Методы финансового анализа (на примере ОАО "Сибирь")

Как и большинство сельскохозяйственных предприятий ОАО «Сибирь» является убыточным (табл. 2).

Таблица 2.

Финансовые  результаты ОАО «Сибирь» тыс. руб. 

 

Показатели	Годы
	2000	2001	2002
Выручка от реализации продукции, работ, услуг Себестоимость реализации продукции, работ, услуг	48 892   47 474	51 852   50 532	52 224   50 926
Прибыль (убыток) от производственно-хозяйственной  деятельности	-1 418	- 1 320	- 1 298

 

 

При всей убыточности финансовой деятельности общества можно отметить положительную  тенденцию к снижению суммы убытка. Так, в 2002 году сумма убытка снизилась по отношению к 2000 году на 120 тыс. руб., по отношению к 2001 году – на 22 тыс. руб.

Из таблицы 2 можно определить, что  уменьшение суммы убытка связано  с увеличением роста выручки  от реализации продукции, который опережает рост затрат (рис.5).

Темп роста выручки в 2002 году составил:

по отношению к 2000 году: (52224 /48892 * 100) - 100 = 6,8%;

по отношению к 2001 году: (52224 / 51852 * 100) – 100 = 0,7%.

Рис. №5. Динамика выручки и себестоимости производства

 

 

 

Темп роста себестоимости в 2002 году составил:

по отношению к 2000 году: (50926/47474 * 100) - 100 = 7,3%;

по отношению к 2001 году: (50926/50532 * 100) – 100 = 0,8%.

Таким образом, положительная  динамика снижения суммы убытка связана с увеличением выручки от реализации продукции.

Как уже было отмечено в данной работе сельское хозяйство  является доминирующей производственной отраслью Краснозерского района, который  постоянно занимает лидирующее место  по производству зерновых в Новосибирской области. ОАО «Сибирь» занимает не последнее место среди сельскохозяйственных предприятий района.

2.2. Анализ  финансовой базы ОАО «Сибирь»

Как уже выше было отмечено, основная цель проведения финансового анализа  – получить представление о состоянии предприятия: его платежеспособности, использовании капитала, ликвидности активов, прибыльности и т.д. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. Используя данные бухгалтерского баланса ОАО «Сибирь» (Приложение 1) определим структуру его капитала за 2001-2002 гг. (рис. 6).

Рис. №6. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

Согласно приведенной классификации  структура капитала ОАО «Сибирь» в 2002 году по отношению к 2001 году претерпела изменения (рис.7). Размер собственного капитала в абсолютном значении снизился на 1136 тыс. руб. (25086-23950) или на 4,5%% (100-23950/25086*100).

Заемные средства, наоборот, в абсолютном значении увеличились на 964 тыс. руб. или на 20% (5814/4850*100-100).

Данная ситуация говорит о том, что предприятие испытывает острую нехватку оборотных средств, восполнение  которой осуществляется за счет привлечения заемного капитала.

Рис. 7. Динамика структуры средств  ОАО «Сибирь»

 

 

Таким образом, в 2002 году доля собственных  средств ОАО «Сибирь» снизилась  на 4%, соответственно доля привлеченных средств увеличилась (рис.8).

 

Рис. №8. Структура капитала ОАО «Сибирь

 

 

 

 

Первоначально проведем горизонтальный анализ баланса общества, приведенного для удобства расчетов в агрегированный вид (табл. 4).

 

 

 

Таблица 4

Горизонтальный анализ баланса  ОАО «Сибирь»

Статьи  и разделы баланса	Код	2001 год	2002 год	Отклонения, % (4/3*100)
	строки
1	2	3	4	5
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	110	15	15	100,0
Основные средства	120	26517	26517	100,0
Незавершенное строительство	130	0	0
Доходные вложения в  материальные	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу I		26532	26532	100,0
II. Оборотные  активы
Запасы	210	2364	2158	91,3
Налог на добавленную  стоимость	220	18	16	88,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	0	0
Дебиторская задолженность (платежи	240	502	620	123,5
по которой ожидаются  в течение
12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0
Денежные средства	260	520	438	84,2
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	3404	3232	94,9
III. Капитал  и резервы
Уставный капитал	410	1500	1500	100,0
Добавочный капитал	420	17302	17450	100,9
Резервный фонд	430	0	0
Фонд социальной сферы	440	100	100	100,0
Целевые финансирования и поступления	450	2500	0	0,0
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	450	0	0
Непокрытый убыток прошлых  лет	465	1003	986	98,3
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470	0	0
Непокрытый убыток отчетного  года	475	1320	1298	98,3
Итого по разделу III	490	23725	21334	89,9
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	2000	2500	125,0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
Итого по разделу IV	590	2000	2500	125,0
V. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	50	60	120,0
Кредиторская задолженность	620	2800	3254	116,2
Задолженность участникам (учредителям)	630	0	0
по выплате доходов
Доходы будущих периодов	640	1361	2616	192,2
Резервы предстоящих  расходов	650
Прочие краткосрочные  обязательства	660
Итого по разделу V	690	4 211	5 930	140,8
БАЛАНС		29 936	29 764	99,4

 

Анализируя полученные результаты горизонтального анализа баланса, можно сделать определенные выводы:

1) ОАО «Сибирь» не развивает  свою материально-техническую базу  Показатель строки баланса 120 «Основные средства» остался  неизменным в 2002 году по отношению  к 2001 году.

2) Оборотные активы (строка баланса  290) снизились на 5,1% (100-94,9). В основном это произошло за счет снижения остатков денежных средств. Негативным является рост дебиторской задолженности, который по отношению к 2001 году составил в 2002 году 23,5%.

3) Возрос добавочный капитал  на 0,9%, в структуру которого входят амортизационные отчисления. Составив отношение 17450/26517*100 = 65,8, можно сказать, что   износ основных средств общества составил в 2002 году 65,8%. Это означает, что парк оборудования стареет, но не обновляется.

4) Недостаток оборотных активов общество восполняет за счет привлечения заемных средств, о чем свидетельствует строка баланса 510, где отображен рост кредиторской задолженности по долгосрочным обязательствам на 25,0%, и строка 610, которая показывает рост краткосрочной задолженности по кредитам и займам на 20%.

5) Дефицит оборотных средств,  в свою очередь, вызвал рост  кредиторской задолженности (строка 620 баланса) на 16,2%.

6) Кредиторская задолженность по  долговым обязательствам в общей  сумме на конец 2002 года составила: 25,0+20,0+16,2 = 61,2%. В то же время доходы будущих периодов (строка 640 баланса) на конец 2002 года увеличились на 92,2%, что превышает указанную кредиторскую задолженность на 31,0% (92,2 -61,2) и дает основание предполагать о погашении кредиторской задолженности в 2003-2004 гг.

 

Таблица 5

Вертикальный (структурный) анализ баланса  ОАО «Сибирь»

Статьи  и разделы баланса	Код	2001 год		2002 год
	строки	тыс. руб.	уд.вес,%	тыс. руб.	уд.вес,%
1	2	3	4	5	6
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	110	15	0,1	15	0,1
Основные средства	120	26517	88,6	26517	89,1
Незавершенное строительство	130	0		0
Доходные вложения в  материальные	135	0		0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0		0
Прочие внеоборотные активы	150	0		0
Итого по разделу I		26532	88,6	26532	89,1
II. Оборотные  активы
Запасы	210	2364	7,9	2158	7,3
Налог на добавленную  стоимость	220	18	0,1	16	0,1
Дебиторская задолженность (платежи	230	0		0
по которой ожидаются  более, чем
через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи	240	502	1,7	620	2,1
по которой ожидаются  в течение
12 месяцев после отчетной  даты)
Краткосрочные финансовые вложения	250	0		0
Денежные средства	260	520	1,7	438	1,5
Прочие оборотные активы	270	0		0
Итого по разделу II	290	3404	11,4	3232	10,9
III. Капитал  и резервы
Уставный капитал	410	1500	5,0	1500	5,0
Добавочный капитал	420	17302	57,8	17450	58,6
Резервный фонд	430	0		0
Фонд социальной сферы	440	100	0,3	100	0,3
Целевые финансирования и поступления	450	2500	8,4	0
Нераспределнная прибыль  прошлых лет	450	0		0
Непокрытый убыток прошлых  лет	465	1003	3,4	986	3,3
Нераспределнная прибыль  отчетного года	470	0		0
Непокрытый убыток отчетного  года	475	1320	4,4	1298	4,4
Итого по разделу III	490	23725	79,3	21334	71,7
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	2000	6,7	2500	8,4
Прочие долгосрочные обязательства	520	0		0
Итого по разделу IV	590	2000	6,7	2500	8,4
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	50	0,2	60	0,2
Кредиторская задолженность	620	2800	9,4	3254	10,9
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	0		0
Доходы будущих периодов	640	1361	4,5	2616	8,8
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные  обязательства	660
Итого по разделу V	690	4 211	14,1	5 930	19,9
БАЛАНС		29 936	100,0	29 764	100,0

 

Целью вертикального анализа является расчет удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и его  изменения. При этом установлено следующее:

1) наблюдается незначительно увеличение  доли основных фондов на 0,5%, что  привело соответственно к снижению  доли оборотных активов, в основном  за счет уеньшения доли запасов  (0,6%) и денежных средств (0,3);

2) наблюдается снижение в структуре пассива баланса удельного веса собственных капиталов, что объясняется отсутствием в 2002 году целевого финансирования, а также ростом кредиторской задолженности по долгосрочным и краткосрочным обязательствам.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Данный анализ систематизирует и обобщает расчеты горизонтального и вертикального анализа, позволяя более наглядно рассмотреть изменения относительных и абсолютных величин.

Снижение валюты баланса оценивается (-172) отрицательно, так как сокращается  хозяйственная деятельность предприятия.

Анализ ликвидности баланса  выявил следующее.

Неравенство А1>П1 не соблюдено (платежный  недостаток на начало года - 2280 тыс. руб., на конец года -2816 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным долгам.

Неравенства А2>П2,  А3>П3 и А4<П4 соблюдаются, следовательно, текущую  платежеспособность предприятия можно  признать удовлетворительной (Приложение 2)

 

Таблица 6

Сравнительный анализ баланса ОАО  «Сибирь»

Статьи  и разделы баланса	Код	2001 г.	2002 г.	Изменения
	строки			в тыс.	в уд.	в % к
				руб.	весе,%	2001 г.
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	110	15	15	0	0,0	100
Основные средства	120	26517	26517	0	0,5	100
Незавершенное строительство	130	0	0	0	0,0	0
Доходные вложения в  материальные	135	0	0	0	0,0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0	0	0,0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0	0,0	0
Итого по разделу I		26532	26532	0	0,5	100
II. Оборотные  активы
Запасы	210	2364	2158	-206	-0,6	91,29
Налог на добавленную  стоимость	220	18	16	-2	0,0	88,89
Дебиторская задолженность (платежи	230	0	0	0	0,0	0
по которой ожидаются более, чем
через 12 месяцев после  отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи	240	502	620	118	0,4	123,5
по которой ожидаются  в течение
12 месяцев после отчетной  даты)
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0,0	0
Денежные средства	260	520	438	-82	-0,3	84,23
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0,0	0
Итого по разделу II	290	3404	3232	-172	-0,5	94,95
III. Капитал  и резервы
Уставный капитал	410	1500	1500	0	0,0	100
Добавочный капитал	420	17302	17450	148	0,8	100,9
Резервный фонд	430	0	0	0	0,0	0
Фонд социальной сферы	440	100	100	0	0,0	100
Целевые финансирования и поступления	450	2500	0	-2500	-8,4	0
Нераспределнная прибыль  прошлых лет	450	0	0	0	0,0	0
Непокрытый убыток прошлых лет	465	1003	986	-17	0,0	98,31
Нераспределнная прибыль  отчетного года	470	0	0	0	0,0	0
Непокрытый убыток отчетного  года	475	1320	1298	-22	0,0	98,33
Итого по разделу III	490	23725	21334	-2391	-7,6	89,92
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	2000	2500	500	1,7	125
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0,0	0
Итого по разделу IV	590	2000	2500	500	1,7	125
V. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	50	60	10	0,0	120
Кредиторская задолженность	620	2800	3254	454	1,6	116,2
Задолженность участникам (учредителям)	630	0	0	0	0,0	0
по выплате доходов
Доходы будущих периодов	640	1361	2616	1255	4,2	192,2
Резервы предстоящих  расходов	650			0	0,0	0
Прочие краткосрочные  обязательства	660			0	0,0	0
Итого по разделу V	690	4 211	5 930	1719	5,9	140,8
БАЛАНС		29 936	29 764	-172	0,0	99,43

 

Анализ финансовой устойчивости ОАО  «Сибирь»

Показатель	Расчет	2001 г.	2002 г.	Отклонения
Наличие собственных  оборотных средств	СОС=IIIрП - IрА	-2807	-5198	-2391
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников	СД = СОС+IVрП	-807	-2698	-1891
Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат	ОИ=СД+стр.610	-757	-2638	-1881
Обеспеченность запасов  источниками их формирования	∆СОС=СОС-стр.210	-5171	-7356	-2185
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К=(IIIрП-IрА)/IIрА	-0,82	-1,61	-0,78
Оборачиваемость капитала	Коб=стр.290*Т/VрП	295	199	-96
Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными средствами	Кса=(IIIрП-IрА)/стр.210	-1,19	-2,41	-1,22

 

 

На основе данных проведенного анализа можно судить о большом недостатке собственных оборотных средств, и этот недостаток прогрессирует. В связи с недостатком собственных и долгосрочных заемных источников предприятие не в состоянии формировать запасы, как следствие – снижение запасов в 2002 году.

Соответственно, коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное  значение, что сигнализирует о  крайнем дефиците средств.

Оборачиваемость капитала увеличилась  на 96 дней, что является положительным  моментом и в дальнейшем должно привести к некоторой экономии средств.