Отчет по практике на примере компании ООО ТД "Привод-АЗТПА"

.

Таким образом, изменения в структуре  продаж и рост затрат отрицательно отразились на динамике себестоимости в 2011 г. Рост цен способствовал росту рентабельности основной деятельности.

Динамика рентабельности оборота (продаж) в 2008 – 2011 гг. показана на рисунке  11.

Рисунок 11 – Динамика показателей рентабельности продаж ООО «ТД Привод-АЗТПА» в 2008 – 2011 гг.

Как видно из рисунка, динамика рентабельности продаж схожа с динамикой рентабельности продукции.

Проанализируем влияние на рентабельность продаж следующих факторов: себестоимости продукции, изменения управленческих и коммерческих расходов методом цепной подстановки. Данные для анализа представим в таблице 11.

 

 

Таблица 11 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж

Показатель	Условия расчета, тыс. руб.				Прибыль, тыс. руб.	Рентабельность продаж, %
	объем реализации	себестоимость	коммерческие расходы	управленческие расходы
R0	3581695	2863414	8417	507821	202043	5,64
R усл.1	4206211	2863414	8417	507821	826559	19,65
R усл.2	4206211	3421394	8417	507821	268579	6,39
R усл.3	4206211	3421394	20628	507821	256368	6,09
Rз1	4206211	3421394	20628	617008	147181	3,5

 

 

Итак, рентабельность продаж в 2011 г. уменьшилась на 2,14 п.п., в том числе за счет действия следующих факторов:

а) из-за роста объема продаж рентабельность увеличилась на 14,01 п.п.:

,

б) из-за роста себестоимости произошло  снижение рентабельности на 13,26 п.п.:

,

в) из-за роста коммерческих расходов рентабельность снизилась на 0,3 п.п.:

,

г) из-за роста управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 2,59 п.п.:

.

Таким образом, снова приходим к выводу, что рост затрат отрицательно влияет на финансовые результаты деятельности предприятия.

Динамика чистой рентабельности показана на рисунке 12.

Рисунок 12 – Динамика чистой рентабельности в 2008 – 2011 гг.

По данным рисунка можно сделать вывод, что в 2008 г. предприятие по результатам хозяйствования получило убыток, рентабельность его деятельности была отрицательной. В 2009 – 2010 г. чистая рентабельность роста, в 2011 г. – снова уменьшилась. На динамику чистой рентабельности оказали влияние, во-первых, те же факторы, что и на рентабельность оборота, а во-вторых, отрицательное сальдо прочих доходов и расходов.

Рассчитаем и проанализируем другие показатели рентабнельности на основе данных Приложения В. Исходные данные для расчета и расчет представлены в Приложении Г, динамика коэффициентов рентабельности показана на рисунке 13.

 

Рисунок 13 – Динамика показателей рентабельности ООО «ТД Привод-АЗТПА» в 2009 – 2011 гг.

Как показывают данные рисунка, в 2011 г. ухудшились все показатели рентабельности, что свидетельствует о появлении негативной тенденции в развитии предприятия, снижающей эффективность хозяйствования.

Выполним факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала, используя метод Дюпона.

Формулу рентабельности активов можно представить следующим образом:

,                              (14)

где А – среднегодовая стоимость  активов,

R_Ч – чистая рентабельность,

К_обА – скорость оборота активов.

R_{Ч 2010} = 3,05%, R_{Ч 2011} = 2,06%,

,

Итак, рентабельность активов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшилась н  1,71 п.п. Влияние факторов на рентабельность активов найдем методом абсолютных разниц:

а) влияние изменения чистой рентабельности:

,

б) влияние изменения скорости оборота  активов:

.

На рентабельность активов в 2011 г. оказали отрицательное влияние  оба фактора: снижение чистой рентабельности привело к снижению рентабельности активов на 1,24 п.п., замедление оборачиваемости активов – на 0,47 п.п.

Рентабельность собственного капитала можно выразить следующим образом:

         (15)

где К_Ф – коэффициент финансовой зависимости, определяемый структурой капитала, который можно представить в виде: ,

ЗК – заемный капитал.

Рентабельность собственного капитала в 2011 г. уменьшилась на 2,15 п.п., в том  числе за счет следующих факторов:

а) из-за роста коэффициента финансовой зависимости:

б) из-за снижения чистой рентабельности:

,

в) из-за снижения скорости оборота:

.

Таким образом, рост финансовой зависимости  привел к росту рентабельности собственного капитала, остальные факторы оказали отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала.

Преобразуем формулу для рентабельности производственных фондов:

,                          (16)

где ВР – выручка от реализации,

П_н – прибыль до налогообложения,

- рентабельность основной деятельности,

Ф_Е = ОПФ / ВР – фондоемкость основных фондов,

К_З – коэффициент закрепления оборотных средств.

R_{н 2010} = 145035 / 3581695 х 100% = 4,05%,

R_{н 2011} = 126285 / 4206211 х 100% = 3,00%,

,

Тогда изменение рентабельности производственных фондов за счет изменения рентабельности оборота:

,                                       (17)

за счет изменения фондоемкости:

,                                    (18)

за счет изменения коэффициента закрепления:

,                                  (19)

.

Таким образом, на изменение рентабельности положительное влияние оказали снижение коэффициента закрепления оборотных фондов, т.е. рост скорости оборота запасов. Рентабельность производственных фондов уменьшилась за счет снижения эффективности использования основных производственных фондов и снижения рентабельности основной деятельности, соответственно, на 0,26 п.п. и на 2,41 п.п.

Таким образом, по анализу рентабельности можно сделать вывод, что отрицательное  влияние на эффективность хозяйствования оказали те же факторы, что и на прибыль: рост затрат, снижение рентабельности оборота. Кроме этого, среди отрицательных факторов выявлено снижение эффективности использования основных фондов. Среди положительных факторов, повлиявших на рентабельность, отметим изменение структуры капитала и рост скорости оборота нормируемых оборотных средств.

В целом по данным анализа можно  сделать общий вывод о неэффективном управлении прибылью. Определим причины такого состояния одной из важнейших сфер менеджмента крупного предприятия.

Функциональные обязанности по управлению прибылью в ЗАО «Тяжпроарматура» возложены на планово-экономический отдел в составе Дирекции управления финансами. Однако в составе отдела нет выделенной службы управления прибылью или финансовыми результатами, имеется работник, отвечающий за разработку планов доходов и расходов на предстоящий период.

Отрицательной оценки заслуживает  тот факт, что в организации  не построена система бюджетирования, не выделены центры ответственности, не используются инструменты маржинального анализа, т.е. не используются современные подходы к управлению. Процессный подход и система менеджмента качества введена в организации с 1997 года, существуют регламенты производственных процессов, однако до построения комплексной системы управления прибылью и финансовыми результатами дело пока так и не дошло. Благодаря действующей системы менеджмента качества, сертифицированной по международным стандартам ISO 9001 и API Q1, вся выпускаемая предприятием продукция – высшего качества, контроль качества организован на всех стадиях технологического процесса изготовления продукции и является достаточно эффективным. Поэтому продукция  предприятия пользуется заслуженным спросом у потребителей, ООО «ТД Привод-АЗТПА» выходит на внешний рынок.

Поэтому весьма актуальным на современном  этапе развития предприятия является построение такой системы управления финансовыми результатами, которая будет способствовать не только росту объемов продаж, но и экономному использованию ресурсов, росту прибыли и эффективности хозяйствования.

4. Анализ финансового состояния предприятия

 

Структура актива баланса предприятия  в 2011 г. показана в таблице 12.

Таблица 12 – Структура актива баланса  ООО «ТД Привод-АЗТПА»

Наименование статей баланса	Показатели структуры  актива в валюте баланса
	На начало периода		На конец периода		Прирост (+), снижение (-)
	абсолют., тыс. руб.	уд.вес., %	абсолют., тыс. руб.	уд.вес., %	абсолют., тыс. руб.	уд.вес., %
1. Внеоборотные активы (стр. 1100)	1397778	39,28	1694255	36,36	296477	-2,92
1.1. Нематериальные активы (стр. 1110)	851	0,02	577	0,01	-274	-0,01
1.2. Результаты исследований и разработок (стр. 1120)	29801	0,84	36131	0,78	6330	-0,06
1.3. Основные средства (стр. 1130)	1183176	33,25	1227612	26,34	44436	-6,91
1.4. Финансовые вложения (стр. 1150)	41238	1,16	35692	0,77	-5546	-0,39
1.5. Отложенные налоговые  активы (стр.1160)	4988	0,14	16706	0,36	11718	0,22
1.6. Прочие внеоборотные  активы (стр. 1170)	137724	3,87	377537	8,1	239813	4,23
2. Оборотные активы (стр.1200)	2160480	60,72	2965703	63,64	805223	2,92
2.1. Запасы (стр.1210)	600982	16,89	727629	15,61	126647	-1,28
2.2. НДС по приобретенным ценностям (стр.1220)	122	0,00	92	0,00	-30	0
2.3. Дебиторская задолженность (стр.1230)	1537008	43,2	2235507	47,97	698499	4,77
2.4. Финансовые вложения (стр.1240)	0	0	0	0	0	0
2.5. Денежные средства (стр.1250)	21232	0,6	1091	0,02	-20141	-0,58
2.6. Прочие оборотные  активы (стр.1260)	1136	0,03	1383	0,03	247	0,00
Баланс (стр.1700)	3558258	100	4659958	100	1101700	х

 

 

Как показывают данные таблицы, за период наблюдается рост имущества предприятия, при этом стоимость внеоборотных активов выросла на 296477 тыс. руб., оборотных – на 805223 тыс. руб. В составе активов наблюдался быстрый рост таких групп, как прочие внеоборотные активы (+239813 тыс. руб.), основные средства (+44436 тыс. руб.), запасы (+126647 тыс. руб.), дебиторская задолженность (+698499 тыс. руб.).

В структуре активов произошло  увеличение доли прочих внеоборотных активов на 4,23 процентных пункта (в  эту группу входит оборудование к  установке, незаконченное строительство объектов основных средств, вложения в НИОКР) и доли дебиторской задолженности на 4,77 процентных пункта (п.п.). Значительно снизилась в структуре имущества предприятия доля основных средств (на 6,92 п.п.), что обусловлено, в том числе, большим износом фондов.

Состав и структура пассива предприятия – источников формирования его имущества – показана в Приложении Д. Укрупненная структура пассивов изображена на рисунке 14.

Рисунок 14 – Структура пассивов баланса ООО «ТД Привод-АЗТПА» в 2011 г.

По данным рисунка видно, что основную долю источников финансирования составляют краткосрочные обязательства, это прежде всего кредиторская задолженность. На балансе предприятия не числятся заемные средства. Негативной оценки заслуживает уменьшение доли собственного капитала, что означает снижение финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов платежеспособности предприятия показан в таблице 13.

Таблица 13 – Анализ коэффициентов  платежеспособности ООО «ТД Привод-АЗТПА»

Показатели	на 01.01. 2009 г.	на 01.01. 2010 г.	на 01.01. 2011 г.	на 01.01. 2012 г.	Изменения за период (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,012	0,004	0,007	0,001	-0,011
Коэффициент срочной  ликвидности	0,599	0,306	0,493	1,028	0,429
Коэффициент текущей  ликвидности	1,271	0,975	0,684	1,364	0,093
Доля собственных оборотных средств в активах	0,107	-0,034	-0,017	-0,058	-0,165
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,170	-0,088	-0,028	-0,091	-0,261