Отчет по практике на предприяти ООО «Удача».

 

 

коэффициент доходности =    чистая прибыль 
                                                акционерный капитал

 

чистая прибыль   х   объем продаж   х          активы 
 объем продаж              активы             акционерный капитал

ИЛИ

коэффициент = маржинальная  Х  оборачиваемость  Х  финансовый 
доходности            прибыль                       активов               левередж

Таблица 3.

Оценка деловой активности (коэффициенты оборачиваемости).

Показатель	Отношение	Характеристика
1.Общая оборачиваемость  активов	объем реализации сред.ст-ть всех активов	Показывает эффективность, с которой фирма использует все активы для достижения главной цели - выпуска продукции.
2. Отдача основных производ. Средств и нематериальн. Активов	объем реализации сред.ст-ть основ.произ.ср-в (фиксированных активов)	Показывает эффективность, с которой фирма использует основные производственные средства для достижения главной цели - выпуска продукции.
3.Оборачиваемость всех  оборотных средств	объем реализации сред.ст-ть оборотн.активов	Показывает эффективность, с которой фирма использует текущие (оборотные) активы для достижения главной цели - выпуска продукции.
4.Оборачиваемость запасов	себест-ть продан.товаров сред.ст-ть запасов	Средняя скорость, с которой запасы переходят в дебиторской задолженности в результате продажи конечного продукта. Используется как индикатор ликвидности запасов
5.Оборачиваемость дебиторской  задолженности	объем реализации сред.дебитор.задолж-ть	Средняя скорость погашения дебиторской задолженности за период. Используется как индикатор ликвидности дебиторской задолженности.
6.Оборот собствен. капитала	объем реализации сред.вел-на собст.кап-ла

 

 Оценка ликвидности  активов предприятия.

Для оценки платежеспособности используются 3 относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия обязательств. Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе эмпирических данных, экспертных оценок и математического моделирования. В качестве ориентиров они могут служить при анализе финансового состояния отечественных предприятий.

 

Таблица 4.

Показатель	Отношение	Характеристика
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	денеж.ср-ва + ЦБ (кредитор.задолженность+ +расчеты+ +краткосрочные.кредиты+ + просроченные.ссуды)	Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Нормал. значение К>=0,2-0,5
1. Коэффициент критической  ликвидности	деньги-ЦБ+дебит.задол-ть- - расчеты кредит.з-сть+расчеты+ краткоср.к-ты+проср.ссуды	Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота задолженности. Нормал. значение К>=1
3.Коэффициент текущей  ликвидности	все оборотные активы текущие обязательства	Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности  оборота всех оборотных средств. Нормал. значение К>2

 

 

Финансовый левередж - использование заемных средств с фиксированным процентом для увеличения прибыли держателей обыкновенных акций.

 

Таблица 5.

Показатель	Отношение	Характеристика
1. Показатель общего долга	совокуп.долгов.обяз-ва активы	Наиболее общее измерение финансового левереджа
2. Соотношение долгов  и обыкновенных акций	совокуп.долгов.обяз-ва акционерн.капитал	Показывает долю долговых обязательств в акционерном капитале компании

 

 

 

 

 Таблица 6.

Показатель	Отношение	Характеристика
1.Коэффициент своевременного  покрытия процент. платежей	EBIT проценты по долгам	Характеризует способность фирмы своевременно обслуживать процентные платежи
2. Коэффициент полного  покрытия финансового долга	EBIT проценты+основн.сумма              1-ставка                  налогооблож-я	Характеризует способность фирмы своевременно обслуживать как основную сумму долга, так и процентные платежи

 

 

 

Таблица 7.

Рыночная стоимость.

Показатель	Отношение	Характеристика
Коэффициент рыночной стоимости	цена одной акции доход на каждую акцию

 

 

Существует не только множество показателей, характеризующих деятельность предприятия с той или иной стороны, но и множество алгоритмов их расчета.

2010:

1. К абсолютной ликвидности: н.г. = 33/374 = 0,09 к.г. = 16/161=0,1

Данный коэффициент показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена. В нашем случае он отклоняется от нормы.

2. К ликвидности: н.г. = 308-7/374= 0,8 к.г. = 115-16/161 = 0,6

На начало года коэффициент соответствует норме.

3. К общий покрытия: н.г. = 308/374 =0,8 к.г. = 115/161 = 0,7

Значение показателя незначительно, поэтому можно говорить о том, что текущее финансовое состояние предприятия является неустойчивым

4. Доля заимствованных  средств = 1. т.е. на 1 рубль собственных  средств приходится рубль заимствованных средств.

5. К рентабельности оборотных  активов: н.г. = -692/308 =-2,25 к.г. = 258/115 = 2,24

Оборотные средства используются недостаточно эффективно

6. К рентабельности внеоборотных активов: н.г. = -692/66 = -10,5 к.г. = 258/46 = 5,6

На конец отчетного периода предприятие начало более эффективно использовать основные средства.

2011:

1. К абсолютной ликвидности: н.г. = 0,1 к.г. = 30/117=0,26

Данный коэффициент отклоняется от нормы.

2. К ликвидности: н.г.= 0,6 к.г. = 34/117 = 0,29

коэффициент не соответствует норме.

3. К общий покрытия: н.г. =0,7 к.г. = 34/117 =0,29

Значение показателя незначительно, поэтому можно говорить о том, что текущее финансовое состояние предприятия является неустойчивым

4. Доля заимствованных  средств = 1. т.е. на 1 рубль собственных  средств приходится рубль заимствованных средств.

5. К рентабельности оборотных  активов: н.г. = 2,24 к.г. = 692/34 = 20,35

Оборотные средства используются эффективно по сравнению с 2005 годом

6. К рентабельности внеоборотных активов: н.г. = 5,6 к.г. = 692/83 = 8,4

предприятие начало более эффективно использовать основные средства.

По данным показателям, можно построить таблицу, в которой будут отражаться эти показатели, их движения и рекомендации для предприятия.

 

 

Таблица 8.

Показатели, характеризующие деятельность предприятия и их движение

Наименование коэффициентов	2010		2011		движение		рекомендации
	Нач.	Кон.	Нач	Кон	2010	2011	2010	2011
К. абсолютной ликвидности	0,09	0,1	0,1	0,26	0,01	0,16	Откл. Т нормы. увеличение денежных средств поможет наладить ситуацию	Предприятие может погасить 26% текущих обязательств
К. ликвидности	0,8	0,6	0,6	0,29	-0,2	-0,31	Несмотря на то что коэффициент соответствует норме, было бы не лишним увеличить оборотные активы.	Предприятие является не ликвидным, необходимо увеличивать оборотные активы.
К. покрытия	0,8	0,7	0,7	0,29	-0,1	-0,41	В данном случае необходимо повысить интерес покупателя к продукции (повысить качество изготовляемого продукта)
Доля заемных средств	1	1	1	1	0	0	Предприятие на половину зависит от внешних кредиторов и инвесторов, что говорит о снижении финансовой устойчивости.
Рентабельность оборотных средств	-2,25	2,24	2,24	20,3	4,49	18,1	В 2011 году предприятие начало более эффективно использовать оборотные средства. Необходимо вкладывать средства в новые виды услуг и т.д.
Рентабельность внеоборотных средств	-10,5	5,6	5,6	8,4	16,1	2,8	В 2011 предприятие начало более эффективно использовать О.С. этот показатель низкий и необходимо увеличить прибыль, привлекать новых потребителей, повысить качество продукции.

 

 

 

4. Древо решений.

При прохождении этого этапа формулируют варианты и сценарии развития предприятия методом «древа» решений. Он используется тогда, когда результат одноо решения заставляет принять нас следущее; это принятое решение, в свою очередь, влияет на принятие третьего, четвертого и т.д., вплоть до достижения приемлемого результата.

«Древо» решений – схематично представление системы решений, иерархически упорядоченных в рамках базовой системы координат.

Использование вероятностной оценки «древа» решений, когда требуется принять несколько последовательных решений при заранее заданных основанных альтернативах и их границах, продиктовано необходимостью учета неопределенности внешней среды.Здесь особое внимание следует уделять чувствительности решений, т.е. их зависимости от изменений вероятности исходов. Это позволяет знать, насколько можно полагаться на выбранное решение.

Основными структурными элементами «древа» решений , отображающими суть проблемы, являются «узлы» и «ветви». «Ветви» означают возможные альтернативные решения, которые могут быть приняты, и возможные исходы, связанные с принятием этих решений. На схеме используются два вида «ветвей»: первый – пунктирные линии, соединяющие квадраты возможных решений, второй – сплошные линии, соединяющие кружки возможных исходов решений.

Квадратные «узлы» обозначают места, где принимаются решения. Круглые «узлы» - появление исходов. Разграничение эти «узлов» необходимо, так как лицо, принимающее решение, может влиять только на выбор решения, а относительно его исходов ему остается лишь вычислять вероятность их появления.

Когда все решения и  их исходы указаны на «дереве», просчитывается каждый из вариантов и в конце проставляется его денежный доход или иной показатель, который выбран в качестве целевого. Все затраты, связанные с решением, отражаются на соответствующей «ветви».

Построение «дерева» решений не может осуществляться вне раок – системно-целевого подхода, предполагающего в том числе применение базовой системы координат необходимо пространственное отображение системы решений. К этому следует добавить, что «древо» целей разрабатывают, в основном в пространственных координатах. В связи с этим необходимо ввести новое требование к использованию данного метода – отражение и выбор системы решений с учетом координатной пространственной оси S и информационной I. Таким образом, появляется необходимость разработки нового направления в теории принятия решений, связанного с системной разработки «древа» целей, «древа» проблем, «древа» решений, представленных в базовой системе координат.

Допустим, что надо решить, монтировать или нет новую производственную линию, использующую новейшую технологию. Если новая линия будет работать безотказно, компания получит прибыль 200 млн. руб. Если же она откажет – компания может потерять 150 млн. руб. По оценкам главного инженера, существует 60% шансов, что новая производительная линия откажет. Можно создать эксперементальную установку, а затем уже решать, монтировать или нет производственную лини. Эксперимент обойдется в 10 млн. руб. Главный инженер считает, что существует 50% шансов, что экспериментальная установка будет работать, то 90%  шансов зато, что смонтированная производственная линия также будет работать, то только 20% шансов за то, что производственная линия заработает. Следует ли строить экспериментальную установку? Следует ли монтировать производственную линию? Какова ожидаемая стоимостная оценка наилучшего решения?

В узле F возможны исходы «линия работает» с вероятностью 0,4 (что прирост прибыль 200) и «линия не работает» с вероятностью 0,6 (что приносит убыток -150)=> оценка узла F. EMV(F)=0,4 x 200 + 0,6 x (-150)= -10. Это число мы пишем над узлом F.

EMV(G) = 0

В узле 4 мы выбираем между решение «монтируем линию»(оценка этого решения EMV(F) = -10) и решением «не монтируем линию»(оценка этого решения EMV(G) = 0); EMV (4) = max (EMV(F), EMV(G)) =max (-10 , 0) = 0 = EMV(G). Эту оценку мы пишем над узлом 4, а решение «монтируем линию» отбрасываем и зачеркиваем.

Аналогично :

EMV(B) = 0,9 X 200 + 0,1 X (-150)=180 – 15 = 165.

EMV (C) = 0.

EMV(2) = max (EMV (B), EMV (C) = max (165, 0 ) = 165 = EMV (5). Поэтому в узле 2 отбрасываем возможные решение «не монтируем линию».

EMV (D) = 0,2 x 200 + 0,8 x (-150) = 40 – 120 = -80.

EMV (E) = 0.

EMV (3) =max (EMV(D), EMV(E)) = max (-80 , 0) = 0= EMV (E). Поэтому в узле 3 отбрасываем возможные решение  «монтируем линию».

EMV (A)=0,5x165 +0,5x0 – 10 =72,5.

EMV(I) =max (EMV(A), EMV(4)) = max (72,5 ; 0) = 72,5 = EMV (A). Поэтому в узле 1 отбрасываем возможное решение «не строим установку».

Ожидаемая стоимостная оценка наилучшего решения равна 72,5 млн. рублей. Строим установку. Если  установка работает, то монтируем линию. Если установка не работает, то линию монтировать не надо.

3. Содержательная часть.

3.1. Диагностика  имущественного положения предприятия.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Построим аналитическую таблицу, характеризующую как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей. (табл.8).

Таблица 8.

Структура имущества предприятия и источников его образования ООО «Удача».

 

показатель	Значение показателя			изменение
	На начало года, руб	В % к валюте баланса	На конец года, руб.	В % к валюте баланса	(гр.4 – гр.2)руб.	(гр.4:гр. 2)раз
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Недвижимое имущество	3325754	91,28	3146906	83,20	-178848	0,95
Текущие активы, всего	317500	8,72	635259	16,80	+317759	2,00
Из них материально-производственные, всего	311431	8,55	627425	16,59	+315994	2,01
В том числе: -производственные запасы -готовая продукция -прочие материально-производственные  запасы	128210   40009   143212	3,52   1,10   3,93	202393   188294236738	5,35   4,98   6,26	+74183   +148285   +93526	1,58   4,71   0,65
Пассив
Собственный капитал	3251175	89,24	3167580	83,75	-83595	0,97
Заемные средства, всего	392079	10,76	614585	16,25	+222506	0,57
Из них долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства, всего	392079	10,76	614585	16,25	+222506	0,57
В том числе: -кредиты банков  -расчеты с кредиторами -прочие краткосрочные  обязательства.	- 392079 -	0,76	- 614585 -	16,25	+222506	0,57
Валюта баланса	3643254	100	3782165	100	+138911