Шпаргалка по дисциплине "Финансовый менеджмент"

 

Оглавление

 

 

1.Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства.

Финансы – это совокупность экономических отношений возникающих в процессе формирования и использования денежных фондов.

 

Уровни                                                                                       Продолжительность горизонта          

планирования в годах

 

Стратегический t> 3

Тактический  1< t < 3

 

t – определяется особен-

Оперативный                 ностями технологий

и продолжительностью

  операционного цикла

Ресурсы

                        Финансовые              Прочие (материальные

                                                                             трудовые)                                                                                  Интегрированная финансовая модель  организации включает в себя 3 частные модели:

1. Финансовая модель – описание политики фирмы в отношении генерирования требуемых ей фондов и ее положение на фондовом рынке.
2. Рыночная модель – определение политики фирмы в отношении цены и объема выпуска продукции через спрос и предложение.
3. Расходная модель – описание политики фирмы в отношении расходования аккамулированных фондов на рыночные инвестиции, исследования и разработки.

Функции финансов

1. Инвестиционно-распределительная – распределение аккамулированных денежных средств.
2. Фондообразующая – мобилизация финансовых ресурсов. (WACC)
3. Доходно-распределительная – дивидендная политика.
4. Обеспечивающая – система расчетных отношений.
5. Контрольная – обеспечение эффективного использования ресурсного потенциала

 

2. Особенности управления  финансами на предприятии различных  организационно – правовых форм.

Организационно-правовые формы предприятий, закрепленные в его учредительных документах, должны полностью соответствовать требованиям законодательных актов.

Хозяйственные товарищества. К ним относятся полные товарищества и товарищества на вере или коммандитные товарищества.

Хозяйственные общества включают акционерные общества и общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, формирование уставного капитала этих коммерческих организаций производится за счет взносов участников или учредителей, каждый из которых имеет определенную долю

Полное товарищество действует на основании договора между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. Особенностью договора является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от вклада в уставный капитал.

Товарищество на вере или коммандитное товарищество создается также на основании договора между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. В него могут входить один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринимательской деятельностью и несущих ответственность по обязательствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами, а также участники, которые несут ответственность в пределах сумм, внесенных ими вкладов, являющиеся коммандитистами или вкладчиками.

Общества с ограниченной ответственностью - это объединения юридических и физических лиц для совместной предпринимательской деятельности. Имущество ООО состоит из вкладов участников, полученных доходов и других законных источников. Если участниками общества являются юридические лица, они сохраняют права юридического лица и полную самостоятельность.

Общество с дополнительной ответственностью - его участники, при недостаточности имущества общества, отвечают по обязательствам перед его кредиторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал, то есть несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом.

Акционерные общества открытого и закрытого типов. Наиболее сложная организационно-правовая форма коммерческих организаций. Как правило, АО объединяет широкий круг юридических и физических лиц. Имущество АО формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.

Закрытое акционерное общество относительно меньше по составу участников, величине уставного капитала, имеет ограничения по порядку организации эмиссионного процесса. Подписка на акции - только закрытая, что означает определенный, ограниченный круг акционеров.

Производственные кооперативы. Это добровольное объединение граждан на основе членства для совместного ведения предпринимательской деятельности путем объединения имущественных паевых взносов, а также при личном трудовом участии членов кооператива. Имущество производственного кооператива формируется за счет паевых взносов его членов, полученных доходов и других источников.

Унитарное предприятие Отличительная черта УП - это отсутствие права собственности на закрепленное за ним имущество [22, c. 75].

К некоммерческим организациям относятся потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации и объединения, различные фонды, учреждения, а также объединения юридических лиц. Некоммерческие организации имеют существенные различия, но объединены они по принципу основной цели деятельности, которая не связана с извлечением прибыли.

 

3 вопрос. Структура и содержание  системы управления финансами  на предприятии.

Управление финансами (финансовый менеджмент) - это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.

Управление финансами предприятия включает в себя:

• организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;
• формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
• размещение капитала и управление процессом его функционирования;
• анализ и управление денежными потоками на предприятии.

Рис. Структура и процесс функционирования системы финансового управления на предприятии

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости  организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Основные функции финансового менеджера:

• финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж;
• формирование структуры капитала и расчет его цены;
• управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом);
• анализ финансовых рисков;
• защита имущества;

оценка и консультации. 
Вопрос 4.Финансовые рынки, институты, инструменты

 

1.1 Финансовый рынок – организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги.

1.2. Финансовые институты

Финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

1.3. Финансовые инструменты

Финансовый инструмент понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

 

Финансовые инструменты - различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контракты, фьючерсы и свопы.

 

Финансовые инструменты подразделяются

на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и

вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

 

5 . Принципы государственной политики в области регулирования и контроля  за финансовой деятельностью организаций(предприятий)

   В современных условиях  от государства в значительной  мере зависит эффективность деятельности  предприятий. Государство оказывает  влияние на все сферы экономической  деятельности общества путем  выполнения правовой, экономической, социальной, оборонной, управленческой  и др. функций. Прерогативой государства  является обеспечение надлежащего  правопорядка в стране и ее  национальная безопасность, что  является основой для развития  предпринимательства и экономики.

   Государственное регулирование представляет собой законодательно оформленную систему внешнего воздействия на финансы предприятий. Государство формирует финансовую политику на макроуровне и осуществляет законодательное регулирование финансов микроуровня. Оно определяет порядок образования, распределения и использования централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий.

   Основными направлениями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий являются: налоговая система, ценообразование, внешнеэкономическая деятельность, денежное обращение, кредитование, формы платежей и расчетов, организация обращения ценных бумаг, бюджетное финансирование, состав и компетенция органов государственного управления в решении финансовых вопросов, государственные гарантии, лицензирование отдельных видов деятельности.

   Механизмом государственного  воздействия на предприниматель скую деятельность являются экономические (косвенные) и административные (прямые) методы. Они должны использоваться в комплексе при проведении фискальной, инвестиционной, ценовой, амортизационной, денежно-кредитной и др. политики таким образом, чтобы не разрушить рыночные основы, не допустить кризисных явлений.

   Экономические методы (косвенные) воздействия государства на предпринимательскую деятельность довольно разнообразны. Основными из них являются:налоги;способы перераспределение доходов и ресурсов;

ценообразование;государственная предпринимательская деятельность;кредитно-финансовые механизмы и др.

   Административные  методы (прямые) должны использоваться, ес ли экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны. К ним относятся:ограничения;запреты;лимиты;квотирование;и др.Их целесообразно использовать в следующих областях:охране окружающей среды;сертификации, стандартизации, метрологии;социальной политике;внешнеэкономической деятельности;деятельности естественныхгосударственных монополий.Экономические и административные методы оказывают влияние нафинансовую деятельность предприятий.

   Финансы предприятий служат  главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление. Финансы предприятий могут использоваться для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствовать ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий, ускорению научно- технического прогресса.

   Государственное регулирование  финансовой деятельности предприятий  осуществляется на современном  этапе на основе следующих принципов:

1. Формирование  системы основных направлений  регулирования финансовой деятельности  предприятий, обеспечивающих реализацию  государственной финансовой политики  и эффективное решение задач  по реформированию экономики.