Дебиторская и кредиторская задолженность

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности. Чтобы сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим компаниям, можно сравнить данный показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как следует из данных таблицы,  уменьшился на  27 .  Соответственно, период оборота дебиторской задолженности  увеличился на  1,2  дн.  Период оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, и показывает за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции: чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции.  Таким образом, можно констатировать ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении взаиморасчетов, о подъеме эффективности финансовой деятельности.

Увеличение дебиторской задолженности  возможно по следующим причинам: проведение неосмотрительной политики предприятия  по отношению к покупателям; неразборчивый  выбор партнеров; неплатежеспособность контрагентов; наращивание объема продаж; трудности в реализации продукции. Необходимо проанализировать структуру  дебиторской задолженности. Фактором риска может стать неравномерное  распределение дебиторской задолженности  между дебиторами, т.е. наличие одного-двух дебиторов, на долю которых приходится основная часть задолженности. Обнаружив  негативное изменение дебиторской  задолженности, необходимо продумать  пути ее улучшения. Первоочередной мерой  может стать пересмотр и изменение  существующей политики продажи в  кредит, для чего необходимо уплотнить  сроки кредитов, оценивать и контролировать потребителей, использовать скидки или  другую мотивацию для ускорения  платежей со стороны дебиторов. Кроме  того, необходимо пересмотреть и изменить процедуры получения платежей. Для  этого следует: произвести временной  анализ получения платежей; делегировать одному из работников ответственность  контроля получения платежей; возможно, обратиться к факторинговой фирме с предложением, купить вашу дебиторскую задолженность; списать часть безнадежных долгов как убытки периода.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году разделить на рассмотренные показатели. Это покажет, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности. 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности   снизился на  50% .  Длительность периода оборота кредиторской задолженности при этом  выросла на  36  дней.

Снижение в динамике коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить, как в случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда, технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов. Необходимо проанализировать состав и давность появления кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности является отрицательным фактором и свидетельствует о просчетах и срывах в хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. При наличии просроченной кредиторской задолженности более 15% к общей сумме кредиторской задолженности, необходимо проанализировать наличие реальных источников ее погашения. Несмотря на то, что высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, тем не менее, кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Критической  для предприятия является ситуация, когда срок оборачиваемости дебиторской  задолженности значительно больше срока оборачиваемости обязательств перед кредиторами. В случае рассматриваемого предприятия, отмечается превышение периода  оборачиваемости кредиторской задолженности  над дебиторской задолженностью. Подобная тенденция отражает как  эффективность использование оборотных  средств, так и взвешенный подход на предприятии к выбору своих  контрагентов.

Коэффициент оборачиваемости запасов  характеризует продолжительность  происхождения запасами всех стадий производства и реализации. В анализируемом  периоде отмечается снижения данного коэффициента на 27%, а значит,  длительность периода оборота запасов увеличился на 37 дней. Рост запасов  и уменьшение их оборачиваемости  свидетельствует о не правильной  финансово- экономической политике предприятия, которую необходимо пересмотреть и внести некоторые коррективы (например, увеличить уровень продаж). Чтобы увеличился оборот запасов нужно:

- продать излишние, а может ещё и  устаревшие запасы  с существенной скидкой;

- списать с баланса запасы, утратившие  ценность;

-  производить или привозить  продукцию и товар исключительно  под заказ.

Длительность операционного цикла – это период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации, произведенной из них продукции. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма продолжительности оборота материальных оборотных средств и длительности оборота дебиторской задолженности. Этот коэффициент увеличился на 37%.

Длительность финансового цикла – это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов. А так как длительность финансового цикла снизилась на 22%, это означает, что у предприятия есть временно свободные денежные средства.

В процессе анализа деловой активности предприятия следует обратить особое внимание на длительность производственного  цикла и его составляющие.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для  анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

 

Таблица 6 – Анализ показателей рентабельности (тыс. руб.)

 

Наименование  показателя	2010г.	2011г.	изменение
Рент. продукции	1,3	-2,3	-3,6
Рент. от основной деят-ти	2,3	0,6	-1,7
Рент. собст. капитала	-452	-83	369
Период окупаемости собст-го капитала	-50,4	40	90,4
Общая рент-ть	2,2	-0,4	-2,6

 

Из приведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась  в 2011 году на  2,3% по сравнению с 2010 годом, т.е. прибыль с каждого рубля  реализованной продукции снизилась  на 3,6 копеек.        

  Рентабельность от основной  деятельности уменьшилась на  конец года на 0,6%  по сравнению  с предыдущим годом, т.е. прибыль,  получаемая с каждого рубля  затраченного на производство  и реализацию продукции, уменьшилась  на 1,7 копеек.

Понижение рентабельности продаж и  основной деятельности говорит, о том, что  руководству предприятия  следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или уменьшить расходы, связанные с производством и реализацию продукции, отнесенные на себестоимость.

Рентабельность собственного капитала увеличилась. Т.е. прибыль, приходящая на один рубль собственного капитал  вложенного в производство увеличилась  на 369 копеек и составила 83 копейки  в 2011 году и  452 копейки в 2010 году. Соответственно, период окупаемости собственного капитала тоже увеличился на 90,4 по сравнению с предыдущим годом.

Исходя из вышесказанного,  можно  сделать вывод, что  деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.

 

3.2 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПО «ЧЕРЕВКОВСКОЕ»

 

Дебиторская и кредиторская задолженность  являются естественными составляющими  бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности  на финансовое состояние предприятия  должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей  ликвидности) и соответствия периодичности  превращения дебиторской задолженности  в денежные средства периодичности  погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать  о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению  с оборачиваемостью дебиторской  задолженности. В таком случае в  течение определенного периода  долги дебиторов превращаются в  денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает  недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения  дополнительных источников финансирования.

Во второй главе мы проанализировали дебиторскую и кредиторскую задолженность (коэффициент оборачиваемости и  период оборота). А теперь рассмотрим наглядно на рисунке 3 и 4.

 

 

 

 

Рисунок 3 – Динамика дебиторской задолженности

 

Рисунок 4 – Динамика кредиторской задолженности

 

Таблица 7 – Состав и структура кредиторской и дебиторской задолженности ПО «Черевковское»

Показатели	2010 г.	2011 г.	Темп роста, в %
1. Дебиторская задолженность (в  течениие12 мес.)	250	72	-71,2
- в т.ч. покупатели и заказчики
- авансы выданные
- прочая
2. Кредиторская задолженность	2762	3924	42,1
- в т.ч. поставщики и подрядчики	2327	3387	45,6
- задолженность перед персоналом  организации	182	178	-2,2
- расчеты по налогам и сборам	191	270	41,4
- внебюджетными фондами	62	89	43,5

 

Как видно из таблицы 7   в 2010-2011 годах у предприятия наблюдается понижение дебиторской задолженности. Это положительно сказывается на деятельности ПО «Черевковское», т.к. связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность падает достаточно быстрыми темпами в 2011 году по отношению к 2010 году на 71,2%.

Кредиторская задолженность выросла  в 2011году по отношению к 2010 году на 42,1%., особенно перед поставщиками и подрядчиками (45,6%), расчетами налогами и сборами(41,4%) и внебюджетными фондами (43,5%).

Для сравнения дебиторской и  кредиторской задолженности нужно  рассчитать среднегодовую дебиторскую  и кредиторскую задолженность,

отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними. Расчетные  показатели сведены в таблицу 8.

 

Таблица 8 - Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

 

Показатели	2010 г. тыс. руб.	2011 г. тыс. руб.
1. Дебиторская задолженность	250	72
- в % к валюте баланса	4,7	1,0
2. Кредиторская задолженность	2762	3924
- в % к валюте баланса	52,4	56,7
3. Отношение дебитор. задол. к  кредит. задол.	9,05	1,8