Особенности организации управления в ФПГ в современных условиях

Крупный бизнес играет ведущую роль в укреплении и росте национальной экономики, и поэтому нуждается в поддержке на начальном этапе развития, а также в кризисные периоды. Государство с конца 1990-х гг. значительно уменьшило государственную поддержку ФПГ, а в рамках административной реформы 2007 г. сняло с себя все обязательства и функции по регулированию этой сферы. В то же время, кризис 2008 – 2009 гг. вынудил государство за счет средств резервного фонда оказать финансовую поддержку крупнейшим финансово-промышленным группам с целью недопущения продажи национальных гигантов иностранным кредиторам.

3) Обязательное участие  банков в финансово-промышленных  группах явилось фактором формирования  групп на начальном этапе. Формальное требование рассматривалось в экономических и политических условиях середины 1990-х как обоюдовыгодное для участников интеграции. Банки-участники ФПГ обеспечивали контроль над использованием выданных кредитов; для предприятий также предпочтительным было наличие стабильного инвестора. Порядка 130 из 200 крупнейших предприятий и 48 из 200 крупнейших банков в 1996 г. уже входили в ФПГ [30].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные принципы функционирования ФПГ

 

В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные и конгломератного типа. Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.

Так же можно выделить и следующую тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной отрасли. Первое объединение обладает неоспоримым минусом - его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива в долгосрочной перспективе, однако возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда выступали банки. Часто причиной их создания является местное законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.

Банки альянса в ФПГ должны выполнять следующие функции:

- расчетно-кассовое обслуживание  промышленных предприятий-участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов; проектное финансирование: трастовые операции;

- лизинговые операции  в интересах участников группы;

- размещение и управление  свободными средствами на наиболее  рентабельных сегментах финансового  рынка;

- поиск инвестиций под  целевые программы ФПГ и их  обслуживание; кредитование отдельных  программ: финансовая проработка целевых программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

- добровольность и платность  вхождения и возможность выхода при возмещении упущенной группой выгоды;

- открытость для приема  новых членов, если их включение  создает синергетический эффект;

- добровольность делегирования  части управленческих функций  центральной компании или холдингу;

- сохранение автономности каждого из членов объединения;

- обязательность проведения единой стратегической политики;

- наличие расчетных  счетов предприятий только в  банках, входящих в ФПГ;

- приоритетная ориентация  банков альянса на обслуживание  предприятий ФПГ и достижение  целей ФПГ.

Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:

- восстановить разорванные  ранее технологические связи  в промышленности;

- создать финансовый  механизм для развития производства;

- увеличить размеры (валюту  баланса) банков альянса за счет  привлечения в них дополнительной клиентуры;

- увеличить устойчивость  как промышленных предприятий, так  и банковской коалиции;

- повысить конкурентоспособность  выпускаемой продукции;

- проводить инновационную  деятельность, новейшие научные  разработки, внедрение которых повысит качество выходного продукта;

- аккумулировать получаемые  финансовые средства только в  банках ФПГ, предотвратив их распыление  по другим кредитным учреждениям, что позволит организовать их  работу исключительно в интересах  целевых программ;

- получать иностранные  инвестиции под гарантию правительства, что предусмотрено законом о  ФПГ;

- всем членам ФПГ, включая  банки, получать дополнительную  прибыль от реализации продукции;

- использовать механизм  внутренних цен и тем самым  избегать многократного налогообложения;

- иметь консолидированный  баланс, который при таком объединении  может достигнуть значительных  размеров, что во много раз  облегчит как получение иностранных  инвестиций, так и крупных кредитов;

- уменьшить трансакционные, технологические и информационные издержки;

- банкам коалиции участвовать  в проектном финансировании, что  позволит повысить рентабельность  разрабатываемых проектов;

- выступать на рынке  в двух ролях — как самостоятельная  компания и как ФПГ, что даст  дополнительные возможности по приобретению заказов и реализации продукции;

- использовать интегральный  имидж преуспевающих компаний  для получения дополнительного  преимущества не только на  российском, но и на мировом  рынке;

- составить конкуренцию  мощным иностранным компаниям, все в большей степени занимающим российский рынок и имеющим преимущество перед раздробленными российскими фирмами, практически лишенными инвестиций и внешнего финансирования, работающими в режиме самофинансирования, что в значительной степени ограничивает их развитие.

Получать банку надежную кредитную клиентуру, имеющую ликвидное обеспечение, большой собственный капитал, мощный консолидированный баланс и тем самым решить задачу размещения больших активов. Кроме того, с успехами той или иной ФПГ будет расти и имидж крупного банка.

При формировании ФПГ используется и следующий метод. Он заключается в создании в структуре группы так называемых "финансовых бассейнов", в которые кроме банков должны входить страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды, ПИФы, брокерские конторы, фонды взаимного страхования и другие органы, аккумулирующие денежные средства, часть которых также может быть направлена на финансирование проектов ФПГ. Кроме того, создание силами групп или включение в состав уже действующих коммерческих, торговых и экспортно-ориентированных сырьевых компаний с большой нормой прибыли позволит "переливать" часть их доходов на развитие программ ФПГ.

Особо хотелось бы отметить, что функционирование ФПГ выгодно и государству (иначе в законе не было бы прописано столько поддерживающих мер). Во-первых, решается проблема направления банковского капитала в промышленность; во-вторых. увеличивается надежность банковской системы в целом, совершенствуется ее структура, становясь более гибкой и неоднородной; в-третьих, усиливается конкуренция: между банками внутри ФПГ за обслуживание наиболее выгодных участников группы, между ФПГ за привлечение новых крупных организаций.

 

 

 

 

 

 

Участники финансово-промышленной группы

 

Участники финансово-промышленной группы - юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

В состав ФПГ входят коммерческие и некоммерческие организации, в том числе иностранные. Исключение составляют общественные и религиозные организации. Участие более чем в одной ФПГ не допускается.

Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных организаций.

В состав участников ФПГ могут входить также инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.

Финансово-промышленные группы обладают одной характерной особенностью- это отсутствие какой бы то ни было, формально закрепленной, организационной структуры. Исследуя связи и зависимости корпораций по составу пайщиков и их долям в акционерном капитале, по составу членов правлений, советов директоров и т.д., по характеру и условиям кредитных сделок, по систематическим контрактным соглашениям, можно приблизительно очертить границы той или иной ФПГ. Но нельзя, например, вчинить иск какой-нибудь ФПГ, такого ответчика не существует. Можно лишь иметь дело с отдельными фирмами, входящими в группу, но не с группой как таковой.

Крайняя запутанность и разветвленность внутренней структуры ФПГ вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность.

Следует также подчеркнуть, что образование ФПГ - это не просто организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Роль банков в деятельности финансово-промышленных групп

 

В настоящее время основным структурообразующим элементом ФПГ является, как это уже отмечалось выше, финансово-кредитный институт.

Существует даже мнение, что по-настоящему эффективными и прочными могут стать лишь те ФПГ, которые инициированы именно банками, а не группами промышленных предприятий. Попытки таких предприятий учреждать собственные банки малопродуктивны. В связи с этим необходимо преодолеть как можно скорее отчужденность и недоверие между банками и предприятиями. [18]

К числу основных предпосылок и условий активного участия банка в процессе формирования и развития ФПГ относятся:

1. Непосредственное и  активное участие специалистов банка в разработке концепции и подготовке проектов нормативных актов, направленных на формирование ФПГ.

2. Активное взаимодействие  представителей банка и головной  организации в формируемой компании  с руководителями предприятий, включаемыми  в ее состав, уже на этапе подготовки создания ФПГ.

3. Организация в рамках  комплекса полного цикла расширенного  воспроизводства и наличие оптимальной  производственной структуры с  учетом заинтересованности банков  в инвестировании предприятий, имеющих  определенные производственно-технические и организационно-экономические взаимосвязи.

4. Закрепление за банком  функций финансово-расчетного центра  ФПГ.

5. Формирование на базе  банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение  акций компании и входящих в ее состав акционерных обществ.

6. Непосредственное участие  специалистов банка в разработке  проектов инвестиционных программ.

7. Участие банковских  специалистов в проектировании  и внедрении системы управления  ФПГ, наличие представителей банка  в составе органов управления компанией (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета).

Таким образом, банки являются необходимым элементом финансово-промышленной группы и активно участвуют в их создании и развитии, имея на то объективные предпосылки.

 

 

 Классификация финансово-промышленных  групп

 

1. По форме организационного строения:

- вертикально интегрированные;

- горизонтально интегрированные;

- диверсифицированные.

2.По структуре собственности  ФПГ:

- на банковские группы (где центральная роль в осуществлении интеграции принадлежит крупнейшим российским банкам);

- промышленные группы, или структуры холдингового типа;

- группы, координируемые  региональными администрациями.

3. В зависимости от  центра формирования:

- бывшие отраслевые  министерства или крупные гособъединения, которые возникли как единые акционерные общества и создали собственные банки;

- промышленные предприятия, сформированные вокруг банка или банковского холдинга (86% от общего количества ФПГ) [12];