Анализ и совершенствование хозяйственной деятельности предприятия ООО «Комфорт»

     2. Промежуточный  коэффициент покрытия (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным заемным средствам (стр. 240+ стр.250 +стр.260)/ стр.690). Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия имеют в нынешних условиях чисто аналитическое значение.

     Промежуточный коэффициент  покрытия формируется, главным  образом в зависимости от сумм дебиторской задолженности.

На 01.01.2007 = 238,281 / 352,074 = 0,677

На 01.01.2008 = 282,276 / 97840,396 = 0,397

На 01.01.2009 = 730,657 / 1069,914 = 0,683

     Теоретическое значение  данного показателя признается  достаточным на уровне от 0,5 до 0,7.

     В ООО «Комфорт» на начало 2007 и 2009 гг. данный показатель находился на достаточном уровне, особенно на начало 2009 года, т.е. промежуточный коэффициент покрытия показывает, что около 70 % долгов предприятия покрыты денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и средствами в расчетах. Однако на начало 2008 года промежуточный коэффициент покрытия был немного ниже нормативного.

     Общий коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) показывает в какой степени текущая задолженность может быть покрыта за счет текущих активов.

     Общий коэффициент  ликвидности определяется как  частное от деления оборотных средств к текущим обязательствам

На 01.01.2007 = 404,853 / 352,074 = 1,15

На 01.01.2008 = 669,632 / 711,262 = 0,94

На 01.01.2009 = 1271,734 / 1069,914 = 1,189

     Превышение текущих  активов над текущими пассивами  обеспечивает резервный запас  для компенсации убытков, которые  предприятие может понести при  размещении и ликвидации всех  текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого  запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Нормативные значения общего коэффициента покрытия (текущей ликвидности) от 1 до 2. Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов и т.д. В ООО «Комфорт» коэффициент текущей ликвидности за рассчитанные периоды нормативный, что подтверждает платежеспособность предприятия, но она не стабильна. Это обусловлено необходимостью покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

     Анализ коэффициентов  платежеспособности показал, что  платежеспособность предприятия  находится на достаточном уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5.3. Анализ финансовой устойчивости

 

     Анализируя в предыдущем  разделе платежеспособность предприятия  по его балансовым данным, сопоставлялось  состояние пассивов с состоянием  активов; это дало возможность  оценить в какой степени предприятие  готово к погашению своих долгов и может ли оно рассчитывать на получение заемных средств от банков и партнерам по договорным отношениям.

     Задача данного раздела  – оценить величину и структуру  активов и пассивов, чтобы ответить  на вопросы: насколько предприятие  независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости.

     Все исходные данные  содержатся в Приложении 1.

     Показатели финансовой  устойчивости характеризуют состояние  и структуру активов предприятия  и обеспеченность их источниками  покрытия (пассивами). Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие, состояние основных средств.

     Состояние  оборотных средств отражается в показателях: обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.

     Состояние  основных средств измеряется индексом постоянного актива, коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициентом реальной стоимости имущества.

     Кроме того, еще два показателя отражают степень финансовой независимости предприятия в целом: коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

     Обеспеченность  материальных запасов собственными  средствами – это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Собственные оборотные средства как источник покрытия оборотных активов рассчитывается следующим образом: из итога 1 раздела пассива баланса вычитается итог 1 актива баланса. Разница дает собственные оборотные средства. Если на ту же дату на балансе предприятия есть долгосрочные заемные средства (2 раздел пассива), они прибавляются к полученному результату: долгосрочные заемные средства рассматриваются как дополнительный источник покрытия основных средств и внеоборотных активов.         

                                                                                                       Таблица 2.10.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, 2007 г

Показатели	1.01.2007	1.01.2008
Материальные запасы, тыс. руб. Собственные оборотные средства, тыс. руб. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (2:1)	156,073 277,039   1,775	327,243 211,022   0,645

 

     Несмотря на то, что  на 1.01.2008 г. коэффициент понизился,  собственных оборотных средств предприятия достаточно для покрытия материальных запасов.

Таблица 2.11.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, 2008 г

Показатели	1.01.2008	1.01.2009
Материальные запасы, тыс. руб. Собственные оборотные средства, тыс. руб. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (2:1)	327,243 211,022   0,645	389,146 201,82   0,519

 

     На 1.01.2008 г. собственные  оборотные средства предприятия  покрывали материальные запасы, а в конце года собственными оборотными средствами покрывается 51,9 материальных запасов.

Таблица 2.12.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, 2009 г

Показатели	1.01.2009	1.01.2010
Материальные запасы, тыс. руб. Собственные оборотные средства, тыс. руб. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (2:1)	389,146 201,82   0,519	566,779 139,769   0,247

 

     На 1.01.2009 г собственные  оборотные средства предприятия  покрывали материальные запасы лишь на половину, а в конце года уровень покрытия недопустимо низок: собственными оборотными средствами покрывается только 24,7 материальных запасов.

     Обобщенная характеристика  финансовой устойчивости пассивов  предприятия может быть дана  с помощью коэффициента автономии  и коэффициента соотношения заемных  и собственных средств. Смысловое  значение обоих показателей очень близко. Строго говоря, можно пользоваться для оценки финансовой устойчивости одним из них.

     Коэффициент  автономии – это отношение собственных средств ко всей сумме пассивов.

     Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

 

 

Таблица 2.13.

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных  средств, 2007

Показатели	1.01.2007	1.01.2008
Заемные средства, тыс. руб. Источники собственных средств, тыс. руб. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (1:2)	352,074 84,916   4,146	462,617 253,038   1,828

 В 2007 г. предприятие зависело  от заемных средств, к концу года степень зависимости несколько снизилась.      

             Таблица 2.14.

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных  средств, 2008

Показатели	1.01.2008	1.01.2009
Заемные средства, тыс. руб. Источники собственных средств, тыс. руб. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (1:2)	462,617 253,038   1,828	1069,914 220,639   4,849

   К концу 2008 г. резко выросла зависимость предприятия от заемных средств, что связано с ростом кредиторской задолженности.

Таблица 2.15

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных средств, 2009

Показатели	1.01.2009	1.01.2010
Заемные средства, тыс. руб. Источники собственных средств, тыс. руб. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (1:2)	1069,914 220,639   4,849	1714,627 163,131   10,478

 

     При сравнении с  нормативным значением можно  сделать вывод, что на 1 рубль  собственных средств приходилось:  на начало 2007 – 4 рубля 15 копеек, на начало 2008 – 1рубль 83 копейки, на начало 2009 - 4 рубля 85 копеек, а на конец года уже 10 рублей 48 копеек. Показатель соотношения заемных и собственных средств также подтверждает низкую финансовую устойчивость, хотя на начало 2008 года значение данного показателя было относительно наилучшим.

     Еще один показатель  финансовой устойчивости носит название коэффициента маневренности собственных средств. Он показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия.

Таблица 2.16.

Расчет коэффициента маневренности собственных средств, 2007

Показатели	1.01.2007	1.01.2008
Собственные оборотные средства, тыс. руб. Источники собственных средств, тыс. руб. Коэффициент маневренности собственных средств (1:2)	277,039 84,916 3,26	211,022 253,038 0,83

 

     За 2007 г. коэффициент  снизился. С финансовой стороны  это не очень хорошо характеризует  предприятие: собственные источники  средств при этом немобильны, в оборотные активы вложена меньшая их часть по сравнению с 2006 годом. Т.к. коэффициент уменьшился за счет опережающего роста собственных источников, а не за счет уменьшения стоимости основных фондов, то еще можно говорить о финансовой устойчивости предприятия в 2007 г.

     Расчет, приведенный  в таблице 2.17, свидетельствует  также об устойчивом финансовом отношении предприятия в 2006 г.

 

 

Таблица2.17.

Расчет коэффициента маневренности собственных средств, 2008

Показатели	1.01.2008	1.01.2009
1. Собственные оборотные средства, тыс. руб. 2. Источники собственных средств,  тыс. руб. 3. Коэффициент маневренности собственных  средств (1:2)	211,022   253,038   0,83	201,820   220,639     0,92

 

Таблица 2.18.

Расчет коэффициента маневренности собственных средств, 2009

Показатели	1.01.2009	1.01.2010
1. Собственные оборотные средства, тыс. руб. 2. Источники собственных средств,  тыс. руб. 3. Коэффициент маневренности собственных  средств (1:2)	201,820   220,639   0,92	139,769   163,131     0,85