Управление оборотными средствами предприятия

 

По итогам расчетов можно  сделать вывод о том, что уменьшилась  стоимость оборотных производственных фондов. В качестве негативных изменений можно рассмотреть увеличение дебиторской задолженности на 4313 тыс. руб. или на 4,24%. Также отметим уменьшение запасов на 2229 тыс. руб. или на 14,93% и уменьшение денежных средств на 530тыс. руб. или на 1,02%. Это говорит о более полном использовании оборотных активов по сравнению с базисным годом.

 

Рассчитаем общие показатели оборачиваемости оборотных активов:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коб = ВРн/ОБср

Коб = 160526 / (3759+5988) = 16,5(дней)

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов:

 

Тоба(базис) = ОБср / ВРд

Тоба(базис) = 5988 / (150475/365) = 14,5(дней)

 

Тоба(отчёт) = ОБср / ВРд

Тоба(отчёт) = 3759 / (160526/365) = 8,5(дней)

 

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов:

(+/-)Э = (Тоба1 - Тоба0) x ВРд1

Э = (8,5-14,5) х / (160526/365) = -2638,78(тыс.руб)

 

Т.к. Тоба1 < Тоба0 > Э < 0, то произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования.

Высвобождение оборотных  активов из оборота следует рассматривать  как позитивное явление, поскольку  стала требоваться их меньшая  сумма для обеспечения данного  уровня текущей деятельности коммерческой организации

 

Рассчитаем частные показатели оборачиваемости оборотных активов:

 

1. Оборачиваемость денежных средств.(в днях)

Тдс,кфв = ДСср x Д / ВРн = 365 х 438 / 160526 = 0,9(дней)

 

2. Оборачиваемость запасов в днях показывает длительность их оборота и определяется по формуле:

Тз = Зср x Д / СПР = 4873,5 / 153436 = 0,3(дней)

 

3) Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется пао формуле:

 Одз = ВРн / ДЗ = 160526/37285=4,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ структуры оборотных активов

 

Под структурой оборотных  средств понимается соотношение  между элементами в общей сумме  оборотных средств. На структуру  оборотных активов оказывают  влияние особенности конкретного  производства, снабжения, принятый порядок  расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой  прогнозирования перспективных  изменений в составе оборотных  средств.

Структура оборотных активов  предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового  цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.

 

Табл. 2.0 - Исходные данные для Динамики изменения структуры оборотных активов (данные из приложения А)

Показатель	Прошлый год, тыс.руб.	Удельный вес,(доли)	Отчетный период, тыс. руб.	Удельный вес, (доли)	Абс. отклонение (доли)	Темп прироста, %
Оборотные активы	39840	100	41427	100
Запасы	5988	15,03	3759	9,07	-5,96	39,65
Дебиторская задолженность	32909	82,6	37222	89,85	7,25	8,78
Финансовые вложения
Денежные средства	703	1,76	173	0,42	-1,34	-76,14
Прочие оборотные активы	32	0,08	62	0,15	0,07	87,5

 

Следует отметить, что основную долю в оборотных активах составляет дебиторская задолженность 82,6%. В  отчётном году она увеличилась на 7,25%. Из этого следует, что предприятию  необходимо принять меры по взысканию  дебиторской задолженности. Запасы составляют 15,03% от всех оборотных активов. Это имеет отрицательный эффект, так как большее наличие запасов может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки ресурсов. Также уменьшилась доля денежных средств, что отрицательно сказывается на возможности предприятия платить по своим обязательствам.

 

 

Анализ динамики изменения оборотных средств

Основой проведения анализа  динами изменения оборотных средств предприятия служат данные отраженные в бухгалтерской отчетности предприятия (форма №1) в разделе активы предприятия. Цель анализа динамики изменения оборотных средств состоит в том, чтобы узнать насколько больше или меньше стало оборотных активов и на основе этого рассчитать экономию или перерасход оборотных средств.

 

Табл. 2.0 - Динамика изменения оборотных активов предприятия(данные из приложения А)

Показатель	Прошлый год, тыс. руб.	Отчетный период, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Оборотные активы	39840	41427	1587	3,98
Запасы	5988	3759	-2229	-37,22
Дебиторская задолженность	32909	37222	4313	13,11
Финансовые вложения
Денежные средства	703	173	-530	-75,39
Прочие оборотные активы	32	62	30	93,75

 

В первую очередь необходимо определить относительную экономию при использовании оборотных  средств. Для оценки изменения стоимости  оборотных средств с учетом объема производства (выручки от продаж или  реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств:

Отэ(Обс) = Обс1 – Обс0 * Тр(В) = 41427 – 39840х1,067 = -1082,28(тыс.руб)

Тр(В) = В1 / В0 = 160526/150475 = 1,067(тыс.руб)

 

Так как показатель относительного отклонения меньше нуля, то в отчетный период произошла относительная экономия оборотных средств по сравнению с предыдущим годом на 1082,28 тыс.руб.

Приведенные данные свидетельствуют  о том что, рост оборотных активов  предприятия связан с увеличением дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

 

 

 

 

Показатели эффективности  использования оборотных средств

В связи с тем, что оборотные  средства формируют основную долю ликвидных  активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения  ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения  прибыли. Использование оборотных  средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость  оборотных средств, тем больше потребность  в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации  отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной  деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью  и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

Табл. 3.0 - Расчет эффективности использования оборотных средств(данные из приложения А, Б)

№п/п	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Динамика к базовому периоду, %
1.	Выручка от продаж, тыс. руб.	150475	160526	10051
2.	Среднегодовой остаток оборотных  средств, тыс. руб.	499	313,5	-185,75
3.	Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.	139189	153436	14247
4.	Прибыль, тыс. руб.	3204	1476	-1728
5.	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (п.1/п.2)	307,5	443,98	136,48
6.	Длительность одного оборота, дни (п.2*360/п.3)	1,19	0,82	-0,37
7.	Коэффициент загрузки оборотных средств (п.2/п.3)	0,003	0,002	-0,001
8.	Рентабельность оборотных средств (п.4/п.2), %	4	8	4

 

Эффективность использования  оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей.

Рассчитаем для базового периода:

1. Длительность одного  оборота показывает, за какой  срок к предприятию возвращаются  его оборотные средства в виде  выручки от реализации продукции.  Определяется по формуле:

 

Д = Со * Тпер / Vp= 499 х 365 / 153436 = 1,19(дней)

 

2. Коэффициент оборачиваемости  информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный  период оборотными средствами  организации. Коэффициент рассчитывается  по формуле:

 

Ко = Vp / Со = 153436 / 499= 307,5

 

3. Коэффициент загрузки оборотных  средств организации характеризует  величину оборотных средств, приходящихся  на один рубль реализованной  продукции:

 

Кз = Со / Vp = 499 / = 153436 = 0,003(руб)

 

4. Рентабельность оборотных средств  рассчитывается как отношение  прибыли (валовой или чистой) к  среднегодовой стоимости оборотных  средств:

 

Кобс = Пч / Сср = 1476 / ((41427+39840)/2) = 0,04 (или 4%)

 

Рассчитаем для отчётного периода:

 

1. Длительность одного  оборота

Д = Со * Тпер / Vp = 313,5 х 365 / 139189 = 0,82(дней)

2. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств.

Ко = Vp / Со = 139189/313,5 = 443,98

3. Коэффициент  загрузки оборотных средств.

Кз = Со / Vp = 313,5 / 139189 = 0,002(руб)

4. Рентабельность  оборотных средств.

Кобс = Пч / Сср = 3204/ / ((41427+39840)/2) = 0,08 (или 8%)

Абсолютное  высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если: Соф < Спл. То есть 3759 <5988, следовательно  произошло высвобождение оборотных средств.

Исходя из выше рассчитанных показателей, можно сказать, что  произошло высвобождение оборотных  активов на -2229(тыс.руб). Из этого следует, что предприятию необходимо меньшее количество оборотных средств по сравнению с прошлым годом.

Тем временем количество оборотов увеличилось на 136,48. Это значит, что  предприятие может расходовать  меньше средств для операционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Комплексная оценка эффективности использования оборотных активов

 

Табл. 4.0 – Динамика изменения (данные из приложения А, Б)

Показатель	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.
Оборотные активы, ОБС	39840	41427
Балансовая прибыль, ПРБ	(150475-139189)11286	(160526-153436)7090
Чистая прибыль, ПРЧ	3204	1476
Прибыль от продаж, ПРП	11286	7090