Управление финансовой деятельнотью предприятия

 

 

По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. Чем больше удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем более стабильной является деятельность организации.

2.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

 

К3/с = (стр.590 (1400) + стр.690 (1500)+ стр.640 (1530) + стр.650) / (стр.690(1500)+ стр.640( 1530) + стр.650)                                                       (13)

 

Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

3.Коэффициент финансирования

 

Кф = стр.490( 1300) / (стр.590( 1400) + стр.690( 1500))            (14)

4.Коэффициент маневренности

 

Км = (стр.210( 1210) + стр.220( 1220) + стр230) / (стр.290( 1200) + стр.610( 1510) + стр.620( 1520) + стр.630 + стр.660)                                                            (15)

 

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что значительная часть активов покрывается за счет установленных источников. В 2009 на 1руб. собственного капитала, привлечено 0.2 заемного капитала, а в 2010 – 2011-0.3. Коэффициент финансирования снизился, следовательно, деятельность финансируется все больше за счет собственных средств. Это ведет к улучшению финансовой устойчивости.

Сведём рассчитанные значения в табл. 12 и сделаем соответствующие выводы.

 

Таблица 12 Относительные показатели финансовой устойчивости на

ОАО «Энергия»

Показатели	Рекомен дуемые значения	На 01.01.09г.	На 01.01.10г.	На 01.01.11г	Отклонение то 01.01.2009г.
					2010г.	2011г.
1 .Коэффициент автономии	Ка≥0,5	0,8	0,8	0,7	-0,1	-0,1
2.Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	Кз/с≤1	0,24	0,25	0,25	-1	-0,01
3.Коэффициент финансирования	Кф> 1,5	4,7	3,9	3,4	-0,8	-1,3
4.Коэффициент маневренности	Км≥0,2	0,6	0,5	0,5	-0,01	-0,01

 

Из данных таблицы видно, что в течение рассматриваемого периода значения коэффициента автономии находятся в пределах нормативного значения (≥0,5), однако имеет место быть тенденция к снижению доли собственных средств в общей сумме источников на 5,5%. Относительно коэффициента соотношения заёмных средств к величине собственных средств следует отметить, что несмотря на нахождение данного показателя в пределах нормативного значения, прослеживается отрицательная динамика роста (в 2009 году увеличение составило 0,24, в 2011 году - 0,25). Данные изменения объясняются тем, что предприятием в 2010 году был взят долгосрочный кредит на перевооружение и модернизацию технологического оборудования. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных, а какая часть за счёт заёмных средств. Оптимальное значение данного показателя - более 1,5. Что касается анализируемого предприятия, видно, что значения за анализируемый период полностью соответствуют нормативным, однако очевидно их снижение к 2011 году на 3,4. Это в свою очередь подтверждает ранее сделанные выводы по предыдущим показателям. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме, позволяющего свободно маневрировать капиталом, в динамике значение коэффициента уменьшилось на 0,6 в 2009 году и на 0,5 в последующих годах.

 

 

3.2. Анализ платежеспособности  организации

 

Под платёжеспособностью понимается наличие у предприятия денежных ресурсов для полного и своевременного погашения своих краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Иными словами платёжеспособность-это готовность и возможность возвращения долга, причём речь идёт лишь о краткосрочных заёмных средств, так как по долгосрочным-срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду, за который проводится анализ платёжеспособности предприятия.

 

Таблица 13 Показатели платежеспособности на ОАО «Энергия»

на 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение от 2009 г.
				2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6
1 .Общий показатель платежеспособности	2,2	2,6	2,8	0,2	0,6
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,08	0,08	0,01	1
3.Коэффициент «критической оценки»	3,2	2,1	1,8	-1,1	-1,4
4.Коэффициент текущей ликвидности	6,4	5,3	5,2	-1,1	-1,2

 

Анализ показателей платежеспособности показал, что организация является кредитоспособной и регулярно покрывает свои задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности держался на минимальном уровне порядка 0,08 и стабильно снижался за счет увеличения задолженности перед персоналом и государственными внебюджетными фондами, это говорит о том, что в данный период предприятие не может в короткие сроки погасить краткосрочную задолженность за счет собственных средств без привлечения заемных. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При условии что нормативное значение должно ровняться 200%, то показатель этот за анализируемый период неутешителен. Он показывает что даже при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие сможет погасить свою задолженность не больше чем на 17%. Это свидетельствует о том, что предприятие не заботиться об обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Для анализа платёжеспособности ОАО «Энергия» рассчитаем финансовые коэффициенты платёжеспособности (табл. 14)

 

Таблица 14 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

ОАО «Энергия» за 2009-201 1 гг

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение от 2009 г.
				2010 г.	2011 г.
1 .Степень общей платежеспособности	2,1	2,6	2,8	+0,5	+0,7
2.Коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам	0,43	0,89	0,7	+0,46	-0,27
3.Коэффициент  задолженности другим организациям	0,68	0,64	-	-	-
4.Коэффициент  задолженности фискальной системе	0,39	0,64	-	-	-
5.Коэфициент внутреннего долга	0,63	0,51	0,41	-0,12	-0,22
6.Степень платежеспособности по  текущим обязательствам	1,78	1,74	2,05	-0,04	+0,27
7.Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами	4,88	5,25	4,18	+0,37	-0,7
8.Коэффиент обеспеченности собственными  средствами	0,76	0,71	0,73	-0,05	-0,03
9.Коэффициент автономии	0,83	0,80	0,77	-0,03	-0,06
10.Собственный капитал в обороте	330945	335823	300998	+4878	-29947

 

1)0бщая степень платежеспособности определяется по формуле:

 

       К4 = ф. 1 (стр. 690(1500) +стр. 590(1400))/К1,                                    (16)

 

где К1 - среднемесячная выручка с НДС.

 

                   К1 -(стр.010(2110) ф.2) /12                                                 (17)

 

Нормальное значение данного показателя равно 1. В нашем случае степень превышен в 2,8 раз. Показатель отрицательный.

2)Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам определяется по формуле:

 

                  К5 = (стр. 590(1400) + стр. 610( 1510))/К1.                         (18)

 

Рост данного показателя является отрицательным моментом.

3)Коэффициент задолженности другим организациям определяется по формуле:

 

            К6 = (стр. 621 + стр. 625 + стр. 627 + стр. 628)/К1                  (19)

 

Данный показатель в 2010 году снизился на 9,4% по отношению к 2009г.

4)Коэффициент задолженности фискальной системе рассчитывается по следующей формуле:

 

                        К7 = (стр. 623 + стр. 624)/К 1                                        (20)

 

Этот коэффициент имеет тенденцию к увеличению.

5)Коэффициент внутреннего долга:

 

                 К8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640( 1530) + стр. 650( 1540) + стр. 660(1550))/К1                                                                                             (21)

 

Значение данного коэффициента снижается, что является положительным результатом.

6)Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется по формуле:

 

                          К9 = стр. 690(1500)/К1                                                (22)

 

7)Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами:

 

                К10 = стр. 290(1200) / стр. 690(1500)                                   (23)

 

Коэффициент снижается, т.е. говорит о снижении уровня ликвидности активов.

8)Собственный капитал в обороте определяется по формуле:

 

        К11 = стр. 490(1300)-стр. 190(1100)                                            (24)

 

Данный показатель в 2011 снизился, что говорит о финансовой не устойчивости предприятия.

9)Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

  К12 = (стр. 490(1300)-стр. 190(1100))/стр. 290(1200)                         (25)

 

Удельный вес собственных оборотный средств в общем оборотном капитале свыше 70%, что является хорошим показателем. Он характеризует соотношение собственных и оборотных заемных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Коэффициент на уровне 0,73 это подтверждает.

 

10) Коэффициент автономии  вычисляется по формуле:

 

К13 = стр. 490(1300)/(стр. 190(1100) + стр. 290(1200))                       (26)

 

Данный показатель характеризует отношение собственного и заемного капитала организации. Коэффициента автономии на уровне 0,77 говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия.

В целом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод что, предприятие платежеспособно и имеет высокий уровень финансовой устойчивости.

 

 

3.3. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

 

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное значение для характеристики устойчивости финансового состояния предприятия.

Выделяют следующие виды дебиторов: покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы.

Дебиторская задолженность - представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками. Следовательно, дебиторская задолженность - это часть оборотного капитала организации. Дебиторская задолженность может возникнуть вследствие невыполнения договорных обязательств, излишне уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм подотчет.

Изучение дебиторской задолженности начинается с изучения состава, состояния и динамики дебиторской задолженности, как по абсолютной сумме, так и по относительной величине.

В табл. 15 проведем анализ динамики дебиторской задолженности за 2009-2011 гг.

 

Таблица 15 Анализ динамики дебиторской задолженности ОАО «Энергия» за 2009-2011 гг.

Показатели	Наличие задолженности, тыс. руб.			Отклонение от 2009 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г.		2011 г.
				абс.	%	абс.	%
1 .Дебиторская задолженность, всего:	219683	180995	142082	-38688	-82,3	+77601	-64,6
2.Расчеты с покупателями и  заказчиками	184536	143763	104307	-40773	-22,1	-80229	+56,5
3. Авансы выданные	30292	27306	23793	-2986	в -9,9 раза	-6499	в-9,8 раза