Сутність фінансової санації як механізму фінансової стабілізації підприємств

2. Для вивчення причин і факторів втрати підприємством платоспроможності слід застосовувати методи факторного аналізу: прийоми елімінування, інтегральний метод, логарифмування, кореляційно-регресійний метод, дисперсійний та компонентний аналіз тощо. Вони нескладні, добре розроблені, але мають обмежені сфери використання. Особливо доцільне використання кореляційно-регресійного аналізу для розв'язку поставленої задачі, що також дозволяє змоделювати майбутню фінансово-економічну ситуацію.

3. З метою визначення можливостей і шляхів відновлення платоспроможності підприємства можна застосувати такі методи.

Евристичні  прийоми: опитування, «мозковий штурм», експертні оцінки, синектичний метод, ділові ігри та ситуації, метод контрольних запитань тощо. Зауважимо, що найчастіше евристичні прийоми застосовуються не окремо, а в комплексі з іншими методами.

Анкетування (опитування) доцільно провести серед працівників усіх структурних підрозділів і керівництва підприємства з метою виявлення слабких сторін потенціалу підприємства, а також резервів його відновлення, поліпшення фінансового стану, досягнення або підвищення прибутковості.

Спосіб експертних оцінок. Його варто використовувати у стратегічному аналізі для прогнозування та оцінки майбутніх результатів виконання певних дій щодо відновлення платоспроможності на підставі передбачень експертів високого професійного рівня, із значним практичним досвідом у сфері, що нас цікавить, які ознайомлені з поставленою проблемою, здатні адекватно оцінити перспективи розвитку підприємства.

SWOT-аналіз є  порівняно простим наочним методом  аналізу, який дозволяє виробити  стратегічні рішення в діяльності  підприємства. Він досить ефективний при оцінюванні існуючого у підприємства потенціалу з метою поліпшення його фінансово-господарського стану та відновлення платоспроможності. Для реалізації методу необхідно:

- визначити сильні і слабкі сторони у потенціалі підприємства;

- встановити, які раніше не використовувані можливості надаються потенціалу його зовнішнім середовищем;

- виявити ризики, що існують у зовнішньому середовищі.

SWOT-аналіз дозволяє  розробити заходи, спрямовані на  стабільне відновлення платоспроможності і прибутковості, загальне поліпшення фінансового стану за рахунок найповнішого використання існуючого потенціалу, усунення слабких місць. Результати аналізу можуть представлятися у вигляді діаграм, матриць, схем, графіків[9, c. 59-62].

 

 

 

РОЗДІЛ 2. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» ТА АНАЛІЗ ЙОГО ФІНАНСОВОГО СТАНУ.

 

2.1 Загальна  характеристика ПАТ «ХайдельбергЦемент  Україна»

 

 

 «ХайдельбергЦемент» - всесвітній лідер у сфері виробництва  наповнювачів, один з провідних світових виробників цементу та інших будівельних продуктів з’явився на ринку України у 2001 році. Саме до складу цієї Групи і увійшов Криворізький цементний завод, який відтепер займає перші позиції з виробництва цементу в Україні. Після зміни власника на заводі здійснена сучасна виробничо-технічна модернізація, суттєві зміни відбулися й у сфері корпоративного керівництва. 

Форма власності  – колективне підприємство. Кількість  працівників 570 чоловік, кількість акціонерів 11 юридичних осіб та 30 фізичних осіб. Найвищим органом управління об'єднання є загальні збори акціонерів. Загальні збори виробляють напрями економічного і соціального розвитку; встановлює порядок розподілу прибутки; вирішує питання створення і припинення діяльності відособлених підрозділів; встановлює напрями зовнішньоекономічній діяльності. Всі питання оперативної діяльності об'єднання вирішуються Головою правління і призначеними ним заступниками, керівниками підрозділів апарату управління. Порядок діяльності Голови правління і прийняття ним рішень встановлюється Статутом підприємства, внутрішніми документами об'єднання.  Підрозділи і працівники, що виконують певні функції управління, утворюють функціональну підсистему управління. Відповідно до структури управління ПАТ «ХАЙДЕЛЬБЕРГЦЕМЕНТ УКРАЇНА» верхній рівень управління представлений: Головою правління; трьох перших заступника голови правління: один – з контролю й планування; другий –з фінансів та економіки; третій – з технічного контролю; головний бухгалтер, заст. голови правління по безпеці; юридичний відділ; заст. голови правління з збиту та МТС; заст. голови правління по кадрах і соціально-побутових питаннях; заст. голови правління по виробництву і міжзаводській кооперації; воєнізована охорона; заст. генерального директора по загальних питаннях. Голові правління безпосередньо підкоряються всі заступники, генеральний конструктор відділу, начальник ВОХР, начальники науково-тематичних відділів - заст. головного конструктора. Першому заступнику голови правління з фінансів та економіки підпорядковані комерційний директор та директор з фінансів та економіки.

Назва підприємства, його форма власності відповідають Статуту. Згідно Статуту товариство створене щоб задовольняти потреби  підприємств, організацій та громадян України, а також іноземних споживачів у будматеріалах: цементі, шифері, азбоцементних виробах та іншої продукції виробничо – технічного призначення. Але, у зв'язку зі структурними змінами, виробництво шиферної покрівлі та азбоцементних виробів припинено.

Реалізацію  своєї продукції та товарів товариство здійснює оптом і в роздріб, в основному, в Україні, але мають місце і операції з експорту продукції.

Підприємства  виробляють широкий спектр високоякісного цементу, бетону і піщано-гравійних  сумішей. Підприємства мають сертифікат управління якістю згідно із стандартом ISO 9001 і сертифікат на систему екологічного управління ISO 14001.

Напрямки діяльності підприємства відповідають чинному  законодавству та статутним вимогам.

Види діяльності ПАТ «ХАЙДЕЛЬБЕРГЦЕМЕНТ УКРАЇНА» це:

• добуток, заготівля та переробка сировини місцевого родовища для виробництва цементу та інших видів будівельних матеріалів, мінеральних
• добрив та іншої продукції виробничо – технічного призначення;
• надання послуг юридичним особам та громадянам інформаційних, торгівельно – посередницьких, маркетинга, моніторінга, реклами, ремонтних, будівельно – монтажних, оренди та прокату майна.

     За роки існування цементного  заводу відбулося чимало змін. Втім всі можна відзначити позитивні моменти – стабільну зарплату, стрімкий розвиток та якість продукції, що вигідно відрізняє кампанію «ХайдельбергЦемент Україна».

 

2.2 Аналіз  фінансово-майнового стану ПАТ  «ХайдельбергЦемент Україна»

 

Одним із найважливіших етапів аналізу фінансового стану підприємства є аналіз майнового стану підприємства, що дає змогу визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Провівши аналіз джерел формування майна підприємства, виявлено, що за аналізований період загальна вартість капіталу ПАТ «ХайдельбергЦемент Ураїна» зросла в основному за рахунок власного капіталу, який у 2010 році збільшився на 24340,0 тис. грн. (16,8%); зниження позикового капіталу за даний період на 269,0 тис. грн свідчить про незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування (рис 2.3), [Додаток ].

Рис.2.3. Динаміка структури капіталу ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» у 2010-2012 роках, (%)

 

Основною метою  формування капіталу є забезпечення потреб підприємства у придбанні  активів та оптимізація його структури  з точки зору забезпечення умов ефективності його використання.

Аналіз динаміки структури майна ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна», свідчить про зростання вартості активів підприємства за рахунок оборотних активів у 2010-2012 роках відповідно на 12183,0 тис. грн., та 160107,0 тис. грн.; і необоротних активів, в основному за рахунок збільшення вартості основних засобів у 2010-2012 роках відповідно на 87031,0 тис. грн. та 90169,0 тис. грн. Але у 2011 році вартість необоротних активів зменшилася до 86376 тис. грн., в більшій мірі це відбулося за рахунок збільшення зносу. Структура активів є легкою (рис. 2.4).

 

 

 

Рис. 2.4. Динаміка обсягів оборотних та необоротних активів ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» за 2010-2012 роки, (%)

 

У 2012 році спостерігається  зростання реалізації продукції  на підприємстві про що свідчить динаміка виручки від реалізації (рис.2.5), яка  зросла з 381009,0 тис. грн у 2010 році до 423793 тис. грн у 2012 році. Підвищується собівартість реалізованої на 56420,0 тис. грн.

 

 

 

 

 

Рис. 2.5. Динаміка чистого доходу від реалізації продукції  та собівартості реалізованої продукції  ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» за 2010-2012 роки (тис. грн.)

 

У 2012 році спостерігається  збільшення чистої виручка та собівартості відповідно на 33589,0 тис. грн та 28721,0 тис. грн. Чистий прибуток, у 2012 році зріс на 6835,0 тис. грн. (табл. 2.1).

 

Таблиця 2.1

Фінансові показники  діяльності ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» за 2010 - 2012 роки

Показник	Роки			Абсолютна зміна, тис. грн		Відносна зміна, %
	2010	2011	2012	2011 року від  2010	2012 року від  2011	2011 рік до 2010	2012 рік до 2011
А	1	2	3	4	5	6	7
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, тис. грн.	381009	390204	423793	9 195,00	33 589,00	2,41	8,61
Собівартість  реалізованої продукції, тис. грн.	309348	337047	365768	27 699,00	28 721,00	8,95	8,52
Фінансовий  результат від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн.	35 447,00	9 766,00	17 195,00	-25 681,00	7 429,00	-72,45	76,07
Чистий прибуток (збиток), тис. грн.	24 340,00	5 097,00	11 932,00	-19 243,00	6 835,00	-79,06	134,10
Рентабельність  обороту, %	6,39	1,31	2,82	-5,08	1,51	х	Х

 

Протягом аналізованого  періоду у 2011 році, в порівнянні з 2010 роком, рентабельність обороту знизилася на 5,08 в.п., а у 2012 році зросла на 1,51 в.п. і становила 2,82 %. Рентабельність обороту відображає залежність між прибутком підприємства і його виручкою від реалізації.

Протягом 2010-2012 років коефіцієнт автономії зменшується, але залишається в межах нормативу ( коефіцієнт автономії > 0,5) (табл. 2.2). Це свідчить про те, що зобов’язання підприємства можуть бути покриті власними активами. Розрахувавши коефіцієнт маневрування, виявлено, що у ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» вистачає власних коштів, які знаходяться в мобільній формі і підприємство може відносно вільно маневрувати ними. Збільшення коефіцієнта фінансового ризику протягом 2010-2012 років свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про його відносне зменшення фінансової стійкості. Низьке значення коефіцієнта абсолютної ліквідності у 2011 році спричинене зменшенням грошових коштів та збільшенням зобов’язань. Щодо коефіцієнта автономії у 2012 році, то ситуація покращилася, але орієнтовного значення все одно не було досягнуто. Значення коефіцієнта покриття відповідає орієнтованому значенню (коефіцієнт покриття = 2-3) протягом 2010-2012 років, що свідчить про ліквідність активів, показуючи що у 2012 році 2,64 гривні поточних активів підприємства припадає на 1 гривню поточних зобов’язань.

Для дослідження закономірностей необхідно враховувати всі чинники, що дестабілізують фінансову безпеку підприємства. А саме вивчити показники рентабельності підприємства, що допоможе визначити тенденцію їх динаміки за попередні роки, а також, що чекає підприємство зараз і в майбутньому.

У процесі аналізу  показників рентабельності ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» виявлено, що 2011 року порівняно  с 2010 відбулося зниження загального рівня рентабельності, що свідчить про зменшення ефективності господарської діяльності. Але у 2012 р. порівняно з 2011 р.  товариству вдалось  досягти позитивних тенденцій у розвитку, що відзначається отриманням прибутків та покращенням ефективності використання майна і джерел його формування (табл. 2.3).

 

Таблиця 2.3

Показники рентабельності ПАТ «ХайдельбергЦемент Україна» за 2010-2012 роки, (%)

Показник	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Відхилення (+,-)
				2011 року від  2010	2012 року від  2011
Рентабельність:
Оборотних активів	19,98	3,61	13,72	-16,37	10,11
Виробничих  запасів	76,25	14,19	35,29	-62,05	21,10
Витрат	7,01	1,33	2,95	-5,68	1,62
Власного капіталу	14,37	2,92	6,40	-11,45	3,48
Власного оборотного капіталу	29,57	6,05	12,00	-23,52	5,96
Активів	11,66	2,20	4,83	-9,45	2,63