Сучасний стан економічної системи туристичного агенства «Малібу»

Таблиця 2.8

Розрахунок наявності  власного оборотного капіталу туристичного агентства «Малібу» станом на 31.12.2010-31.12.2011 рр.

Показники	На 31.12.2010		На 31.12.2011		Зміна за рік
	Сума, тис. Грн.	Питома вага, %	Сума, тис. Грн.	Питома вага, %	Абсолют-не відхи-лення, тис. Грн.	В % віднос-но початку періоду	В структурі, %
1. Власний капітал	8086,8	23,14	9490,40	27,65	1403,60	17,36	4,51
2. Забезпечення майбутніх  витрат і платежів	0	0	0	0	0	0	0
3. Необоротні активи	14853,0	42,51	15587,80	45,42	734,80	4,95	2,91
4. Наявність власного  оборотного капіталу	-6766,2	-19,36	-6097,40	-17,77	668,80	-9,88	1,60
5. Валюта капіталу	34941,8	100,00	34317,30	100,00	-624,50	-1,79	-

 

На підприємстві спостерігається нестача власного оборотного капіталу станом на 31.12.2011 р. У розмірі 6097,4 тис. грн., тобто його розмір зменшився зі значення станом на 31.12.2009 р. На 7582,00 тис. грн.

 

2.3. Оцінка ефективності  функціонування фінансово-економічної

системи туристичного агентства «Малібу»

       Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюється не тільки абсолютними, але і відносними показниками. Відносними показниками є система показників рентабельності. У широкому розумінні слова поняття рентабельності означає прибутковість, дохідність. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції покривають витрати виробництва і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства. Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст – визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. І оскільки це відносні показники, то вони практично не підпадають під вплив інфляції.

Показник рентабельності виробництва знаходиться в прямій залежності від рентабельності продукції  й оберненій залежності від зміни  фондоємності продукції. Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і внаслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. При поліпшенні використання матеріальних обігових коштів знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції.

Отже, чинники прискорення  обіговості матеріальних обігових коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва. Розрахунок показників рентабельності власного капіталу представлений у таблиці 2.9.

Таблиця 2.9

Показники рентабельності власного капіталу туристичного агентства «Малiбу» за 2009-2011 рр.

Показник	Умовне позначення	2009	2010	2011	Зміна за період, %
Капітал, тис. Грн., усього	А	36246,40	34941,80	34317,30	-5,32
Власний капітал, тис. Грн.	СК	7984,10	8086,80	9490,40	18,87
Чистий доход	ЧД	30 205,00	29 515,00	35 195,00	16,52
Чистий прибуток	ПЧ	999,00	104,00	1 404,00	40,49
Рентабельність чистого  доходу, %	Рчд	3,31	0,35	3,99	20,57
Оборотність активів	Коб	0,83	0,84	1,03	23,07
Фінансовий леверідж	Кфл	4,54	4,32	3,62	-20,35
Рентабельність власного капіталу, %	Рск	12,52	1,28	14,79	18,19

 

Рентабельність чистого  доходу туристичного агентства «Малiбу» становить у 2011 році 3,99%, що вище, ніж було у 2009 році на 0,68%. За цей же період має місце зменшення розміру фінансового лівериджу з 4,54 за 2009 рік до 3,62 за 2011 рік, тобто на 18,19%. На підприємстві за аналізований період також покращилось використання власного капіталу. Так у 2009 році підприємство мало рентабельність власного капіталу у розмірі 12,52%, а у 2010 році вже має рентабельність власного капіталу у розмірі 14,79%, тобто на 2,28% вище.Власний оборотний капітал використовується для фінансування оборотних коштів. Розрахунок його достатності або дефіциту представлений у таблиці 2.10.

Таблиця 2.10

Аналіз забезпеченості запасів і товарів власним  оборотним капіталом 

туристичного  агентства «Малiбу» за 2009-2011 рр., тис. Грн.

Показники	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Зміна за період, %
1. Наявність власного  оборотного капіталу	-13679,40	-6766,20	-6097,40	-55,43
2. Запаси й товари	6150,50	5130,10	4781,40	-22,26
3. Забезпеченість власним  оборотним капіталом запасів	-19829,90	-11896,30	-10878,80	-45,14

Отже можемо зробити висновок, що на підприємстві спостерігається дефіцит власного оборотного капіталу для формування запасів і товарів у розмірі 10878,8 тис. Грн. На кінець 2011 року. Відносно 2009 року дефіцит власного оборотного капіталу для формування запасів та товарів на туристичному агентстві «Малiбу» зменшився на 45,14%.

Далі проведемо аналіз ділової активності підприємства, яка оцінюється показниками оборотності оборотних коштів (табл. 2.11).

 

 

Таблиця 2.11

Аналіз оборотності  активів туристичного агентства «Малiбу»

за 2009-2011 рр.

Показники	Одиниця  виміру	2009	2010	2011	Зміна за період, %
1	2	3	4	5	6
1. Чистий доход від  реалізації	тис.грн.	30205,10	29514,80	35194,70	17
2. Середні залишки оборотних  активів	тис.грн.	14309,45	17246,50	19263,65	35
3. Дебіторська заборгованість	тис.грн.	7590,10	5168,95	6937,30	-9
4. Кількість днів у  періоді	днів	360	360	360	0
5. Коефіцієнт оборотності  оборотних активів	частки одиниці	2,11	1,71	1,83	-13
6. Коефіцієнт оборотності  дебіторів	частки одиниці	3,98	5,71	5,07	27
7. Тривалість одного обороту  оборотних активів	днів	170,55	210,36	197,04	16
8. Період інкасації дебіторської  заборгованості	днів	90,46	63,05	70,96	-22

 

За результатами проведеного  аналізу можна зробити висновок про те, що коефіцієнт оборотності  оборотних активів зменшився у 2011 році на 13% по зрівнянню з 2009 роком при зростанні тривалості одного обороту на 26,50 днів, що свідчить про нераціональне використання оборотних коштів. У той же час період інкасації дебіторської заборгованості на туристичному агентстві «Малiбу» зменшився на 19,50 днів. Аналіз поточної платоспроможності наведений у таблиці 2.12.

Таблиця 2.12

Аналіз поточної платоспроможності туристичного агентства «Малiбу»

за 2009-2011 рр., тис. Грн.

Показник	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Зміна за період, %
1	2	3	4	5
1. Кошти і їхні еквіваленти	3114,7	9759,8	4832,6	55,15
2. Короткострокові фінансові  інвестиції	0	0	0	-
3. Дебітори	5260,4	5077,5	8942,5	70,00
4. Запаси	6150,5	5130,1	4781,4	-22,26
5. Витрати майбутніх періодів	57,3	121,4	169,6	195,99
6. Поточні зобов’язання	13220,10	15636,30	17425,40	31,81
7. Доходи майбутніх періодів	0,00	0,00	0,00	-
8. Робочий капітал	1362,80	4452,50	1300,70	-4,56
9. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності	0,24	0,62	0,28	-
10. Коефіцієнт критичної  ліквідності	0,63	0,95	0,79	-
11. Коефіцієнт загальної  ліквідності	1,10	1,28	1,07	-

 

Як ми бачимо з розрахунку можна сказати, що туристичне агентство «Малiбу» як на 31.12.2009 р., так і на 31.12.2011 р. Не має змоги погасити свої поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів, поточних фінансових інвестицій та за умов своєчасного розрахунку дебіторів, а також за умов реалізації всього обсягу оборотних активів. З усіх показників ліквідності тільки коефіцієнт загальної ліквідності має значення, що вище нормативних. Однак цього не достатньо для того, щоб туристичне агентство «Малiбу» визнати платоспроможним підприємством. У таблиці 2.13 представлений розрахунок показників фінансової стабільності туристичної фірми.

Таблиця 2.13

Розрахунок показників фінансової стабільності туристичного агентства «Малiбу»за 2009-2011 рр., тис. Грн.

Показник	Умовні позначення	На 31.12.2009	На 31.12.2010		На 31.12.2011	Зміна за період, %
1	2	3	4		5	6
Власний капітал	СК	7984,10	8086,80		9490,40	18,87
Забезпечення майбутніх  витрат і платежів	БЗ	0	0		0	-
Необоротні активи	НА	21663,50	14853,00		15587,80	-28,05
Власний оборотний капітал	СОК	-13679,40	-6766,20		-6097,40	-55,43
Довгострокові зобов’язання	ДО	15042,20	11218,70		11218,70	-25,42
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів	СОК + ДО	1362,80	4452,50		5121,30	275,79
Короткострокові кредити  й позики	КК	0	0		0	-
Загальний розмір основних джерел покриття запасів	СОК + ДО + КК	1362,80	4452,50		5121,30	275,79
Запаси	З	6150,50	5130,10		4781,40	-22,26
Надлишок (+) або дефіцит (-) власного оборотного капіталу для покриття запасів	+СОК10-СОК10	-19829,90	-11896,30		-10878,80	-45,14
Надлишок (+) або дефіцит (-) власного оборотного капіталу, довгострокових зобов'язань	+СОК11-СОК11	-4787,70	-677,60		339,90	-107,10
Надлишок (+) або дефіцит (-) основних джерел покриття запасів	+СОК12-СОК12	-4787,70	-677,60		339,90	-107,10
Тип фінансової стійкості		кризовий		Стійкий
Запас стійкості фінансового стану, днів	-	-57,06	-8,26		3,48	-106,09
Надлишок (+) або дефіцит (-) капіталу на 1 грн. Запасів	-	-0,78	-0,13		0,07	-109,13