди» в 2006-2008 гг., на основе соотношения собственного и заемного капитала

Показатели	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2006 г	2007 г	2008 г	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.
К-т концентрации СК	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899	100,55	111,15
К-т автономии	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899	100,55	111,15
К-т фин. напряженности	0,1979	0,1935	0,1036	-0,0044	-0,0899	97,78	53,54
К-т фин. рычага	0,2467	0,2399	0,1155	-0,0068	-0,1244	97,24	48,15
К-т маневренности  СК	0,7253	0,6490	0,6439	-0,0763	-0,0051	89,48	99,21
К-т фин. устойчивости	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899	100,55	111,15
К-т финансирования	4,0534	4,1679	8,6556	0,1145	4,4877	102,82	207,67
К-т пост. ВОА	0,2747	0,3510	0,3561	0,0763	0,0051	127,78	101,45
К-т фин. независимости	1,0000	1,0000	1,0000	0	0	100,00	100,00
Доля проср. КЗ, %	0,0033	0,0019	0,0015	-0,0014	-0,0004	57,58	78,95
Доля ДЗ, %	0,0574	0,0951	0,6262	0,0377	0,5311	165,68	658,46
К-т обеспеченности СОС	0,7462	0,7301	0,8479	-0,0161	0,1178	97,84	116,13
К-т обеспеченности МПЗ	0,8545	0,8990	12,0017	0,0445	11,1027	105,21	1335,01

2. Коэффициент  концентрации привлеченных средств  (финансовой напряженности) –  отношение заемных средств предприятия  к общей сумме средств авансированных в него: КФН = ЗК/ВБ. У данного показателя не наблюдается тенденции к снижению, т.е. у предприятия нет зависимости от внешних инвесторов.

3. Коэффициент  капитализации (плечо финансового  рычага) определяется как сумма  обязательств к собственным средствам КФР = (ДО+КО)/СК. Показывает сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Конди» его значение достаточно маленькое, что может привлечь потенциальных инвесторов, т.к. наблюдается и незначительная тенденция к его снижению.

4. Коэффициент  маневренности собственного капитала  определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия КМСК = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/(СК+Дбп+Рпр). Данный коэффициент показывает какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Снижение данного показателя в динамике в случае ООО «Конди» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2008 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент  финансовой устойчивости – отношение  долгосрочных источников финансирования  к стоимости имущества предприятия  КФУ=(СК+ДО)/ВБ. Показывает какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента достаточное, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.

6. Коэффициент  финансирования (структуры капитала) – это отношение собственных  к заемным средствам. КФ = СК/ЗК. Показывает какая часть деятельности  организации финансируется за  счет собственных средств. В случае «Конди» его значение намного выше нормативного и наблюдается рост показателя.

7. Коэффициент  постоянства внеоборотных активов  КПВОА = ВОА/СК. Показывает какая  часть собственного капитала  вложена во ВОА. Значение колеблется  в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретение основных средств в 2007 г.

8. Коэффициент  финансовой независимости (капитализированных источников) – отношение СК к общей величине долгосрочных источников финансирования. ККИ = СК/(СК+ДО). Показывает долю СК в долгосрочных источниках финансирования. В случае «Конди» его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия ДО.

9. Доля просроченной  кредиторской задолженности характеризует  наличие и удельный вес КЗ  к совокупным источникам покрытия. ККЗ = КЗпрос./ВБ. В данном случае  ее доля незначительна (меньше 4%) и наблюдается ее снижение, что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

10. Доля дебиторской  задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае  «Конди» наблюдается снижение  показателя, но рост величины  дебиторской задолженности в  абсолютном выражении, что говорит  об отвлечении средств из оборота  предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

11. Уровень финансового  левериджа – определяется как  отношение долгосрочных обязательств  к СК. КФЛ = ДО/СК. В виду отсутствия  у предприятия долгосрочных обязательств  расчет показателя невозможен.

12. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/ОА. Характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Конди» его значение выше нормативного 0,5 и говорит о избытке собственных средств.

13. Коэффициент обеспеченности запасов СОС - КОЗ = СОС/(МПЗ+НДС). В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя положительная и значения за весь период были выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости.

Дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Конди» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу:

Показатели, тыс. руб.	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2006 г	2007 г	2008 г	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.
СОС	-947	-744	6304	203	7048	78,56	-847,31
СД	-947	-744	6304	203	7048	78,56	-847,31
ОИ	945	1704	7538	759	5834	180,32	442,37

 

1. Излишек/недостача 

СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных  и долгосрочных источников 

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих  источников 

ОИ = ОИ-З = СД+КО.

Определим тип финансовой ситуации предприятия по следующей  вспомогательной таблице (если значение отрицательное, то ставим 0; если значение положительное то 1).

Период	СОС	СД	ОИ	Тип фин. устойчивости	Характеристика
2006 г	0	0	1	Неустойчивое  финансовое состояние	Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение  дополнительного финансирования.
2007 г	0	0	1
2008 г	1	1	1	Устойчивое

 

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, только к 2008 г. оно улучшилось до нормального. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Расчет абсолютных показателей ликвидности - сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таблицы 7-8).

 

Таблица 7 - Группировка  активов ООО «Конди», 2006-2008 гг. по степени ликвидности

Показатели, тыс. руб.	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2006 г	2007 г	2008 г	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.
Денежные средства	557	501	77	-56	-424	89,95	15,37
Итого А1 наиболее ликвидные активы	557	501	77	-56	-424	89,95	15,37
Дебиторская задолженность	813	1203	7461	390	6258	147,97	620,20
Итого А2 быстрореализуемые	813	1203	7461	390	6258	147,97	620,20
Готовая продукция	4061	5168	57	1107	-5111	127,26	1,10
Сырье и материалы	2546	1820	516	-726	-1304	71,48	28,35
Незавершенное производство	87	378	0	291	-378	434,48	0,00
Итого А3 медленно реализуемые	6694	7366	573	672	-6793	110,04	7,78
Внеоборотные  активы	740	3581	3804	2841	223	483,92	106,23
Итого А4 труднореализуемые	740	3581	3804	2841	223	483,92	106,23
Всего активов	8804	12651	11915	3847	-736	143,70	94,18

- баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 8 - Группировка пассивов ООО «Конди», 2006-2008 гг. по срочности погашения

Показатели, тыс. руб.	Значение показателя			Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	2006 г	2007 г	2008 г	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.	2007 к 2006 г.	2008 к 2007 г.
Кредиторская  задолженность	1982	1448	984	-534	-464	73,06	67,96
Прочие краткоср. обязательства	0	0	0	0	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные обязательства	1982	1448	984	-534	-464	73,06	67,96
Краткосрочные займы и кредиты	500	1000	250	500	-750	200,00	25,00
Итого П2 краткосрочные	500	1000	250	500	-750	200,00	25,00
Долгосрочные  кредиты и займы	0			0	0	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	6272	10203	10681	3931	478	162,68	104,68
Доходы/расходы  будущих периодов	66	0	0	-66	0	0	0
Итого П4 постоянные пассивы	6338	10203	10681	3865	478	160,98	104,68
Всего пассивов	8820	12651	11915	3831	-736	143,44	94,18