Организация документооборота для управления дебиторской задолженностью ФГУП СПЗ

Таким образом, согласно имитационной модели получены три варианта оперативных  финансовых решений. Так, финансовый поток при принятии первого варианта решения составит +239,3 тыс. руб., а с учетом планируемых платежей — (-3260,7) тыс. руб., второго варианта — (+37724,5) тыс. руб. и (-3275,5) тыс. руб., третьего — (+71561) тыс. руб. и (-3439) тыс. руб. соответственно. Следовательно, рекомендуемое финансовым директором ФГУП СПЗ оптимальное решение, построенное на основе ресурсного баланса — третье.

Подводя итог, следует отметить, что предложенная схема корреляции разнонаправленных финансовых потоков  содержит большое количество допущений. Целью разработки данной имитационной модели является раскрытие механизма  взаимодействия структурных подразделений  предприятия в процессе реализации задачи оперативного управления финансовыми  потоками.

2.3. Состояние объема  и структуры денежного потока  в ФГУП «Сосенский Приборостроительный завод»

Целью управления денежными  потоками является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации  во времени.

Процесс управления денежным потоком начинается с анализа  движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет  методику оценки платежеспособности и  ликвидности и дает возможность  реально оценить финансово-экономическое  состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.

Главным документом для анализа  денежных потоков является Отчет  о движении денежных средств (форма  № 4) (Приложение 3 и 6), составленный на базе прямого метода. Данный отчет  как пояснение к Бухгалтерскому балансу (ф. № 1) (Приложение 1 и 4) и к  Отчету о прибылях и убытках (форма  № 2) (Приложение 2 и 5) входит в состав годовой бухгалтерской отчетности и предназначен для того, чтобы  представлять информацию об одной составляющей активов предприятия: о денежных средствах.

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) — совокупность показателей, развернуто характеризующих  поток денежных средств за отчетный период.

С помощью данного документа  можно установить:

1) уровень финансирования  текущей и инвестиционной деятельности  за счет собственных источников;

2) зависимость предприятий  от внешних заимствований;

3) дивидендную политику  в отчетном периоде и прогноз  на будущее;

4) финансовую эластичность  предприятия, т. е. его способность  создавать денежные резервы (чистый  приток денежных средств);

5) реальное состояние  платежеспособности предприятия  за истекший период (квартал) и  прогноз на следующий краткосрочный  период.

Содержание понятия «движение  денежных средств» можно выразить следующей  формулой:

Д₀ + Д_П - Д_В = Д₁ (1).

где До и Д₁ - остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,

Д_П и Д_В- поступления и выбытие (расход) денежных средств за отчетный период.

Способ оценки достаточности  денежных средств состоит в определении  длительности периода их оборота:

ОДС	=	Средние остатки денежных средств	× 1
		Оборот денежных средств

 

(2).

Для исчисления среднего оборота  следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации  существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные  счета, то указанные в них расходы  денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы.

В случае притока денежных средств:

не произошел ли приток за счет увеличения краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока (погашения) в будущем;

нет ли здесь роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии  акций;

не было ли распродажи имущества (основных средств, производственных запасов  и т. д.);

сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и  товаров.

При оттоке денежных средств  необходимо найти ответы на следующие  вопросы:

нет ли снижения показателей  оборачиваемости активов;

нет ли замедления оборачиваемости  оборотных активов;

не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской  задолженности;

не было ли резкого увеличения объема продажи товаров, что требует  дополнительных денежных потоков;

не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой  нормы распределения чистой прибыли (30-40%);

своевременно ли выплачиваются  налоги в бюджетную систему государства  и взносы во внебюджетные фонды;

не было ли длительной задолженности  персоналу по оплате труда.

В результате аналитической  работы можно сделать предварительные  выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут  быть:

1) низкая рентабельность  продаж, активов и собственного  капитала;

2) отвлечение денежных  средств в излишние производственные  запасы и незавершенное производство; влияние инфляции на запасы;

3) большие капитальные  затраты, не обеспеченные соответствующими  источниками финансирования; влияние  инфляции на капитальные вложения;

4) высокие выплаты налогов  и сборов и суммы дивидендов  акционерам;

5) чрезмерная доля заемного  капитала в пассиве баланса  (свыше 50%) и связанные с этим  высокие выплаты процентов за  пользование кредитами и займами;

6) снижение коэффициента  оборачиваемости оборотных активов,  т. е. вовлечение в оборот  предприятия дополнительных денежных  средств.

Совокупный денежный поток  должен стремиться к нулю, так как  отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным  сальдо по другому его виду.

Проведем анализ движения денежных средств в ФГУП СПЗ за 2004 г. прямым методом (табл. 6)

Таблица 6

Анализ отчета о движении денежных средств в ФГУП СПЗ за 2004 г.

Показатели	Поступило за отчетный период	Использовано за отчетный период	Изменение за период (+,-)
1. Остаток денежных средств  на начало периода	—	—	+1777
2 Движение средств по  текущей деятельности	77734	73646	+4474
3. Движение средств по  инвестиционной деятельности	86	2139	-2053
4 Движение средств по  финансовой деятельности	3400	6700	-3300
5 Итого чистое изменение денежных средств	—	—	-879
6. Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	—	—	+898

Из таблицы 6 следует, что  в 2004 году остаток денежных средств  сократился на 879 тыс. руб., или на 49,5%. На это изменение повлиял отток  денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности текущей  деятельности в сумме 5353 тыс. руб. Однако по текущей деятельности произошел  приток денежных средств в размере 4474 тыс. руб. (5,8%).

Вертикальный анализ движения денежных средств в ФГУП СПЗ за 2004 г. представлен в таблице 7.

Таблица 7

Вертикальный анализ поступлений  и расходования денежных средств  в ФГУП СПЗ за 2004 г.

Наименование показателей	Абсолютная величина	Доля от суммы всех источников денежных средств, %
1. Поступления и источники  денежных средств. Выручка от  продажи товаров (продукции, работ  и услуг)	77348	94,78
Выручка от продажи объектов осн.средств	35	0,04
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	51	0,06
Поступление займов и кредитов, предоставленных другим организациям	3400	4,65
Прочие поступления	386	0,47
Всего поступлений денежных средств	81606	100,00
2. Использование денежных  средств На оплату приобретенных  товаров, продукции, работ и услуг	36020	43,67
На оплату труда	20819	25,24
Погашение займов, кредитов (без процентов)	6700	8,12
На расчеты с бюджетом	14934	18,11
На приобретение объектов основных средств	2137	2,59
На финансовые вложения	2	0,00
На оплату процентов и  основной суммы долга по полученным кредитам и займам	1458	1,77
Прочие выплаты и перечисления	415	0,50
Итого использовано денежных средств	82485	100,00
3. Изменение денежных  средств	-879	-

Из данных таблицы 7 следует, что основным источником притока  денежных средств были выручка от реализации товаров (94,78%), на поступление  займов и кредитов, предоставленных другим организациям приходится 4,65%, прочие поступления незначительны.

Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата поставщиков  за товары и услуги (43,67%), расчеты  с бюджетом (18,11%), оплата труда персонала (25,24%) и финансовые вложения (11,86%), приобретение объектов основных средств (2,59%).

Остальные выплаты ФГУП СПЗ  занимают незначительную часть в  расходах предприятия.

Чистое изменение денежных средств (превышение оттока над притоком) составляет 879 тыс. руб. Следовательно, ФГУП СПЗ в целом в 2004 году было неспособно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления  необходимых расходов.

Проведем анализ движения денежных средств за 2005-2006 годы в  ФГУП СПЗ на основе данных финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств».

Таблица 8

Показатели движения денежных средств в ФГУП СПЗ (прямой метод)

Показатели	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Индекс динамики за период, %	Удельный вес, %
	2005г.	2006г.	изменение за период		2005г	2006г.	изменение за период
1.Остаток денежных средств	898,00	9 526,00	8 628,00	1 060,80
на начало года
2. Поступление денежных	95 662,00	81 986,00	-13 676,00	85,70	100,0	100,00
средств - всего
в том числе по видам  деятельности:
- текущей	90 591,00	58 123,00	-32 468,00	64,16	94,70	70,89	-23,81
- инвестиционной	71,00	363,00	292,00	511,27	0,07	0,44	0,37
- финансовой	5 000,00	23 500,00	18 500,00	470,00	5,23	28,66	23,44
3. Расходование денежных	87 034,00	90 682,00	3 648,00	104,19	100,00	100,00
средств - всего
в том числе по видам  деятельности:
- текущей	73 592,00	73 807,00	215,00	100,29	84,56	81,39	-3,16
- инвестиционной	1 942,00	3 372,00	1 430,00	173,64	2,23	3,72	1,49
- финансовой	11 500,00	13 503,00	2 003,00	117,42	13,21	14,89	1,68
4. Остаток денежных средств	9 526,00	830,00	-8 696,00	8,71
на конец года
5. Чистый денежный поток:	8 628,00	-8 696,00	-17 324,00	-100,79	100,00	100,00
- по текущей деятельности	16 999,00	-15 684,00	-32 683,00	-92,26	197,02	180,36	-16,66
- инвестиционной	-1 871,00	-3 009,00	-1 138,00	160,82	-42,72	62,41	105,1
- финансовой	-6 500,00	9 997,00	16 497,00	-153,80	-75,34	-114,96	-39,62

Из таблицы следует, что  в 2005 г. валовой денежный приток (95662 тыс. руб.) превысил отток (87034 тыс. руб.), что обусловило прирост денежных средств за 2005 г. на сумму 8628 тыс. руб. или на 960,1%.

На это изменение повлиял  приток денежных средств от текущей  деятельности в сумме 90591 тыс. руб., причем основным источником притока от текущей  деятельности были средства, полученные от покупателей и заказчиков – 90120 тыс. руб. или 99,5% в удельном весе. Основная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что ФГУП СПЗ получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности.

Приток от инвестиционной деятельности незначителен – 71 тыс. руб., в том числе 27 тыс. руб. составляет выручка от продажи объектов основных средств и иного аналогичного имущества и 44 тыс. руб. - выручка  от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений.

Движением денежных средств  по финансовой деятельности явились  поступления от займов и кредитов, предоставленные другими организациями  в сумме 5 000 тыс. руб.

Отток денежных средств в 2005 г. распределился следующим образом: по текущей деятельности сумма составила 73592 тыс. руб.; по инвестиционной 1942 тыс. руб. (в том числе на приобретение объектов основных средств 1939 тыс. руб., на приобретение ценных бумаг – 3 тыс. руб.); по финансовой деятельности 11500 тыс. руб. – на погашение займов и кредитов.

Аналогично проанализируем движение денежных средств в 2006 г.

По данным таблицы 8 видно, что остаток денежных средств к концу 2006 г. уменьшился в 11,5 раз по сравнению с началом 2006 годом и составил 830 тыс. руб., т. е. можно говорить, что денежный оборот ФГУП СПЗ в 2006 г. характеризуется чистым денежным оттоком в сумме 8696 тыс. руб.

На это изменение повлияло преобладание расходования денежных средств  над их поступлением. Поступления  денежных средств от текущей деятельности составили 58123 тыс. руб., что на 32468 тыс. руб. меньше чем в 2005 г. (99,5% в структуре  этих поступлений занимают средства, полученные от покупателей и заказчиков).

Поступления от инвестиционной и финансовой деятельности ФГУП СПЗ  в 2006 г. выше в сравнении с 2005 г. –  соответственно на 292 тыс. руб. и 18500 тыс. руб.

Приток денежных средств  от инвестиционной деятельности в 2006 г. составил 363 тыс. руб. (выручка от продажи  объектов основных средств и иного  аналогичного имущества).

Движением денежных средств  по финансовой деятельности явились  поступления от займов и кредитов, предоставленные другими организациями  в сумме 23500 тыс. руб.

Отток денежных средств в 2006 г. составил 90682 тыс. руб., в том  числе от текущей деятельности в  сумму 73807 тыс. руб., от инвестиционной деятельности в сумму 3372 тыс. руб. (на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности), от финансовой деятельности на погашение  займов и кредитов израсходовано 13503 тыс. руб.