Прогнозирование финансовой деятельности организации ОАО «Магнит»

 

Определим дивиденды предприятия  в размере 20% (66499,8 тыс. руб.) от чистой прибыли, тогда реинвестированная прибыль составит 80% (265999,2 тыс. руб.).

 

Таблица 16 – Бухгалтерский баланс отчетного года

Актив	Σ	Пассив	Σ
Внеоборотные активы, тыс. руб.	80763,71	Акционерный капитал, тыс.руб.	41989530
Оборотные активы, тыс. руб.	9464396,12	Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	1878134
Баланс, тыс.руб.	90228105,12	Долговые обязательства, тыс. руб.	50831596,37
		Текущие обязательства, тыс. руб.	55294,7
		Баланс	90228105,12

 

Для того чтобы составить  прогнозный баланс:

- величину основных средств,  текущих активов и текущих  обязательств умножаем на темп  роста выручки;

- акционерный капитал  и долгосрочные обязательства  принимаем за неизменные величины;

- нераспределенную прибыль  увеличиваем на величину реинвестированной  прибыли.

 

Таблица 17 – Бухгалтерский баланс планового периода

Актив	Σ	Пассив	Σ
Основные средства, тыс. руб.	87216613,9	Акционерный капитал, тыс.руб.	41989539
Текущие активы, тыс. руб.	16101543,7	Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	5388164
Итого, тыс.руб.	103318157,6	Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	59395198,9
		Текущие обязательства, тыс. руб.	8618888,23
		Итого	103318157,6

 

 

Если предприятие увеличит объём производства на 20%, то дивиденты составят 66499,8 тыс.руб, реинвестированная прибыль- 265999,2 тыс.руб, чистая прибыль- 332499,97 тыс.руб, и будет необходимо привлечь дополнительные долгосрочные займы и кредиты на сумму 8563602,53 тыс. руб. по сравнению с отчетным годом.

3.4.ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

 

Операционный рычаг (производственный леверидж) – это потенциальная возможность влиять на прибыль компании, путем изменения структуры себестоимости и объема производства. Эффект операционного (производственного) рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Для расчета эффекта или силы воздействия рычага используется целый ряд показателей:

1. cила операционного рычага по объему реализации:
2. сила операционного рычага по цене:
3. сила операционного рычага по переменным затратам:
4. сила операционного рычага по переменным затратам:

 

Таблица 18 – Сводная таблица показателей в плановом периоде

FC2, тыс. руб.	v2, тыс. руб.	p2, тыс. руб.	Q2, шт	C2, тыс. руб.	S2, тыс. руб.	GI2, тыс. руб.	MC2, тыс. руб.
10829,5	14,98	187,5	2473,8	463837,5	47875,04	415962,46	248139,2

 

 

 

 

 

Таблица 19 – Анализ чувствительности прибыли при изменении заданных факторов

Фактор	Сила операцион-ного рычага (ОР)	% изменения прибыли при  изменении фактора на: (%)
		-10	-8	-6	-4	-2	2	4	6	8	10
Q2		-6,1	-4,88	-3,66	-2,44	-1,22	1,22	2,44	3,66	4,88	6,1
p2		-11,2	-8,96	-6,72	-4,48	-2,24	2,24	4,48	6,72	8,96	11,2
VC2		0,4	0,32	0,24	0,16	0,08	-0,08	-0,16	-0,24	-0,32	-0,4
FC2		0,3	0,24	0,18	0,12	0,06	-0,06	-0,12	-0,18	-0,24	-0,3

 

Для иллюстрации строим график эластичности по факторам.

 

 

 

 ΔGI,%

 

 р

10 Q 

 FC  VC 

                                            -10               0           10                                      Δi,%

 

-10

 

 

 

 

Рисунок 1 – Чувствительность прибыли при изменении заданных факторов

 

Таким образом, таблица 17 и  рисунок 1показывают, что показатель прибыли наиболее чувствителен к  изменению цены. Очень низкая эластичность прибыли наблюдается по отношению к постоянным затратам (изменение прибыли всего на 0,04% при 1-процентом изменении затрат).

 

 

3.5.АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПО ФАКТОРАМ

Найдем критические значения показателей и запас финансовой прочности (характеризует финансовую устойчивость предприятия, удаление от точки безубыточности)  по следующим формулам:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 20 – критические значения плановых показателей и запас финансовой прочности

Фактор	Критическое значение	Запас финансовой прочности (ЗПФ)
		%	тыс. руб.
Скр	296551,8
Qкр	1581,6	163,93	760389,3
Ркр	20,625	89,29	167,4
VCкр	389,38	25	374,4
FCкр	371812,8	33,33	360983,3

 

Построим график зависимости  между прибылью и запасом финансовой прочности:

GI, тыс. руб.

 

 

415962,46

 

 

 

FC 

р  VC

 

Q

163,93 89,29   25 33 

                                                                                                                                                ЗПФ_i,%

 

Рисунок 2 – Зависимость  между прибылью и ЗФП

Все исследуемые факторы  в прогнозном периоде имеют значения, далекие от критических. Кроме того, дополнительную прибыль компании предполагаемо принесет увеличение цены на продукцию, так как эластичность прибыли по данному показателю достаточно высока. Критическое значение по объёму реализации равняется 1581,6 т.р, по цене-20,625тыс.руб, по переменным издержкам- 389,38, по постоянным издержкам- 371812,8.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Итак, в данном курсовом проекте  была проанализирована и спрогнозирована  будущая деятельность ОАО «Магнит».

Проведенный анализ показал, что, организация на данный момент по сравнению с 2011 годом расширила  свою хозяйственную деятельность. За анализируемый период  (2012 г.) валюта баланса составила 68422621 тыс. руб., что на 8668909 тыс. руб. больше, чем за 2011 год, т.е. темп прироста составил 14,51%.  Этот факт подтверждает увеличение стоимости основных средств на 16139 тыс.  руб., которые составила в 2012 г.  861185 тыс.руб. Темп роста оборотных активов составил, 70,13% , однако удельный вес каждого из элементов оборотных средств существенно не изменился. Дебиторская задолженность снизилась на 3,47%.

 Предприятие на конец 2011 и 2012 гг. имеет нормальную финансовую устойчивость.

Деловая активность не значительно  снизилась, однако в целом её можно  охарактеризовать как нормальную, а  незначительное  изменение не существенно  повлияло на изменение деловой активности. Длина операционного цикла увеличилась  на 10 дней, финансового – на 12 дней.

Рентабельность предприятия практически по всем показателям улучшилась.

Вероятность банкротства  как на начало 2012 года, так и  в  конце невелика. Однако имеет места  тенденция к несущественному  повышению этой вероятности.

Пятифакторная модель Альтмана, дала более точные результаты: вероятность банкротства является средней как в начале отчетного года, так и в конце, так как Z находится в пределе от 1,81до 2,765.

Показатель прибыли наиболее чувствителен к изменению цены. Очень низкая эластичность прибыли наблюдается по отношению к постоянным затратам (изменение прибыли всего на 0,04% при 1-процентом изменении затрат).

Все исследуемые факторы  в прогнозном периоде имеют значения, далекие от критических. Кроме того, дополнительную прибыль компании предполагаемо принесет увеличение цены на продукцию, так как эластичность прибыли по данному показателю достаточно высока.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Бахрамова Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2011 – 496 с.: ил. – (Серия «Учебник для вузов»).
2. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007 – 192 с.: ил – (Серия «Краткий курс»).
3. Владыка М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ М.В. Владыка, Т.В. Гончаренко. – М.: КНОРУС, 2006 – 264 с.
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент .– М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.: ил.
5. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008 – 448 с.
6. Старкова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ РГАТА имени П.А. Соловьева. – Рыбинск, 2007 – 174 с.
7. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. – М.: ГУ ВШЭ, 1998 – 139 с.
8. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
9. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Баранов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. –М.: КНОРУС, 2008 – 432 с.
10. Финансовый менеджмент: учебное пособие/Ю.А. Арутюнов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:КНОРУС, 2008 – 312 с.