Управление дебиторской задолженностью организации

Факторинг - финансовая операция, заключающаяся в уступке  предприятием-продавцом права получения  факторинговой фирмой (банком) финансовой дебиторской задолженности и немедленной выплате 70 - 90 % от суммы задолженности. После того, как должники оплатят за товар, факторинговая фирма перечисляет оставшиеся 10 - 30 % средств. За эти услуги берется платеж в размере 3 - 5 % от всей суммы договора.

Факторинг, прежде всего, оказывается малым и средним фирмам. Деятельность факторинговых фирм (банков) довольно эффективна, т. к. большинство предприятий, не желая попасть в список неплатежеспособных фирм, стараются вовремя оплатить полученные счета. Если банк предъявит информацию, что фирма с опозданием оплачивает счета, то ей будет сложно заключить отношения с финансовым риском для партнера. Вексель - это безусловное обещание оплатить указанную сумму в установленное время. Вексель широко используется за границей.

В 1992 г. Литва  присоединилась к Женевской конвенции. В 1993 г. Литовский Банк утвердил правила  использования векселей, в 1994 г. было принято постановление Нотариата  о том, что вексель опротестовывает  нотариус, а в 1995 г. Правительство  утвердило правила опротестования векселей и чеков. В марте 1999 г. принято постановление о простом и переводном векселях.

Вексель ускоряет и улучшает расчеты между субъектами хозяйствования. Это очень актуально  для Литвы, хотя в нашей стране почти не практикуются вексели, несмотря на то, что приняты все законы и постановления касательно векселей. По нашему мнению, это происходит потому, что вексель - новая форма расчета. Векселя делятся на два вида:

Простой (соло) вексель - обязательство, выданное заемщиком, что он обязуется выплатить указанную в векселе сумму в назначенное время;

Переводной (тратта) вексель - письменный приказ кредитора  заемщику об уплате определенной суммы  третьему лицу или предъявителю. Переводной вексель может быть акцептован. Акцепт оформляется записью на векселе «акцептовано», это значит, что банк гарантирует платеж по нему.

Вексель может  быть передан другому лицу. Такая  передача называется индоссамент. Количество индоссантов векселя не ограничивается. Учет векселей представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки.

Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения и уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя. Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем.

Форфейтинг, по своей сути, соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей. Но в отличие от факторинга форфейтинг является однократной операцией. Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных (до 7 лет) экспортных поставок.

За границей широко используется еще одна современная  форма рефинансирования активов, в  частности, дебиторской задолженности -секъюритизация. Это процесс объединения прибыльных активов в пул с последующей продажей долей в этом пуле в форме ценных бумаг, обеспеченных активами.

3 Основные  направления совершенствования  управления дебиторской задолженностью

Ранее выполненный  анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью, призванные поддержать жизнеспособность общества в обозримом будущем, могут быть следующие: проведение мер финансового оздоровления, разработка адекватной кредитной политики, применение анализа и контроля дебиторской задолженности, а также обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

3.1 Проведение  мер финансового оздоровления

Собственникам и менеджерам фирмы следует незамедлительно принять меры по предотвращению угрозы банкротства. Для этого целесообразно составить бизнес-план финансового оздоровления, куда включить меры предусматривающие:

- анализ материальных  активов с целью выяснения  их дальнейшего использования. По каждому элементу основных фондов необходимо принять одно из следующих решений: оставить в неизменном виде, отремонтировать и модернизировать для собственного пользования, сдать в аренду, продать.

- повышение  квалификации кадров, прежде всего менеджеров фирмы.

- особое значение  для финансового оздоровления  имеет выработка комплекса мер  по формированию разумной политики  управления дебиторской, а также  кредиторской задолженностями («растягивание»  срока оплаты кредиторской задолженности).

- формирование маркетинговой стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

3.2 Разработка  кредитной политики ООО «Омега  Опт Трейдинг» 

Учитывая угрозу банкротства, умеренная кредитная  политика является оптимальной, т.к. для  текущей ситуации фирмы не приемлемы высокий риск (агрессивная) и снижение притока денег (консервативный).

Используя матрицу  кредитной политики фирмы, выбираем компромиссное решение. Т.е. увеличивая реализацию предоставлять кредит «слабым» покупателям

Выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики:

1) Увеличение  периода предоставления кредита  до 45 дней;

2) Введение системы  скидок: 3 % («3 / 10, п / 45»);

3) Повышение  стоимости кредита с 12 до 24 процентов в год, что должно стимулировать клиентов воспользоваться скидкой.

4) Установление  стандартов кредитоспособности. Решение  о кредите должно основываться  на предпочтении надежности платежа.  При анализе кредитоспособности  рекомендуется использование метода «3 С»: желание (спагас1:ег) (т. е. степень стремления выполнить свои долговые обязательства), способность (сараспу) (т. е. способность генерировать денежные средства, необходимые для выполнения принятых на себя долговых обязательств) и капитал (сарпа1) (т. е. размер чистого собственного капитала и коэффициент соотношения чистого собственного и заемного капитала).

Целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию - структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе.

На основе всей этой информации необходимо принять  решение о возможности кредита. Для этого стоит воспользоваться  методом «дерево решений», наиболее доступным и популярным методом в менеджменте.

5) Проведение  менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов,  задерживающих внесение оплаты  счетов). Необходимо использование  «Календаря инкассации дебиторской  задолженности» - платежи включаются  в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.

Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска, то предположительно должен несколько увеличиться объем дебиторской задолженности общества. Однако, любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано, при этом за счет внешних источников должна быть профинансирована лишь часть дебиторской задолженности, а остаток покрывается прибылью. Например, в качестве внешнего источника финансирования вероятного увеличения объема дебиторской задолженности ООО «Омега Опт Трейдинг», по нашему мнению, могут выступать:

- продажа или  сдача в аренду складского  помещения, принадлежащего обществу;

- новый партнер,  который мог бы обеспечить  прилив нового капитала;

- «растягивание»  срока оплаты кредиторской задолженности.

В. Совершенствование  анализа и контроля дебиторской  задолженности. С целью совершенствования  анализа и контроля дебиторской  задолженности в рассматриваемом  ООО, предлагается:

- использование  современных приемов управления  дебиторской задолженностью: определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;

- сформировать  резерв на покрытие прогнозируемых безнадежных долгов в размере 1205 руб;

- оценить в  будущем влияние предложенных  скидок на финансовые результаты;

- определить  эффект, полученный от инвестирования  средств в дебиторскую задолженность  (абсолютная сумма эффекта) по  формуле:

Е = Р-С-ЬР,

где Е - сумма  эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность  по расчетам с покупателями;

Р - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции  за счет предоставления кредита;

С - текущие издержки фирмы, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассации долга;

ЬР - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга  покупателями.

- установить  вознаграждения персонала по  работе с дебиторской задолженностью  в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей;

- широкое использование  компьютерной техники при управлении  дебиторской задолженностью, равно  как и в управлении запасами  и денежными средствами.

Компьютерные  системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т. п. Кроме того, компьютерная система может информировать менеджера рассматриваемого общества о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту - так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Данные по каждому дебитору обобщаются и используются в системе контроля дебиторской задолженности.

Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений относительно возможного изменения кредитной политики.

3.3 Обеспечение  активного использования современных  форм рефинансирования дебиторской  задолженности 

Специалистам 000 «Омега Опт Трейдинг» рекомендуется  в своей практической деятельности использование векселя, основной срок действия которого 2-7 лет. Средняя продолжительность времени действия векселя может быть короче 1 года и продолжительнее 7 лет. Как переводные, так и простые векселя выпускаются на специальных бланках, которые можно приобрести в банке, оплатив налог 0,25 % от суммы векселя. Специалисты общества «» могут использовать бланки векселей номиналом 100, 500, 1000, 3000, 5000, 10000, 25000, и 50000 литов. Переводной вексель выпускается 288 4110 мм формата, а простой - 300 Ч 115 мм. Оба векселя имеют технологические элементы защиты.

В случае необходимости  получения денег по векселю раньше термина оплаты, специалисты ООО  могут его продать банку, который  его дисконтирует.

В деятельности общества «» существуют проблемы с  взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. Сумма по таким высоко рисковым счетам в 2002 году составила 7 955 Лт. Поэтому, руководителям и специалистам общества «» рекомендуется использовать факторинговую систему, которая дает 100 процентную гарантию оплаты в среднем 80 процентов от суммы счета. В случае опротестования векселя, постановление о переводных и простых векселях позволяет требовать не только сумму векселя, но и 6 процентов дисконта и 3 процента пенни, вычисляемых от конца установленного срока оплаты, а также все расходы по компенсации и опротестованию векселя.

Если фирма  ООО «Омега Опт Трейдинг» примет решение об использовании более  льготной умеренной кредитной политики путем таких мер, как умеренное  удлинение периода кредита, предоставление торговых скидок, установление стандартов кредитоспособности и переход к менее лояльным методам работы по взиманию просроченной задолженности, то это приведет, по нашему мнению, к увеличению объема реализации. Так как почти во всех случаях выполняется следующее правило: более льготная кредитная политика стимулирует реализацию. Если кредитная политика стала более лояльной и объем реализации за счет этого возрос, то следует ожидать возрастания затрат, поскольку потребуется больше сырья, материалов и т. д. для продажи дополнительного количества товара. Кроме того, увеличится объем дебиторской задолженности, следовательно, и текущие затраты, связанные с ней, а также возрастет количество расходов, связанных с предоставлением скидок. Однако доходы от реализации, на наш взгляд, возрастут в большей мере, чем затраты. Поскольку, во-первых, те меры по совершенствованию управления дебиторской задолженностью, которые приведены здесь, позволяют снизить количество безнадежных долгов, а во-вторых, предоставление скидок оправдано в любом случае, т. к. ООО «Омега Опт Трейдинг» испытывает дефицит денежных средств и скидки предлагаются с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным.

Ожидаемый совокупный эффект от изменений в управлении дебиторской задолженностью ООО «Омега Опт Трейдинг» - повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, повышение ликвидности, дохода, поддержание жизнеспособности фирмы в обозримом будущем.

Заключение

В настоящей  курсовой работе был рассмотрен основной круг вопросов, позволяющих комплексно представить содержание процесса управления дебиторской задолженностью в современных  условиях и обеспечивающих выработку  эффективных управленческих решений  в этой сфере менеджмента на примере ООО «Омега Опт Трейдинг».