Управление денежными активами предприятия

Объем средств, находящихся на расчетном счете, не должен превышать размеров, обусловленных  обычной практикой, потребности  в них. Иначе денежные средства выпадают из оборота («замораживаются»). Остаток  средств на расчетном счете предприятия  должен корректироваться на темпы инфляции. Наличие фонда текущих денежных средств порождает явление флоута, т.е. получение экономических преимуществ  вследствие временного разрыва между  выпиской платежных документов и  их фактической оплатой. Предприятие, увеличивая флоут (но не злоупотребляя  им), может уменьшать средний остаток  денежных средств. Желательно разграничивать управление денежными средствами, приносящими  прямой доход в форме процентов, дивидендов и других форм дохода (депозитные вклады, краткосрочные финансовые вложения) и не приносящими прямой доход (прочие разновидности денежных активов). Составным  элементом управления потоком денежных средств является соответствующее  планирование.

В первую очередь  необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку  и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется  оборачиваемость капитала по причине  простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи  с упущенной выгодой от прибыльного  размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Способы оптимизации  избыточного денежного потока связаны  в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной: на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка; увеличение объема реальных инвестиций; увеличение объема финансовых инвестиций.

ООО «ТД ГУМ» не располагает избыточным остатком денежных активов, так как его уровень близок к оптимальному. Поэтому основной задачей организации является обеспечение контроля за движением денежных средств, своевременным погашением дебиторской задолженности, так как она занимает значительную часть в составе оборотных активов, что может привести к нежелательным изменениям в структуре денежных активов.

Ввиду невысокого товарооборота и остатка денежных активов для компании нежелательно заниматься инвестиционной деятельностью. Но если существует избыток остатка  денежных активов целесообразно  осуществлять срочные депозитные вклады, что не снизит платежеспособность компании и позволит получить дополнительную прибыль.

Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость  от внешних источников финансирования.

Для того, чтобы  осуществлять эффективный управление денежными активами результаты оптимизации  денежных потоков должны находить отражение  при составлении финансового  плана предприятия на год с  разбивкой по кварталам и месяцам. Финансовому менеджеру ООО «ТД ГУМ» целесообразно составлять платежный календарь, в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени ( от 5до 30-ти дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, зарплаты, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

По результатам проведенного в  работе исследования можно сделать  следующие выводы. В теоретической части дипломной было выяснено , что денежные активы  представляют собой совокупность денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Основные направления движения денежных активов связаны с операционной, инвестиционной и страховой и компенсационной деятельностью предприятия.

Необходимость анализа рациональности использования денежных активов  ООО «ТД ГУМ» обусловлена тем, что для данного предприятия с финансовой точки зрения одинаково плохо иметь как мало, так и много денежных активов. Если у данного предприятия денежных активов будет меньше минимально необходимого запаса, то оно не может обеспечить быстрое покрытие своих наиболее срочных обязательств. Чрезмерная величина денежных активов говорит об упущенной возможности их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, что в условиях инфляции и обесценивания денег ведет к потерям. На сегодняшний день организация располагает остатком денежных активов близким к оптимальному.

Необходимо отметить улучшение  состояния движения денежных активов 2012 году по сравнению с предыдущим периодом, что связано с отказом  от краткосрочного инвестирования.

В ходе исследования управления денежными  активами на ООО «ТД ГУМ» были выдвинуты следующие рекомендации по совершенствованию политики управления денежными активовами:

1. Ведение платежного календаря.
2. Отказ от краткосрочного инвестирования.
3. При избытке денежных активов использовать срочные депозиты.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент : учебный курс. Киев. : Эльга. 2009. 368 с.
2. Бланк И. А. Управление активами. Киев. 2006. 575 с.
3. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800с.
4. Волкова О. И., Девяткина О. В. Экономика предприятия (фирмы). Учебник. М. : ИНФРА-М. 2005. 600 с.
5. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М. : Финансы и статистика, 2007.  768 с.
6. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я.Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768с.
7. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 471с.
8. Свиридов Н. В. Комплексное исследование финансового состояния организаций // Финансовый вестник. 2007.  №15. С. 65.
9. Савчук, В. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент / В.Савчук. – Изд-во «CG», 2008. – 880с.
10. Титаева, А.В. Анализ финансового состояния / А.В.Титаева. – М.: КноРус, 2006. – 613с.
11. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 574с.