Бюджетирование, как элемент управления предприятием

Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

 

Он + П = Р + Ок,     (1.1)

где; Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П – поступление средств в фонд, руб.;

Р – расходование средств фонда, руб.; 
 Ок – остаток средств на конец планового периода, руб.

 

Метод оптимизации  плановых решений

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

• минимум приведённых затрат;
• максимум приведённой прибыли;
• минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
• минимум текущих затрат;
• минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
• максимум дохода на рубль вложенного капитала;
• максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
• максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Например, в качестве критерия выбора принимается минимум  приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и  капиталовложений, приведённых к  одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле:

И + Ен * К = mi№,    (1.2) где; И – текущие затраты,

К – единовременные затрат, руб.;

Ен – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

Экономико-математическое моделирование

Сущность экономико-математического  моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. [14, с. 78]

4 Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

 

Y = f(x),     (1.3)

где; Y – показатель;

х – факторы.

В должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами.

Достоинства экономико-математической модели: Более обоснованное предвидение эффективности намечаемых заданий; Позволяют перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.

Недостатки экономико-математической модели: Достаточно трудоемки, и требуют больших профессиональных знаний.

Можно выделить 5 этапов построения экономико-математической модели (ЭММ):

1. Изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости.
2. Расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов.
3. Разработка различных вариантов плана финансового показателя.
4. Анализ и экспертная оценка перспектив различных финансовых показателей.
5. Выработка планового решения, выбор оптимального варианта.

Финансовое планирование в сфере  финансовых решений начинается с денежных средств. Денежные средства – это только один, но важнейший объект краткосрочного финансового планирования, сфера планирования охватывает также такие компоненты оборотных средств, как ожидаемые поступления (дебиторская задолженность), легкореализуемые ценные бумаги и кредиторская задолженность.

Оборотный капитал – это выраженные в рублях текущие активы организации, включающие денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Реализация, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработная плата – это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину оборотного капитала, но и на скорость превращения отдельных активов в деньги. Что касается внешних факторов – это, прежде  всего, конъюнктура рынка. [14, с. 80]

Как было отмечено, основной задачей  краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности предприятия. Под ликвидностью понимается способность предприятия осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные договорами. Предприятие, являющееся ликвидным, в состоянии осуществлять текущую деятельность, т.е. у него имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д. И наоборот, предприятие, не являющееся ликвидным, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций. В некоторых случаях не ликвидность может быть временной.

Теперь рассмотрим ряд основных коэффициентов характеризующих ликвидность.

• Коэффициент текущей ликвидности, исчисляется делением стоимости оборотных средств на сумму краткосрочных пассивов, является основным показателем, характеризующим уровень ликвидности предприятия. Необходимо иметь в виду, что высокое значение этого показателя, вовсе не является гарантией того, что предприятие будет иметь достаточно денежных средств для покрытия необходимых расходов.
• Коэффициент быстрой ликвидности равен величине оборотных средств за вычетом товарно-материальных запасов, деленной на  сумму краткосрочных пассивов. Коэффициент не учитывает сумму товарно-материальных запасов в величине оборотных средств, так как этот элемент наименее ликвиден.
• Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочной задолженности, может покрыть организация за счет имеющихся у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
• Еще один коэффициент отражающий прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) – коэффициент покрытия.

Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности предприятия, необходим анализ ее бюджета денежных средств.

Ликвидность и движение потоков  денежных средств тесно взаимосвязаны  между собой. Но концепции движения денежных средств и движения активов имеют разное происхождение и применение. В центре внимания концепции движения активов находится приход и расход, фиксируемые бухгалтерским учетом, смысл которого состоит в фиксации расходов и поступлений за определенные периоды. Финансовых менеджеров больше интересуют текущие и будущие потоки денежных средств, поскольку им нужно знать, чем они располагают (смогут располагать) для осуществления деятельности. [31, с. 36]

Для планирования денежных потоков необходимо производить:

- учет движения денежных средств;

- анализ потоков денежных средств;

- составление бюджетов денежных средств.

Основная задача анализа  денежных потоков заключается в  выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия который:

Во-первых, позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

Во-вторых, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

В-третьих, устанавливает взаимосвязь между реализацией и выручкой за отчетный период.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах который:

Во-первых, показывает взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;

Во-вторых, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Основная деятельность порождает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Поскольку основная деятельность компании - главный источник прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств.

Инвестиционная  деятельность включает в себя поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению основной деятельности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая  деятельность включает поступление денежных средств, в результате получения кредитов или эмиссий акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Концепция денежного кругооборота также важна для целей краткосрочного финансового планирования. Рассмотрим ее основные элементы. [18, с. 29]

Период обращения товарно-материальных запасов представляет собой среднюю продолжительность времени, необходимую для их реализации.

  360

Период обращения  запасов = себестоимость реализованной  продукции/        запасы     (1.4)

 

Период обращения дебиторской  задолженности представляет собой среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства.

  Дебиторская задолженность

Период обращения =  Выручка от реализации/ 360

дебиторской задолженности      (1.5)

 

Период обращения кредиторской задолженности это средний промежуток времени между покупкой товаров и начислениями по оплате труда и соответствующими платежами (формула аналогична предыдущей, с той лишь разницей, что в числителе значение кредиторской задолженности).

Период обращения денежных средств  объединяет три рассмотренных ранее периода, и, следовательно, равен промежутку времени между расходами предприятия на закупку товаров и получением выручки от реализации товаров. [21, с. 48]

Таким образом, по результатам  исследования сущности и направлений  использования финансового планирования можно сказать, что:

1. Финансовое состояние предприятий определяется системой показателей, которые могут рассчитываться как при планировании, так и на основе отчетных данных.
2. Сущность финансового планирования заключается в определении плановой системы финансовых показателей предприятия, обеспечивающих его стратегическое развитие.
3. Финансовый план отражает конечные итоги плановых расчетов по всему кругу показателей, характеризующих поступление различных денежных ресурсов и направление их использования, что является содержанием финансового планирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕ-ЛЬНОСТИ ЗАКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «ТИРОТЕКС»

 

2.1  Краткая характеристика исследуемого предприятия

 

Тираспольское акционерное  общество закрытого типа «Тиротекс» – одно из самых крупных текстильных предприятий в Европе и СНГ.

Предприятие основано в 1973 году. В 2005 г. 100% акций «Тиротекса» выкупил ЗАО «Агропромбанк» за $22,92 млн.

Просторные, светлые цеха и службы объединения расположены  на площади 58,3 гектара.

Производственная мощность предприятия составляет более 206 млн.кв.м. готовых тканей в год. 

Предприятие расположено  в промышленной зоне г. Тирасполь (Молдова), подведены железнодорожная ветка  и подъездные пути с твёрдым покрытием. [46]

Это уникальный промышленный комплекс с сильной инфраструктурой и развитой технической, организационной и научной основой, полным циклом производства от переработки хлопка до выпуска готовых изделий.

Остановимся более подробно на этапах производства, участвующих  в технологических процессах:

Прядильно-ткацкое производство.

Сегодня прядильно-ткацким  производством выпускается 6 млн. погонных метров ткани.

Вместе с недавно  приобретенным ЗАО «Тиротекс» ткацким производством «Бендерский шелк» - до 6, 5 млн. погонных метров ткани.

В целом же полное использование  мощностей ПТП «Тиротекс» позволяет выпускать более 12 млн. кв. метров ткани в месяц.