Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния и принятию управленческих решений

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЧЕЛЯБИНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Экономический факультет

 

КАФЕДРА  «

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

 

 

 

Кафедра:             «Финансы и кредит» Специальность:«Финансовый менеджмент»

 

 

 

 

 

2010 
Содержание

 

 

 

Введение

Роль анализа финансовой отчетности предприятия в управлении им в настоящее время существенно возрастает. Анализ выступает как важнейшее средство руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия, учреждения или организации любой организационно-правовой формы, в любой из отраслей хозяйства.

Тема исследования в данной работе достаточно актуальна, так как с  помощью и по результатам анализа  финансовой отчетности, управленческий персонал предприятия выявляет те факторы, которые отрицательно воздействуют на функционирование предприятия, принимает меры к их устранению и прогнозирует деятельность предприятия в будущем.

Цель данной работы – проанализировать деятельность предприятия ООО «Орбита», выявить отрицательные тенденции его развития и сформулировать ряд управленческих решений, чтобы повысить эффективность деятельности предприятия в будущем.

Для достижения поставлено цели необходимо решить следующие задачи:

• провести финансовый анализ коэффициентов и оценить результаты расчетов;
• разработать управленческие рекомендации;
• оценить изменения финансового состояния предприятия при принятии рекомендованного управленческого решения.

Объектом исследования в данной работе является предприятие ООО «Орбита», производитель строительных материалов (кирпича).

В настоящий момент предприятие ориентировано на выпуск облицовочного кирпича. Основные цвета облицовочного кирпича: розовый, желтый, зеленый, серый. Возможно получение по желанию потребителя множества оттенков основных цветов путем дозировки добавления пигмента красителя.

Одним из дополнительных преимуществ ООО «Орбита» является наличие импортного прессового оборудования фирмы «ЛАЙС БУХЕР» и оборудования околочной линии «Боймер». Наличие этого оборудования позволяет предприятию выпускать декоративный и рельефный кирпич, как российского, так и европейского формата. На импортном прессе выпускается новый вид продукции: силикатные камни размером 250х120х138. Их применение в строительстве позволяет значительно снизить трудоемкость кирпичной кладки, улучшить архитектурную выразительность зданий. Толщина кирпича может быть изменена по желанию потребителя.

Доставка продукции предприятиям производится автомобильным и железнодорожным транспортом. Реализация облицовочного кирпича осуществляется на деревянных поддонах с покрытием стрейчпленкой и упакованных полипропиленовой пленкой.

В настоящее время ООО «Орбита» изготавливается кирпич трех видов: «КЛАССИК», «ЭЛИТ» и «ЛЮКС» с гладкой и рельефной поверхностью под «природный камень».

В качестве информационной базы в  данной работе использовалась бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия ООО «Орбита».

 

 

 

1. Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов баланса

1.1. Вертикальный анализ баланса

Таблица 1

Вертикальный  анализ баланса, %

АКТИВ	На начало  2005	На начало  2006	На начало  2007
Внеоборотные активы
Основные средства	66,14	77,22	76,72
Нематериальные активы	0,06	0,05	0,00
Незавершенное строительство	8,78	4,90	6,53
Прочие внеоборотные активы	1,43	0,92	0,85
ИТОГО внеоборотные активы	76,41	83,08	84,10
Оборотные активы
Запасы	4,02	3,11	2,93
в т.ч.сырье и материалы	3,45	2,35	2,48
готовая продукция и товары для  перепродажи	0,45	0,53	0,17
НДС по приобретенным ценностям	0,65	0,39	1,40
Дебиторская задолженность	18,05	12,73	10,96
в т.ч.покупатели и заказчики	15,02	9,63	8,36
Краткосрочные финансовые вложения	0,02	0,01	0,00
Денежные средства	0,84	0,68	0,60
Прочие оборотные активы	0,01	0,00	0,00
ИТОГО оборотные активы	23,59	16,92	15,90
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал	32,66	20,45	18,95
Добавочный капитал	24,28	45,02	30,89
Нераспределенная прибыль	9,92	11,59	31,63
Прочие собственные средства	2,79	3,28	1,92
ИТОГО собственные средства	69,65	80,35	83,39
Долгосрочные обязательства	18,55	8,42	2,71
Краткосрочные обязательства	11,80	11,23	13,91
Кредиторская задолженность	10,77	7,55	7,44
в т.ч.поставщики и подрядчики	3,99	2,11	1,80
задолженность перед персоналом организации	0,23	0,30	0,39
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,30	0,28	0,30
задолженность по налогам и сборам	1,89	1,55	1,14
ИТОГО Заемные средства	30,35	19,65	16,61
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00

 

Рассмотрение доли внеоборотных активов  в валюте баланса позволяет сделать  вывод о сравнительно небольшой  ресурсоемкости рассматриваемого предприятия, наибольшую долю в общей сумме активов предприятия занимают внеоборотные активы.

Графически структура актива баланса  предприятия представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура активов баланса

 

В структуре оборотных активов большую часть занимает дебиторская задолженность.

Рис. 2. Изменение структуры оборотных  активов за 2006 год

В структуре пассивов предприятия  большую часть занимают собственные  средства. Это наглядно представлено на рис. 3.

Рис. 3. Структура пассивов предприятия  в 2006 году

 

При этом большая часть собственных  средств предприятия сформирована за счет добавочного капитала, а  заемных – за счет краткосрочных  обязательств предприятия.

1.2. Горизонтальный анализ баланса

Для проведения горизонтального анализа  баланса рассчитываются темпы роста  каждой статьи баланса, при этом за базисный год берутся показатели на начало 2005 года.

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса, %

АКТИВ	На начало 2006	На начало 2007
Внеоборотные активы
Основные средства	186,42	199,98
Нематериальные активы	151,77	6,07
Незавершенное строительство	89,01	128,13
Прочие внеоборотные активы	102,06	102,67
ИТОГО внеоборотные активы	173,62	189,76
Оборотные активы
Запасы	123,46	125,46
в т.ч.сырье и материалы	108,62	123,84
готовая продукция и товары для  перепродажи	187,78	65,19
НДС по приобретенным ценностям	96,09	374,00
Дебиторская задолженность	112,63	104,66
в т.ч.покупатели и заказчики	102,33	95,96
Краткосрочные финансовые вложения	61,68	34,31
Денежные средства	130,01	124,54
Прочие оборотные активы
ИТОГО оборотные активы	114,55	116,19
БАЛАНС	159,68	172,41
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал	100,00	100,00
Добавочный капитал	296,11	219,38
Нераспределенная прибыль	186,68	549,78
Прочие собственные средства	187,64	118,67
ИТОГО собственные средства	184,21	206,41
Долгосрочные обязательства	72,46	25,14
Краткосрочные обязательства	152,05	203,22
Кредиторская задолженность	111,92	119,04
в т.ч.поставщики и подрядчики	84,43	78,01
задолженность перед персоналом организации	205,90	288,48
задолженность перед внебюджетными  фондами	148,30	171,49
задолженность по налогам и сборам	131,21	104,17
ИТОГО Заемные средства	103,40	94,37
БАЛАНС	159,68	172,41

 

Как видно из результатов расчетов, представленных в табл. 2., практически  по всем показателям наблюдается  положительная динамика – это  говорит о том, что предприятие  наращивает имущественное положение.

Исключение составляют следующие показатели, величина которых снизилась на начало 2007 года по сравнению с началом 2005 года:

1. нематериальные активы снизились на 93,93 %;
2. готовая продукция и товары для перепродажи – на 34,81 %;
3. покупатели и заказчики – на 4,04 %;
4. краткосрочные финансовые вложения – на 65,69 %;
5. долгосрочные обязательства – на 74,86 %;
6. поставщики и подрядчики – на 21,99 %;
7. заемные средства в целом – на 5,63 %.

В 2006 году рост суммы средств, вложенных в основные средства предприятия покрывает инфляцию, в связи с чем можно говорить о повышении их реальной стоимости. На рис. 4 показано отношение стоимости основных средств (с учетом инфляции) на начало 2006 и 2007 г. к их стоимости на начало 2005 года.

Рис. 4. Динамика стоимости основных средств с учетом инфляции

Положительным фактом является снижение уровня дебиторской задолженности  предприятия с учетом фактора  инфляции.

 

Рис. 5. Динамика дебиторской задолженности  предприятия с учетом инфляции

В течение анализируемого периода несколько снижается уровень кредиторской задолженности предприятия, в основном за счет сокращения долгов перед поставщиками и подрядчиками и задолженности перед бюджетом по налогам и сборам.

1.3. Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

1.3.1. Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности

Платежеспособным можно считать  предприятие, у которого сумма оборотных  средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность – это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. В данном случае речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах – по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Показатель, характеризующий уровень платежеспособности – это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Ликвидность предприятия – это  его возможность в краткосрочном  периоде покрыть свои краткосрочные обязательства. Основным признаком ликвидности баланса является превышение текущих активов над суммой краткосрочных обязательств.

Уровень ликвидности организации  зависит от следующих факторов:

• величины и динамики собственного оборотного капитала;
• состава и структуры имущества предприятия и источников его образования;
• скоростью оборота хозяйственных средств.

Количественная оценка ликвидности  баланса предприятия осуществляется с помощью системы коэффициентов.

Величина собственных оборотных  средств (СОС) определяется по формуле:

СОС = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

Маневренность собственных оборотных  средств М определяется по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности:

Согласно международной и российской практике, значения коэффициента текущей  ликвидности должны находиться в пределах от 1 до 2 или до 3. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов предприятия должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться под угрозой банкротства. Превышение оборотных активов предприятия над пассивами более, чем в три раза, также является отрицательным фактором, так как это говорит о том, что структура активов предприятия нерациональна. Однако, такое превышение может говорить о том, что не все составляющие текущих активов имеют одинаковую ликвидность, то есть могут быть быстро реализованы и без потерь в стоимости.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней  продолжительности одного оборота оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности:

Нормальное значение коэффициента быстрой ликвидности должно быть больше или равно 1. Этот показатель отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В случае, когда значение этого показателя ниже единицы, необходимо оптимизировать мероприятия по расчетам с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия высвобождать из хозяйственного оборота денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги для погашения краткосрочных долговых обязательств и показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить на момент составления отчетности. Нормальное значение данного показателя: 0,2-0,5.